O que é Moeda Fiat?

Os Fundamentos da Moeda Fiat

Moeda Fiat é o dinheiro emitido pelos governos que deriva seu valor da garantia do governo, em vez de bens ou mercadorias físicas. O valor desse tipo de moeda é determinado pela força e autoridade do governo emissor. A maioria dos países em todo o mundo utiliza sistemas monetários fiat para comprar bens e serviços, investir e economizar. As moedas fiat substituíram o padrão-ouro e outros sistemas baseados em mercadorias na determinação do valor do dinheiro.

O Desenvolvimento Histórico da Moeda Fiat

A moeda Fiat teve origem na China há centenas de anos. A Província de Sichuan começou a emitir dinheiro em papel no século XI. Inicialmente, podia ser trocado por seda, ouro ou prata. Eventualmente, o Imperador Kublai Khan estabeleceu um sistema monetário fiat no século XIII. Historiadores sugerem que esse dinheiro foi instrumental no colapso do Império Mongol, com gastos excessivos e hiperinflacção levando à sua queda.

A moeda fiat também foi utilizada na Europa durante o século XVII, adotada pela Espanha, Suécia e Países Baixos. O sistema falhou na Suécia, e o governo acabou por abandoná-lo, passando para um padrão de prata logo depois. Nos dois séculos seguintes, a Nova França no Canadá, as Colônias Americanas e o governo federal dos Estados Unidos também experimentaram com moedas fiat com resultados variados.

No século XX, os Estados Unidos voltaram a utilizar moeda baseada em commodities em quantidades limitadas. Em 1933, o governo terminou a prática de trocar papel-moeda por ouro. Em 1972, sob a administração do presidente Nixon, os Estados Unidos abandonaram completamente o padrão-ouro, tomando a decisão de terminar este sistema internacionalmente e transicionando para um sistema monetário fiat. Isso tornou o uso da Moeda Fiat mais difundido globalmente.

Moeda Fiat vs. Padrão Ouro

O padrão-ouro permitia a conversão de dinheiro em papel em ouro. Na prática, todo dinheiro em papel estava diretamente ligado a uma quantidade finita de ouro mantida pelo governo. Em um sistema monetário baseado em commodities, governos e bancos só podiam introduzir novo dinheiro em papel na economia se tivessem um valor equivalente em suas reservas de ouro. Este sistema impunha limites à capacidade dos governos de criar dinheiro e aumentava o valor da moeda baseado unicamente em fatores econômicos.

Em contraste, sob um sistema de moeda fiat, o dinheiro não pode ser convertido em mais nada. Com a moeda fiat, os governos podem influenciar diretamente o valor da sua moeda e ligá-lo às condições económicas. Esses governos e os seus bancos centrais têm mais controle sobre o sistema monetário e podem responder a vários eventos financeiros e crises com diferentes ferramentas, como a criação de bancos de reserva fracionária e a implementação de flexibilização quantitativa.

Os defensores do padrão-ouro argumentam que os sistemas monetários baseados em commodities são mais estáveis porque são suportados por algo tangível com valor intrínseco. Os apoiantes da moeda fiat argumentam que os preços do ouro também não são estáveis. Neste contexto, o preço ou valor tanto das moedas baseadas em commodities como das moedas fiat pode flutuar. No entanto, com os sistemas fiat, os governos têm maior flexibilidade para agir durante emergências económicas.

Vantagens e Desvantagens da Moeda Fiat

Economistas e especialistas financeiros discordam no seu apoio à moeda fiat. Os defensores e opositores debatem vigorosamente as vantagens e desvantagens deste sistema monetário.

Vantagens:

• Sem problemas de escassez: Moedas Fiat não são afetadas por problemas como escassez ou limitações, como é o caso do ouro.
• Custo-efetivo: Produzir dinheiro em papel é muito mais barato do que produzir dinheiro de mercadoria.
• Transações internacionais: Moedas Fiat são utilizadas por muitos países em todo o mundo, tornando-as convenientes para transações internacionais.
• Conveniência: O dinheiro em papel, ao contrário das reservas de ouro, não requer armazenamento, proteção, monitoramento e outros custos adicionais.

Desvantagens:

• Falta de valor intrínseco: As moedas fiat não têm valor inerente. Isso permite que os governos criem dinheiro "do nada", o que pode levar à hiperinflação e ao colapso do sistema econômico.
• Riscos históricos: Historicamente, a implementação de sistemas monetários fiat frequentemente causou colapsos financeiros, indicando que o seu uso acarreta certos riscos.

Moeda Fiat vs. Criptomoeda

As moedas fiat e as criptomoedas partilham algumas características, uma vez que nenhuma é suportada por produtos físicos—mas as semelhanças terminam aqui. Enquanto a moeda fiat é controlada por governos e bancos centrais, a criptomoeda é fundamentalmente descentralizada, em grande parte devido a um livro-razão digital distribuído conhecido como blockchain.

Outra diferença notável entre esses sistemas monetários é como cada tipo de dinheiro é criado. O Bitcoin, como a maioria das criptomoedas, tem uma oferta controlada e limitada—em contraste com a Moeda Fiat que os bancos podem essencialmente criar do nada com base em sua avaliação das necessidades econômicas de um país.

Como uma forma de dinheiro digital, as criptomoedas carecem de características físicas e não têm fronteiras, tornando-as menos restritivas para transações em todo o mundo. Além disso, as transações são irreversíveis, e a natureza das criptomoedas torna o rastreamento significativamente mais difícil em comparação com os sistemas monetários tradicionais.

Vale a pena notar que o mercado de criptomoedas é muito menor e, portanto, muito mais volátil do que os mercados tradicionais. Esta é talvez uma das razões pelas quais as criptomoedas ainda não foram amplamente adotadas, mas à medida que o dinheiro digital se desenvolve e amadurece, a volatilidade pode diminuir ao longo do tempo.

O Futuro da Relação Entre Moeda Fiat e Criptomoeda

O futuro de ambas as formas de dinheiro é incerto. Enquanto a moeda criptográfica ainda tem um longo caminho a percorrer e certamente enfrentará mais desafios, a história da moeda fiat demonstra a vulnerabilidade desta forma de dinheiro. Esta é a principal razão pela qual muitas pessoas estão a explorar a possibilidade de começar a usar sistemas de criptomoeda para as suas transações financeiras—pelo menos até certo ponto.

Uma das principais ideias por trás da criação do Bitcoin e das criptomoedas era explorar uma nova forma de dinheiro construída sobre uma rede totalmente distribuída de peer-to-peer (P2P). O Bitcoin provavelmente não foi criado para substituir completamente todo o sistema de moeda fiat, mas para fornecer uma rede econômica alternativa que certamente tem o potencial de criar um sistema financeiro melhor para uma sociedade melhor.

As principais plataformas de ativos digitais agora oferecem várias opções para os usuários negociarem entre moedas fiat e criptomoedas, proporcionando pontes entre esses dois mundos monetários enquanto os quadros regulatórios continuam a se desenvolver juntamente com a inovação tecnológica.