O mercado de moeda estável está a aquecer, os gigantes da tecnologia financeira estão a entrar em ação e as ações de conceito de Hong Kong estão a subir.
O mercado de moeda estável recebe uma nova onda de entusiasmo
Recentemente, a moeda estável voltou a ser um ponto focal no mercado. Há notícias de que uma empresa de tecnologia de pagamentos internacional está planejando solicitar licenças para moeda estável em Hong Kong e Singapura. A empresa respondeu que está acelerando os investimentos em gestão financeira global e expandindo colaborações, colocando a inovação em IA, blockchain e moeda estável em aplicação em larga escala.
"Nós saudamos a aprovação do projeto de lei sobre a moeda estável pelo Conselho Legislativo de Hong Kong, que entrará em vigor em 1 de agosto, e esperamos submeter o pedido assim que os canais relevantes forem abertos, com a esperança de contribuir mais para a construção de um futuro centro financeiro internacional em Hong Kong." disse a empresa.
Segundo informações, executivos da empresa revelaram que já iniciaram o pedido da licença para moeda estável em Hong Kong e que já tiveram várias rodadas de comunicação com as autoridades reguladoras.
Devido a esta notícia, as ações relacionadas ao conceito de Hong Kong subiram coletivamente, com uma determinada empresa de tecnologia financeira a aumentar 54,24% em um único dia.
Então, o que são exatamente as moedas estáveis? Qual é o espaço de desenvolvimento da moeda estável em dólares de Hong Kong? Por que instituições financeiras e empresas de tecnologia estão todas entrando nesse setor? Quais desafios a indústria enfrenta?
1:1 ativos garantidos
Durante muito tempo, os preços dos ativos virtuais tiveram grandes flutuações, enquanto as moedas estáveis, devido à sua ancoragem a ativos específicos, têm preços relativamente estáveis, tornando mais fácil acumular confiança de valor.
De acordo com o "Regulamento das Moedas Estáveis" publicado pelo Governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong, as moedas estáveis precisam de "referir-se a um único ativo ou a um grupo/cesta de ativos para manter um valor estável".
Hong Kong também definiu o conceito de "moeda estável designada", referindo-se a uma moeda estável que mantém um valor estável com base em uma ou mais moedas oficiais, unidades de contagem, formas de armazenamento de valor econômico ou uma combinação dessas.
A stablecoin mais comum é o USDT, que está atrelado ao dólar americano. O emissor afirma que todos os USDT estão atrelados a uma moeda fiduciária correspondente na proporção de 1:1 e são suportados por 100% de reservas.
Para garantir a estabilidade, vários países e regiões estabeleceram requisitos rigorosos para os ativos de reserva das moedas estáveis.
A legislação de Hong Kong exige que o valor de mercado da carteira de ativos de reserva seja pelo menos equivalente ao valor nominal das moedas estáveis não resgatadas, e que estes ativos sejam de alta qualidade, alta liquidez e baixo risco.
A legislação que os EUA estão promovendo exige que a emissão de moedas estáveis de pagamento tenha pelo menos 1:1 de ativos de reserva de suporte, incluindo dinheiro em dólares, títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, entre outros.
A União Europeia, Singapura, o Reino Unido e outros locais também implementaram regras de regulamentação para moedas estáveis, estabelecendo regulamentos rigorosos sobre os ativos de reserva.
Especialistas da indústria afirmam que o objetivo de estabelecer uma ligação de 1:1 é garantir que a moeda estável tenha um suporte de ativos reais, evitando o "financiamento vazio" ou o risco de corridas bancárias. A cobertura total ajuda a manter a confiança, garantindo funcionalidades de troca e liquidação rápidas.
Há quem defenda que os Estados Unidos ligam as moedas estáveis aos títulos do Tesouro americano, com o objetivo de construir um "sistema de Bretton Woods digital". Isso também significa que os emissores de moedas estáveis se tornarão grandes compradores de títulos do Tesouro americano.
Procurar cenários de aplicação
Atualmente, a escala total das moedas estáveis é de aproximadamente 230 mil milhões de dólares, com as quotas de mercado do USDT e do USDC a atingirem 63% e 25%, respetivamente.
Para participar no mercado das moedas estáveis, Hong Kong acelera o avanço dos processos relacionados. Em março de 2023, foi lançado o "sandbox" para emissores de moedas estáveis, e em maio de 2023 foi aprovado o "Projeto de Lei das Moedas Estáveis", que entrará em vigor a 1 de agosto de 2023.
