【Ações dos EUA: Descoberta de Títulos】5 Ações com Resultados Acima das Expectativas: NRG Energy é a Melhor em Retorno desde o Início do Ano no S&P500 | Ações dos EUA, Tendências do Setor e Análise de Títulos | Manekuri, Informação de Investimento da Monex Securities e Mídia Útil para Finanças

NRG Energy［NRG］, aumento da procura de energia em data centers com a disseminação da IA

A NRG Energy, que opera no setor de geração de energia, anunciou que os resultados do primeiro trimestre de 2025 foram de um aumento de 16% nas receitas em relação ao mesmo período do ano anterior, totalizando 8,585 bilhões de dólares, e um aumento de 48% no lucro líquido, que alcançou 733 milhões de dólares. O EPS ajustado (lucro por ação) foi de 2,68 dólares, superando em 79,6% a previsão de mercado de 1,49 dólares, compilada pela LSEG (Grupo da Bolsa de Valores de Londres).

Com o aumento da demanda por eletricidade, as vendas cresceram, enquanto os custos operacionais aumentaram apenas 14%, resultando em um aumento de 30% no lucro operacional, que atingiu 1,134 bilhões de dólares. Além disso, a compressão de outras despesas ampliou a margem de lucro final. O CEO Larry Cohen afirmou: "À medida que a demanda por eletricidade aumenta, todos os departamentos do grupo responderam a um alto nível às necessidades dos clientes e do mercado."

Por região, a área leste está se destacando, com um aumento de 29% nas receitas, totalizando 4,610.1 milhões de dólares, e um EBITDA ajustado (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) aumentado em 35%, chegando a 474 milhões de dólares. O estado do Texas teve um aumento de 9% nas receitas, totalizando 2,435 milhões de dólares, e um EBITDA ajustado com um aumento de 37%, alcançando 229 milhões de dólares.

O negócio principal é a geração de eletricidade a partir de combustíveis fósseis.

O negócio principal da NRG Energy é a geração de eletricidade a partir de combustíveis fósseis. A capacidade de geração no final de 2024 é de 13.081 megawatts (MW), sendo que, por tipo de fonte, o carvão representa 6.727 MW (51% do total), o gás natural 5.685 MW (43%), o petróleo 455 MW (3%) e a energia solar 214 MW (2%).

Devido ao fato de que a proporção de combustíveis fósseis atinge 98% em fontes de energia separadas, houve um vento contrário nas políticas sob o governo do Partido Democrata, que coloca ênfase na proteção ambiental. No entanto, o surgimento do governo Trump, que parece hostil à ênfase ambiental, é um vento favorável. Por exemplo, em abril de 2025, o presidente Trump decidiu conceder uma prorrogação para o cumprimento das regulamentações reforçadas durante a administração Biden sobre os padrões de substâncias nocivas emitidas por usinas de carvão.

Em maio, foi anunciado um plano para adquirir várias usinas da LS Power Equity Advisors, visando aumentar significativamente a capacidade de geração de energia. Nos Estados Unidos, a abertura de centros de dados necessários para o desenvolvimento de inteligência artificial (IA) está em andamento, e a tendência de aumento da demanda por eletricidade continua.

A taxa de aumento desde o início do ano é a mais alta entre os componentes do S&P 500.

Com essa tendência, as ações da NRJ Energy estão em forte alta. A taxa de aumento desde o início do ano até 20 de maio é de 77,0%, sendo a melhor entre os componentes do S&P 500. Está muito à frente da segunda colocada, Palantir Technologies [PLTR], com 66,1%, e da terceira colocada, Uber Technologies [UBER], com 52,3%.

A orientação indicou que o lucro líquido ajustado para o ano completo de dezembro de 2025 será entre 1,33 bilhões e 1,53 bilhões de dólares, com um EPS ajustado entre 6,75 e 7,75 dólares. A previsão de EBITDA ajustado é de 3,725 bilhões a 3,975 bilhões de dólares. A previsão foi mantida desde a anunciada em fevereiro de 2025.

【Figura 1】NRG Energy［NRG］: Evolução do desempenho (unidade: milhões de dólares) Fonte: Criado pela DZH Financial Research a partir da LSEG ※O final do período é em dezembro

【Gráfico 2】NRG Energy［NRG］: gráfico semanal (média móvel verde: 13 semanas, laranja: 26 semanas) Fonte: site da Monex Securities (a partir de 23 de maio de 2025)

A Applied Materials [AMAT], o setor de sistemas de semicondutores apresenta um desempenho sólido

A Applied Materials［AMAT］, fornecedora de dispositivos semicondutores, anunciou que as receitas para o período de fevereiro a abril de 2025 aumentaram 7% em relação ao ano anterior, totalizando 7,1 bilhões de dólares, enquanto o lucro líquido cresceu 24%, atingindo 2,137 bilhões de dólares. O EPS (lucro por ação) não-GAAP foi de 2,39 dólares, superando em 3,3% a previsão de mercado de 2,31 dólares compilada pela LSEG.

