Compreendendo a Venda a Descoberto e Como Executá-la na Negociação com Margem

2025-09-26 07:08:51

Pontos Chave

A venda a descoberto permite que os traders lucrem quando os preços caem, emprestando e vendendo um ativo, para depois comprá-lo de volta mais tarde a um preço mais baixo.
O efeito de alavancagem pode amplificar tanto os ganhos como as perdas, por isso é crucial manter-se informado, monitorizar os movimentos de preços e agir com cautela ao vender a descoberto.
Neste guia, iremos explicar como funciona a venda a descoberto e guiá-lo pelo processo no Gate Margin.

Imagine que você notou um ativo cripto que está claramente supervalorizado: seu preço está disparando, mas sua análise sugere que uma queda é inevitável. E se houvesse uma maneira de capitalizar essa reversão de tendência esperada? Na verdade, há. A venda a descoberto permite que você se beneficie de uma possível queda, lucrando quando o preço de um ativo diminui.

O que é Venda a Descoberto?

A venda a descoberto é uma estratégia que permite aos traders lucrar com a queda dos preços. Em vez de comprar diretamente um token, o trader empresta-o de uma exchange e vende-o ao preço atual, esperando comprá-lo de volta mais tarde a um preço mais baixo. Se o preço cair, o trader recompra o token a um preço reduzido, devolve-o ao credor e fica com a diferença - menos taxas e juros.

Embora a venda a descoberto possa ser uma ferramenta útil em mercados voláteis, ela vem com riscos consideráveis. Como os preços podem subir indefinidamente, as perdas potenciais são teoricamente ilimitadas, tornando a gestão de riscos extremamente importante.

Como Vender a Descoberto na Margem da Gate?

A venda a descoberto na Gate Margin permite que você lucre quando os preços caem, emprestando e vendendo um ativo, para depois comprá-lo de volta a um preço mais baixo. Veja como fazer isso.

Passo 1. Transferir Fundos

Mova sua garantia para sua conta de margem. Você pode fazer isso manualmente ou ativar [Transferência Automática], que move automaticamente os fundos da sua conta à vista quando você faz um pedido.

Passo 2. Emprestar e Vender

Empresta o ativo que desejas vender a descoberto, manualmente, fazendo um empréstimo antes de colocar a ordem de venda, ou utilizando o [Auto-Borrow], que simplifica o processo ao automaticamente emprestar e vender o ativo quando colocas uma ordem.

Passo 3. Monitorizar o Preço e Gerir o Risco

Fique de olho nos movimentos de preços e use ferramentas de gestão de risco, como [stop-loss] e [take-profit] para gerenciar seus riscos.

Etapa 4. Recomprar e Reembolsar

Quando o preço cair, compre de volta o ativo a um preço mais baixo e reembolse o seu empréstimo ( e juros ). Para fechar a sua posição, você pode fazer isso manualmente ou usar o modo de reembolso automático.

Fecho Manual

Para fechar manualmente sua posição vendida, clique em [Positions], depois em [Fechar Posição]. Selecione os ativos para quitar sua dívida e priorize-os para o pagamento. A Gate venderá esses ativos através de ordens de mercado conforme necessário.

Para mais informações, consulte o artigo "Como Usar as Funções de Fechamento de Posição e Reembolso na Margem de Gate".

Usando o Modo de Reembolso Automático

Se preferir automação, utilize o modo de reembolso automático ao fazer uma ordem de compra através da aba [Repay]. O montante adquirido será utilizado automaticamente para pagar a sua dívida. Por exemplo, se comprar BTC, este será utilizado primeiro para reembolsar o seu empréstimo em BTC.

Para mais informações, consulte o artigo "Como usar as funções de Auto-Préstimo e Auto-Reembolso".