Para Hong Kong, desenvolver moeda estável ajuda a melhorar a sua posição como centro financeiro internacional. No entanto, devido à sua evidente desvantagem em termos de quota de mercado, o futuro da moeda estável em dólares de Hong Kong ainda está por observar.
Especialistas acreditam que, além da permissão regulatória, a chave está em saber se as moedas estáveis não dolarizadas conseguem encontrar cenários de aplicação e expandir sua participação no mercado. Atualmente, as moedas estáveis são principalmente usadas em transações de criptomoedas, mas o volume de transações nesse aspecto em Hong Kong ainda é pequeno.
No entanto, a moeda estável pode ultrapassar o comércio de criptomoedas e entrar no campo dos pagamentos transfronteiriços. Hong Kong, como um importante centro financeiro e ponto de apoio ao comércio de serviços, tem uma grande demanda por pagamentos transfronteiriços.
Especialistas afirmam que as moedas estáveis têm vantagens em termos de tempo e custo em pagamentos transfronteiriços. No entanto, para integrar transações transfronteiriças on-chain e off-chain, será necessário um esforço de longo prazo.
Caçadores de Veados
Com as perspetivas do mercado de moeda estável a serem promissoras, as instituições relacionadas estão a acelerar as suas ações.
Em fevereiro deste ano, várias grandes empresas financeiras e de tecnologia chegaram a um acordo para formar uma joint venture para solicitar uma licença de moeda estável em Hong Kong.
A moeda estável em si também gerou um espaço incremental financeiro. Uma empresa de criptomoedas recentemente listou-se nos Estados Unidos, tornando-se a "primeira ação de moeda estável", com um valor de mercado superior a 23 bilhões de dólares.
Especialistas acreditam que, além das empresas americanas, empresas da China, Europa e América do Sul também entrarão no mercado de moeda estável, com perspectivas promissoras.
Grandes empresas de tecnologia também estão a fazer investimentos ativos. Algumas empresas participaram já no ano passado na sandbox regulatória da Autoridade Monetária de Hong Kong, promovendo projetos de tokenização de ativos físicos. Esta solicitação de licença para moeda estável em Hong Kong visa fortalecer a estratégia de tecnologia blockchain e servir os negócios de pagamentos transfronteiriços e gestão de fundos.
Do ponto de vista da concorrência global, as empresas chinesas posicionam-se como concorrentes dos gigantes internacionais de pagamentos, todos os quais já estão envolvidos na emissão de moeda estável. Com uma forte capacidade de gestão de fundos e um contexto de tecnologia financeira globalizada, as empresas chinesas possuem uma vantagem de primeiro-mover.
A participação na emissão de moeda estável também envolve considerações sobre a alocação de ativos. As instituições podem obter moeda estável de forma econômica, utilizando-a para comprar investimentos de baixo risco e obter rendimentos. Quanto maior a emissão, os retornos sobre o investimento podem ser bastante significativos.
As dores de cabeça ainda são muitas
Atualmente, existem poucas regras de regulamentação legal para moedas estáveis, e as moedas estáveis populares no mercado apresentam riscos de conformidade e financeiros.
Embora a reserva de ativos vinculada a 100% aumente a segurança, ainda não pode eliminar completamente o risco. A liquidez e a estabilidade dos ativos de reserva são cruciais, e essa é também a razão pela qual as autoridades reguladoras exigem o uso de ativos de alta liquidez como reserva.
Medidas como custódia independente, isolamento de ativos e auditoria de terceiros podem aumentar a transparência e a confiança pública, prevenindo endossos falsos ou assimetria de informações. Mas se houver problemas com os ativos de reserva vinculados, a moeda estável também será afetada.
No nível da aplicação, as moedas estáveis enfrentam desafios de conformidade. Embora tenham vantagens na área de pagamentos transfronteiriços, a rigorosa vinculação dos ativos de reserva e a luta contra a lavagem de dinheiro são os focos da regulamentação. O alto custo de conformidade também é um problema que os participantes da indústria devem superar.
Além disso, para alguns países com crédito monetário fraco ou enfrentando inflação severa, a popularização das moedas estáveis pode afetar sua soberania financeira e segurança monetária, o que também representa um desafio potencial.
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LiquidationSurvivor
· 07-07 04:16
Está a cheirar bem agora.
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GasFeeWhisperer
· 07-07 01:30
moeda estável bull run pré-definido~
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RegenRestorer
· 07-06 01:47
bull run嗅觉来了
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Layer2Observer
· 07-04 04:46
O sistema regulatório não é perfeito, não se apresse em especular sobre conceitos.
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governance_ghost
· 07-04 04:46
Outra onda de fazer as pessoas de parvas.