O lucro líquido atingiu um recorde histórico em termos trimestrais, e o EPS não-GAAP superou as expectativas do mercado, no entanto, logo após o anúncio dos resultados, o mercado foi dominado por vendas. Acredita-se que a amplitude da superação não atendeu às expectativas dos investidores.

A performance em si é boa, e quando olhamos para a base trimestral, a receita está no segundo nível mais alto, a seguir ao período de novembro de 2024 a janeiro de 2025. O custo das vendas aumentou 3% e as despesas operacionais aumentaram 6%, resultando em um lucro operacional de 2,169 bilhões de dólares, um aumento de 13%.

Gary Dickerson, CEO, explica que "a ampla gama de capacidades e produtos relacionados resultaram em um desempenho robusto". Sobre as tendências do setor, ele afirma que "a inteligência artificial (IA) de alto desempenho e eficiente em termos de energia continuará a ser o motor de crescimento que impulsiona a inovação em semicondutores."

representa 74% das vendas da divisão de sistemas semicondutores

No setor por segmentos, a receita da divisão de sistemas semicondutores, que inclui equipamentos de fabricação, aumentou 7% em relação ao ano anterior, totalizando 5.255 milhões de dólares, representando 74% da receita total. O lucro operacional aumentou 11%, atingindo 1.900 milhões de dólares. A proporção da receita deste setor proveniente de fundição, lógica e outras áreas permanece estável em 65%. Enquanto a proporção destinada a DRAM caiu de 32% no mesmo período do ano anterior para 27%, a destinada a memória flash aumentou de 3% para 8%.

O departamento de serviços globais, que apoia a otimização e o aumento da produtividade na fabricação de semicondutores, teve um aumento de 2% nas receitas em relação ao ano anterior, totalizando 1,566 bilhões de dólares, representando 22% das receitas totais. O lucro operacional aumentou 2%, atingindo 446 milhões de dólares.

A divisão de displays teve um aumento de 45% nas vendas em relação ao ano anterior, totalizando 259 milhões de dólares, o que representa 4% do total de vendas. O lucro operacional foi de 68 milhões de dólares, um aumento de 13,6 vezes.

Na orientação durante a apresentação dos resultados, foi prevista uma receita de 7,2 bilhões de dólares para o trimestre de maio a julho de 2025, uma margem bruta não-GAAP de 48,3% e um EPS não-GAAP de 2,35 dólares. Em comparação com o mesmo período do ano anterior, a receita aumentará 6%, a margem bruta não-GAAP subirá 19,5 pontos percentuais e o EPS não-GAAP aumentará 11%.

【Figura 3】Applied Materials [AMAT]: Evolução dos Resultados (unidade: milhões de dólares) Fonte: Criado pela DZH Financial Research a partir da LSEG ※O final do período é em outubro

【Gráfico 4】Applied Materials [AMAT]: Gráfico semanal (Média móvel linha verde: 13 semanas, linha laranja: 26 semanas) Fonte: Site da Monex Securities (data de 23 de maio de 2025)

Cisco Systems [CSCO], a melhoria da rentabilidade através da contenção dos custos de venda

A Cisco Systems, fornecedora de equipamentos de rede, anunciou que no trimestre de fevereiro a abril de 2025, a receita foi de 14,149 bilhões de dólares, um aumento de 11% em relação ao ano anterior, e o lucro líquido aumentou 32%, totalizando 2,491 bilhões de dólares. O EPS (lucro por ação) não-GAAP foi de 0,96 dólares, superando em 4,6% a previsão de mercado de 0,92 dólares compilada pela LSEG.

Com o aumento da demanda, as receitas aumentaram, especialmente na contenção do custo das vendas no setor de serviços, melhorando a rentabilidade. A redução das despesas operacionais, embora leve, também contribuiu, resultando em um aumento de 46% no lucro operacional, que atingiu 3,220 milhões de dólares. No entanto, no mesmo período do ano anterior, foram contabilizadas perdas por redução de ativos e custos de reestruturação de 542 milhões de dólares, e excluindo esses fatores especiais, o lucro líquido não-GAAP cresceu 8%, alcançando 3,831 milhões de dólares, mostrando uma taxa de crescimento mais baixa.

As receitas por segmento foram de 10,374 bilhões de dólares para produtos, um aumento de 15%, e de 3,775 bilhões de dólares para serviços, um aumento de 3%. No que diz respeito aos produtos, o setor de redes, composto por switches, roteadores, servidores e software relacionado, teve um desempenho sólido com um aumento de 8%, atingindo 7,068 bilhões de dólares. O setor de segurança, que oferece hardware e software com funcionalidades como segurança de rede, gerenciamento de identidade e detecção e resposta a ameaças, viu suas receitas crescerem rapidamente, com um aumento de 54%, totalizando 2,013 bilhões de dólares.

