Tenho explorado recentemente o setor de ações de mineração de cobalto e há algumas oportunidades interessantes que valem a pena observar à medida que a cadeia de suprimentos de baterias de veículos elétricos continua evoluindo. Tudo depende de um fato simples: o cobalto é absurdamente raro em comparação com o que a indústria precisa.

Então, aqui está o que chamou minha atenção. Em 2021, os preços do cobalto aumentaram 118% e a produção foi de cerca de 170.000 toneladas globalmente. A grande questão? Cerca de 71% disso veio de apenas um país - a República Democrática do Congo. Isso representa um risco de concentração enorme, e é exatamente por isso que investidores estão agora procurando ações de mineração de cobalto fora dessa região.

A Glencore é obviamente o grande nome aqui - eles são o maior produtor primário de cobalto do mundo e produziram 31.300 toneladas em 2021, o que representou aproximadamente 18% da produção mundial de minas. Eles também têm um bom rendimento de dividendos de 3,9%, embora ainda mantenham ativos de carvão, o que incomoda o público ESG. Mas, como uma jogada de materiais para baterias de veículos elétricos, oferece uma exposição sólida ao potencial de alta do níquel e do cobre também.

Depois, há a Jervois Global, que adquiriu ativos de refino de cobalto da Freeport e basicamente se transformou na segunda maior produtora de cobalto refinado fora da China. Isso é um movimento bastante significativo para posicionamento nesse mercado. A receita deles aumentou com a alta dos preços do cobalto.

A Wheaton Precious Metals é interessante porque é mais uma jogada indireta - eles possuem uma participação na mina de cobalto Voisey's Bay, mas seu portfólio ainda é composto por 98% de ouro e prata. À medida que os preços do cobalto permanecem elevados, a exposição deles a metais de bateria pode se tornar um grande motor de receita.

A Panoramic Resources reiniciou a produção na sua mina Savannah na Austrália, o que oferece diversificação geográfica fora do Congo. O mesmo vale para a Sherritt International, no Canadá - eles já geram receita de cobalto e planejam expandir a produção em 20% até 2024.

O lado mais especulativo: a Electra Battery Materials está construindo uma operação de refino e reciclagem no Canadá, que pode atingir a produção até o final de 2022 (embora esse cronograma provavelmente já tenha mudado). A Canada Nickel Company é ainda mais especulativa, mas teve um retorno de 220% desde meados de 2020, então o mercado está definitivamente interessado em ações de mineração de cobalto que ofereçam exposição à América do Norte.

A verdadeira história aqui é que a demanda por cobalto, proveniente da produção de baterias de veículos elétricos, continua crescendo enquanto a oferta permanece limitada e concentrada. Encontrar ações de mineração de cobalto puro é difícil porque o cobalto geralmente é um subproduto da mineração de níquel e cobre. Mas essa escassez de oferta é exatamente o motivo pelo qual essas ações têm recebido atenção. Seja você interessado em produtores estabelecidos como a Glencore ou em jogadas mais especulativas no Canadá, o setor de ações de mineração de cobalto definitivamente vale a pena acompanhar à medida que a adoção de veículos elétricos acelera globalmente.