Definindo o Tamanho da Sua Posição Curta

Antes de realizar vendas a descoberto em negociação de margem, é importante determinar o tamanho da sua posição com base nos fundos disponíveis e na tolerância ao risco. No modo de margem cruzada da Gate, todos os ativos na sua conta de margem são combinados como garantia. Embora a negociação seja feita a nível de pares, as posições são mantidas a nível de tokens. Assim, o montante máximo que pode emprestar depende da sua garantia total, da alavancagem escolhida, do montante emprestado e do seu [VIP level].

Assumindo:

A = Valor da garantia sem o empréstimo

B = Montante emprestado

C = Juros não pagos

Para margem cruzada clássica de 3X:

Montante máximo do empréstimo = A - 0,5 * B - 1,5 * C 0,5

Para margem cruzada clássica de 5X:

Montante máximo do empréstimo = A - 0,25 * B - 1,25 * C 0,25

Para calcular o montante máximo do empréstimo em margem isolada e margem cruzada profissional, consulte o [Guia de Negociação em Margem da Gate] e o artigo "Como Calcular o Limite Máximo de Empréstimo em Margem Cruzada Profissional".

Exemplo

Vamos supor que o BTC custa atualmente 10.000 USDC e você acredita que o preço irá cair em breve. Você conclui que a venda a descoberto de BTC através da Margem Gate é a estratégia mais vantajosa nesta situação e estima que tem colateral suficiente para emprestar 2 BTC para esse fim. Aqui estão os passos que você precisará seguir para executar esta negociação.

Faça login na sua conta Gate e vá ao menu [Trading] - [Margin].
Transfira 10.000 USDC para a sua carteira de margem como colateral.
Vá para a aba [Sell] e clique em [Cross 3x].
Selecione a ordem [Limit] e clique em [Borrow] para colocá-la no modo de empréstimo automático, em seguida, insira 10.000 ao lado de USDC.

Insira o valor a vender perto de "Total", por exemplo 2 BTC, e clique em [Vender BTC em margem].

Após a confirmação do pedido, o sistema usará seus 10.000 USDC como garantia e emprestará 2 BTC. Isso significa que você estará vendendo 2 BTC em margem ao preço de 10.000 USDT cada.

Vamos supor que, após 2 semanas, o mercado se mova em uma direção favorável para a sua posição curta, e o BTC agora custa 7000 USDC. A Gate Margin oferece-lhe duas opções para fechar a sua posição curta:

Opção 1. Fechar a Posição Manualmente

Para fazer isso manualmente, clique em [Fechar Posição] ao lado da sua posição de venda de BTC. Esta função permite que você saia de uma negociação completamente ou parcialmente se o valor da posição exceder 10 USDT ou for negativo.

Selecione os ativos para reembolsar sua dívida em BTC e, em seguida, priorize-os para o reembolso. A Gate venderá esses ativos através de ordens de mercado, conforme necessário.

Por exemplo, se você vender a descoberto 2 BTC por 20.000 USDC, e depois comprá-los de volta mais tarde por 14.000 USDC, seu lucro ( excluindo taxas e juros ) será de 6000 USDC, representando um lucro de 60%.

Opção 2. Usar Modo de Reembolso Automático

Para fechar automaticamente sua posição vendida, coloque uma ordem de compra no modo de reembolso automático. O montante adquirido será aplicado diretamente para quitar sua dívida.

Vá para a aba [Buy], selecione a ordem [Limit], depois [Repayment]. Por exemplo, se você fizer uma ordem de compra de 2 BTC a 7000 USDC cada, o sistema usará automaticamente o BTC preenchido para pagar sua dívida.

Como você inicialmente vendeu 2 BTC por 20.000 USDC, comprá-los de volta por 14.000 USDC lhe dá um lucro de 6.000 USDC ( excluindo taxas e juros ), ou um lucro de 60%.

Resumo

A venda a descoberto em negociação de margem pode ser uma forma poderosa de lucrar durante as quedas do mercado, mas vem com riscos significativos. A alavancagem pode aumentar os lucros, mas sem cautela, também pode facilmente ampliar as perdas. O sucesso depende de uma boa análise, monitorização constante do mercado e uma sólida gestão de risco.