Compreender a Diferença Entre "Wash Trading" e "Liquidação Real" no Mercado Crypto

No mercado de criptomoedas, especialmente para investidores de varejo, a confusão entre "negociação de lavagem" (transações falsas) e "vendas reais" (liquidação real) é uma das principais razões pelas quais muitas pessoas caem em armadilha de perdas. Há pessoas que veem o preço a cair, mas acreditam que isso é apenas "negociação de lavagem", então continuam a fazer a média para baixo (DCA) e acabam sendo apanhadas em uma venda real. Por outro lado, há pessoas que veem uma volatilidade de volume incomum e pensam que os tubarões estão vendendo, apressando-se a cortar perdas em níveis baixos, enquanto na realidade isso é apenas negociação de lavagem para absorver a pressão de venda. Para evitar cair nesta situação, os investidores precisam dominar dois sinais essenciais que ajudam a diferenciar a negociação de lavagem e a venda real.

1. Sinal Sobre a "Continuidade" do Volume de Negócios e Taxa de Rotação (Taxa de Rotação) A essência do despejo é realmente "vender em uma direção, não recompra". Nesse caso, a ação do market maker (tubarão/market maker) geralmente ocorre da seguinte forma: Quando os preços estão a cair, o volume de negociação tende a diminuir com o tempo. O índice de (taxa de rotatividade) também diminui acentuadamente, pois já não há muitas ordens de compra para absorver. Em outras palavras: quando não há mais compradores, o preço só pode continuar a cair num estado de "liquidez encolhida". Ngativamente, com a negociação de lavagem, o mecanismo é completamente diferente: O market maker "vende primeiro, depois compra de volta" para acumular ações a preços baixos. Assim, a taxa de rotatividade geralmente se mantém em um nível alto (, por exemplo, acima de 15%-20%/dia ), mesmo quando o preço cai. Uma manifestação comum: Quando o preço cai, o volume aumenta ( devido aos tubarões que executam ordens absorvendo as vendas de stop loss dos varejistas ). Quando o preço se recupera, o volume diminui (, não sendo necessário comprar em alta porque já há ações suficientes ). 👉 Exemplo ilustrativo: Se o preço cair de 1,2 USD para 0,8 USD, enquanto a taxa de turnover descer de 18% para 6%, e o volume diminuir continuamente durante 3 dias → é muito provável que isso seja uma venda real. Se, a 0,8 USD, a taxa de turnover continuar em torno de 17%, e o volume aumentar ao cair e diminuir ao recuperar → a probabilidade é alta de que seja apenas negociação de lavagem.
2. Sinal da Média Móvel (MA), Especialmente a MA20 No mercado de criptomoedas, os custos operacionais e a gestão da posição do market maker são geralmente atrelados à MA20 (20-day moving average), também conhecida como "linha de custo mensal". Caso de negociação de lavagem: O preço pode temporariamente cair abaixo da MA20, mas geralmente se recuperará rapidamente em 3–5 dias. A linha MA20 ainda mantém uma tendência de alta estável, pois o market maker não permitirá que seu custo seja quebrado. Caso de venda real: O preço cai continuamente abaixo da MA20 sem um movimento de recuperação significativo. A linha MA20 começa a mudar de direção para baixo, refletindo que o custo médio foi comprometido. 👉 Em outras palavras, se você quiser distinguir esses dois estados, o investidor só precisa observar se a MA20 ainda está subindo ou já começou a cair. Esta é uma "linha de vida" importante para determinar a verdadeira intenção dos tubarões. Conclusão Entender corretamente a diferença entre negociação de lavagem e venda de estoque é realmente uma habilidade vital para o investidor de crypto. A negociação de lavagem geralmente vem acompanhada de: taxa de rotatividade alta, volume de variação oposta ao preço, MA20 ainda mantendo a tendência de alta. A venda real geralmente vem acompanhada de: volume e rotatividade diminuindo gradualmente, MA20 quebrando para baixo, preço sendo liquidado sem recuperação. Basta ter certeza de dois sinais fundamentais: volume – turnover e MA20, o investidor pode evitar a maior parte das “armadilhas” que os market makers armam.