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WhaleStalker
· 07-04 04:37
na cadeia há movimento? Hong Kong e Nova Iorque vão empreender um grande esforço!
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WalletManager
· 07-04 04:35
搬砖老兵发言：盯盘分析告诉我，港股有点 deixar-se levar 了
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FUDwatcher
· 07-04 04:32
Outra vez o grande espetáculo de fazer as pessoas de parvas começou.
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StablecoinEnjoyer
· 07-04 04:26
Se a regulamentação for boa, o bull run chegará cedo.
O mercado de moeda estável está a aquecer, os gigantes da tecnologia financeira estão a entrar em ação e as ações de conceito de Hong Kong estão a subir.
O mercado de moeda estável recebe uma nova onda de entusiasmo
Recentemente, a moeda estável voltou a ser um ponto focal no mercado. Há notícias de que uma empresa de tecnologia de pagamentos internacional está planejando solicitar licenças para moeda estável em Hong Kong e Singapura. A empresa respondeu que está acelerando os investimentos em gestão financeira global e expandindo colaborações, colocando a inovação em IA, blockchain e moeda estável em aplicação em larga escala.
"Nós saudamos a aprovação do projeto de lei sobre a moeda estável pelo Conselho Legislativo de Hong Kong, que entrará em vigor em 1 de agosto, e esperamos submeter o pedido assim que os canais relevantes forem abertos, com a esperança de contribuir mais para a construção de um futuro centro financeiro internacional em Hong Kong." disse a empresa.
Segundo informações, executivos da empresa revelaram que já iniciaram o pedido da licença para moeda estável em Hong Kong e que já tiveram várias rodadas de comunicação com as autoridades reguladoras.
Devido a esta notícia, as ações relacionadas ao conceito de Hong Kong subiram coletivamente, com uma determinada empresa de tecnologia financeira a aumentar 54,24% em um único dia.
Então, o que são exatamente as moedas estáveis? Qual é o espaço de desenvolvimento da moeda estável em dólares de Hong Kong? Por que instituições financeiras e empresas de tecnologia estão todas entrando nesse setor? Quais desafios a indústria enfrenta?
1:1 ativos garantidos
Durante muito tempo, os preços dos ativos virtuais tiveram grandes flutuações, enquanto as moedas estáveis, devido à sua ancoragem a ativos específicos, têm preços relativamente estáveis, tornando mais fácil acumular confiança de valor.
De acordo com o "Regulamento das Moedas Estáveis" publicado pelo Governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong, as moedas estáveis precisam de "referir-se a um único ativo ou a um grupo/cesta de ativos para manter um valor estável".
Hong Kong também definiu o conceito de "moeda estável designada", referindo-se a uma moeda estável que mantém um valor estável com base em uma ou mais moedas oficiais, unidades de contagem, formas de armazenamento de valor econômico ou uma combinação dessas.
A stablecoin mais comum é o USDT, que está atrelado ao dólar americano. O emissor afirma que todos os USDT estão atrelados a uma moeda fiduciária correspondente na proporção de 1:1 e são suportados por 100% de reservas.
Para garantir a estabilidade, vários países e regiões estabeleceram requisitos rigorosos para os ativos de reserva das moedas estáveis.
A legislação de Hong Kong exige que o valor de mercado da carteira de ativos de reserva seja pelo menos equivalente ao valor nominal das moedas estáveis não resgatadas, e que estes ativos sejam de alta qualidade, alta liquidez e baixo risco.
A legislação que os EUA estão promovendo exige que a emissão de moedas estáveis de pagamento tenha pelo menos 1:1 de ativos de reserva de suporte, incluindo dinheiro em dólares, títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, entre outros.
A União Europeia, Singapura, o Reino Unido e outros locais também implementaram regras de regulamentação para moedas estáveis, estabelecendo regulamentos rigorosos sobre os ativos de reserva.
Especialistas da indústria afirmam que o objetivo de estabelecer uma ligação de 1:1 é garantir que a moeda estável tenha um suporte de ativos reais, evitando o "financiamento vazio" ou o risco de corridas bancárias. A cobertura total ajuda a manter a confiança, garantindo funcionalidades de troca e liquidação rápidas.
Há quem defenda que os Estados Unidos ligam as moedas estáveis aos títulos do Tesouro americano, com o objetivo de construir um "sistema de Bretton Woods digital". Isso também significa que os emissores de moedas estáveis se tornarão grandes compradores de títulos do Tesouro americano.
Procurar cenários de aplicação
Atualmente, a escala total das moedas estáveis é de aproximadamente 230 mil milhões de dólares, com as quotas de mercado do USDT e do USDC a atingirem 63% e 25%, respetivamente.
