Tenho observado algumas oportunidades interessantes no setor de utilidades recentemente, e há algo que vale a pena prestar atenção na Portland General Electric que chamou minha atenção.

A maioria das pessoas ignora as ações de utilidades ao pensar em jogadas de crescimento, mas POR na verdade apresenta números convincentes que sugerem o contrário. O que é interessante aqui é que, enquanto o crescimento histórico parece modesto em 1,9%, o crescimento projetado do EPS para este ano está em 10,5% - quase o dobro da média do setor de 6,7%. Para um fornecedor de eletricidade de Portland, esse é o tipo de impulso futuro que atrai investidores de crescimento.

Há também um ângulo de eficiência que não é discutido o suficiente. A taxa de utilização de ativos - basicamente quanto de vendas uma empresa gera por dólar de ativos - está em 0,28 para a Portland General Electric versus 0,22 para a indústria mais ampla. Isso significa que eles estão extraindo mais valor de sua base de ativos do que os concorrentes. No aspecto de crescimento de vendas, eles projetam 5,4% neste ano contra uma média do setor de 4,1%. Não é explosivo, mas sólido.

O que realmente valida essa tese é a tendência de revisão das estimativas de lucros. No último mês, as estimativas de consenso para o ano atual aumentaram 1,3%, o que historicamente se correlaciona com movimentos de preço de ações de curto prazo. Esse padrão de revisão ascendente sugere que os analistas estão se tornando mais confiantes na história.

A combinação desses fatores - a trajetória de crescimento dos lucros, eficiência operacional e revisões positivas de estimativas - é o motivo pelo qual a POR recebeu uma Pontuação de Crescimento de B e possui um Rank Zacks de 2. Para uma empresa no setor de eletricidade de Portland, isso é um endosso significativo. Se você busca exposição ao crescimento em setores que normalmente não são rotulados como 'ações de crescimento', essa merece uma análise mais aprofundada. As métricas estão aí, o momentum está crescendo, e a avaliação pode não estar precificando o que está por vir.