Chuck Robbins, o CEO, comentou que "o impulso do crescimento da inteligência artificial (IA) é sustentado pelos nossos produtos de rede seguros."

Na orientação apresentada durante a divulgação dos resultados, a previsão para a receita total do ano fiscal de julho de 2025 é de 56,5 a 56,7 bilhões de dólares, com um EPS não-GAAP previsto entre 3,77 e 3,79 dólares. Na última divulgação de resultados, a previsão para a receita total do ano fiscal era de 56,0 a 56,5 bilhões de dólares, com um EPS não-GAAP entre 3,68 e 3,74 dólares, ambos revisados para cima.

【Gráfico 5】Cisco Systems [CSCO]: Evolução do desempenho (unidade: milhões de dólares) Fonte: Elaborado pela DZH Financial Research a partir da LSEG ※O final do período é em julho

【Gráfico 6】Cisco Systems [CSCO]: Gráfico semanal (Média móvel Linha verde: 13 semanas, Linha laranja: 26 semanas) Fonte: Site da Monex Securities (a partir de 23 de maio de 2025)

Walmart [WMT], e-commerce cresce 20%

Os resultados financeiros do Walmart [WMT] divulgados para o trimestre de fevereiro a abril de 2025 mostraram uma receita de 165,69 bilhões de dólares, um aumento de 3% em relação ao ano anterior, enquanto o lucro líquido caiu 12%, totalizando 4,487 bilhões de dólares. O EPS ajustado (lucro por ação) foi de 0,61 dólares, superando em 5,9% a previsão de mercado de 0,58 dólares compilada pela LSEG.

Houve uma redução nos lucros devido à avaliação de investimentos, mas o núcleo do negócio está sólido. O lucro operacional aumentou 4%, atingindo 7.135 milhões de dólares, devido à contenção dos custos de vendas e despesas operacionais.

Segmento a segmento, as receitas dos negócios nos Estados Unidos aumentaram 3%, e o lucro operacional aumentou 7%. As receitas do comércio eletrônico continuam a crescer, com um aumento de 21%. Métodos como a coleta de pedidos online com retirada na loja e entrega estão se tornando ainda mais populares.

Os negócios internacionais mantiveram-se estáveis em termos de receita, com um aumento de 1% no lucro operacional, mostrando dificuldades em crescer. No entanto, a subsidiária de comércio eletrônico na Índia, Flipkart, está aumentando suas receitas. Além disso, a receita publicitária dos negócios internacionais aumentou 20%, impulsionada pelo Flipkart.

【Gráfico 7】Walmart [WMT]: Evolução de Desempenho (unidade: milhões de dólares) Fonte: Criado pela DZH Financial Research a partir da LSEG ※O final do período é em janeiro

【Gráfico 8】Walmart [WMT]: Gráfico semanal (Média móvel verde: 13 semanas, laranja: 26 semanas) Fonte: Website da Monex Securities (data de 23 de maio de 2025)

Keysight Technologies [KEYS], bom desempenho na indústria aeroespacial

A KeySight Technologies, fabricante de instrumentos eletrônicos, anunciou que no período de fevereiro a abril de 2025, sua receita foi de 1,306 bilhões de dólares, um aumento de 7% em relação ao mesmo período do ano anterior, e o lucro líquido aumentou 104%, chegando a 257 milhões de dólares. O EPS (lucro por ação) não-GAAP foi de 1,70 dólares, superando em 3,3% a previsão de mercado de 1,65 dólares compilada pela LSEG.

Outras receitas levaram a um grande aumento no lucro líquido, mas o negócio principal também se manteve sólido, com um aumento de 17% no lucro operacional, que atingiu 207 milhões de dólares. Por segmento, a divisão de comunicações, que fornece instrumentos eletrônicos de medição, software e serviços relacionados para indústrias como a aeroespacial e de defesa, registrou um aumento de 9% na receita, alcançando 913 milhões de dólares, e um aumento de 6% no lucro operacional, chegando a 236 milhões de dólares. A divisão de eletrônicos, que fornece instrumentos e software para indústrias como automotiva, de energia e semicondutores, viu suas receitas aumentarem em 5%, totalizando 393 milhões de dólares, e seu lucro operacional subiu 30%, atingindo 92 milhões de dólares.

A orientação prevê que as receitas para o período de maio a julho de 2025 fiquem entre 1.305 milhões e 1.325 milhões de dólares, e o EPS não GAAP entre 1,63 e 1,69 dólares.

【Gráfico 9】KeySite Technologies [KEYS]: Evolução do desempenho (unidade: milhões de dólares) Fonte: Criado pela DZH Financial Research a partir da LSEG ※O final do período é em outubro

【Gráfico 10】Keysight Technologies [KEYS]: Gráfico semanal (Média móvel verde: 13 semanas, laranja: 26 semanas) Fonte: Site da Monex Securities (23 de maio de 2025)