Para participar no mercado das moedas estáveis, Hong Kong acelera o avanço dos processos relacionados. Em março de 2023, foi lançado o "sandbox" para emissores de moedas estáveis, e em maio de 2023 foi aprovado o "Projeto de Lei das Moedas Estáveis", que entrará em vigor a 1 de agosto de 2023.
Para Hong Kong, desenvolver moeda estável ajuda a melhorar a sua posição como centro financeiro internacional. No entanto, devido à sua evidente desvantagem em termos de quota de mercado, o futuro da moeda estável em dólares de Hong Kong ainda está por observar.
Especialistas acreditam que, além da permissão regulatória, a chave está em saber se as moedas estáveis não dolarizadas conseguem encontrar cenários de aplicação e expandir sua participação no mercado. Atualmente, as moedas estáveis são principalmente usadas em transações de criptomoedas, mas o volume de transações nesse aspecto em Hong Kong ainda é pequeno.
No entanto, a moeda estável pode ultrapassar o comércio de criptomoedas e entrar no campo dos pagamentos transfronteiriços. Hong Kong, como um importante centro financeiro e ponto de apoio ao comércio de serviços, tem uma grande demanda por pagamentos transfronteiriços.
Especialistas afirmam que as moedas estáveis têm vantagens em termos de tempo e custo em pagamentos transfronteiriços. No entanto, para integrar transações transfronteiriças on-chain e off-chain, será necessário um esforço de longo prazo.
Caçadores de Veados
Com as perspetivas do mercado de moeda estável a serem promissoras, as instituições relacionadas estão a acelerar as suas ações.
Em fevereiro deste ano, várias grandes empresas financeiras e de tecnologia chegaram a um acordo para formar uma joint venture para solicitar uma licença de moeda estável em Hong Kong.
A moeda estável em si também gerou um espaço incremental financeiro. Uma empresa de criptomoedas recentemente listou-se nos Estados Unidos, tornando-se a "primeira ação de moeda estável", com um valor de mercado superior a 23 bilhões de dólares.
Especialistas acreditam que, além das empresas americanas, empresas da China, Europa e América do Sul também entrarão no mercado de moeda estável, com perspectivas promissoras.
Grandes empresas de tecnologia também estão a fazer investimentos ativos. Algumas empresas participaram já no ano passado na sandbox regulatória da Autoridade Monetária de Hong Kong, promovendo projetos de tokenização de ativos físicos. Esta solicitação de licença para moeda estável em Hong Kong visa fortalecer a estratégia de tecnologia blockchain e servir os negócios de pagamentos transfronteiriços e gestão de fundos.
Do ponto de vista da concorrência global, as empresas chinesas posicionam-se como concorrentes dos gigantes internacionais de pagamentos, todos os quais já estão envolvidos na emissão de moeda estável. Com uma forte capacidade de gestão de fundos e um contexto de tecnologia financeira globalizada, as empresas chinesas possuem uma vantagem de primeiro-mover.
A participação na emissão de moeda estável também envolve considerações sobre a alocação de ativos. As instituições podem obter moeda estável de forma econômica, utilizando-a para comprar investimentos de baixo risco e obter rendimentos. Quanto maior a emissão, os retornos sobre o investimento podem ser bastante significativos.
As dores de cabeça ainda são muitas
Atualmente, existem poucas regras de regulamentação legal para moedas estáveis, e as moedas estáveis populares no mercado apresentam riscos de conformidade e financeiros.
Embora a reserva de ativos vinculada a 100% aumente a segurança, ainda não pode eliminar completamente o risco. A liquidez e a estabilidade dos ativos de reserva são cruciais, e essa é também a razão pela qual as autoridades reguladoras exigem o uso de ativos de alta liquidez como reserva.
Medidas como custódia independente, isolamento de ativos e auditoria de terceiros podem aumentar a transparência e a confiança pública, prevenindo endossos falsos ou assimetria de informações. Mas se houver problemas com os ativos de reserva vinculados, a moeda estável também será afetada.
No nível da aplicação, as moedas estáveis enfrentam desafios de conformidade. Embora tenham vantagens na área de pagamentos transfronteiriços, a rigorosa vinculação dos ativos de reserva e a luta contra a lavagem de dinheiro são os focos da regulamentação. O alto custo de conformidade também é um problema que os participantes da indústria devem superar.
Além disso, para alguns países com crédito monetário fraco ou enfrentando inflação severa, a popularização das moedas estáveis pode afetar sua soberania financeira e segurança monetária, o que também representa um desafio potencial.