Mercados de negociação primária e secundária: entendendo as fases chave do investimento em Ativos de criptografia

No final do Bear Market, tanto o mercado primário como o Mercado secundário entraram em um período de ouro para acumular ativos de qualidade.

Ao olhar para a história, muitos projetos iniciais faziam captação de recursos públicos voltados para investidores comuns. No entanto, com a entrada de instituições e capital tradicional após 2020, embora tenha impulsionado o desenvolvimento do setor, também elevou os preços, fazendo com que o limite de participação dos investidores comuns em ofertas privadas aumentasse continuamente.

Em comparação com os ativos do mercado secundário, o mercado primário apresenta um potencial e uma incerteza maiores. Isso inclui fatores como a segurança dos canais, o desenvolvimento subsequente do projeto e a possibilidade de que o roteiro real se desvie do esperado, além de que o ciclo de investimento geralmente é mais longo do que no mercado secundário.

Mercado primário: a origem dos tokens não listados

Para simplificar, o mercado primário refere-se ao fato de que, quando um token ainda não foi listado em qualquer plataforma de negociação, os investidores podem obter os tokens da parte do projeto a um preço mais baixo através de canais específicos. Depois que o token é listado, o preço sobe para um certo nível e pode ser sacado, de modo a obter o máximo benefício ao custo mínimo.

O mercado primário é essencialmente o mercado de emissão, normalmente referindo-se à subscrição direta junto do emissor. Em contraste, o mercado secundário é o mercado de negociação, ou seja, é onde as transações ocorrem entre os detentores.

Tomando o mercado de ações tradicional como exemplo, o que costumamos chamar de IPOs ocorre no mercado primário. Os investimentos corporativos pré-IPO (por exemplo, capital de risco, private equity, etc.) também são frequentemente considerados investimentos primários no mercado.

Rodadas de financiamento de criptomoedas

Um projeto típico de criptomoeda geralmente passa por rodadas de seed, rodada privada e rodada pública, onde o preço tende a aumentar a cada rodada, e a diferença de preço entre as rodadas pode ser bastante significativa.

1. Rodada Semente: Principalmente para investidores institucionais, fornecendo capital inicial para a equipe inicial do projeto.
2. Rodada de private equity: ainda predominam as instituições, direcionada a investidores ou instituições específicos, com grandes montantes de investimento e preços vantajosos.
3. Rodada pública: pode ser entendida como uma atividade de "IPO" de algumas plataformas de negociação, ou um canal de subscrição aberto ao público.

Oportunidades e Desafios do Mercado Primário

O mercado primário contém enormes oportunidades, especialmente para projetos de qualidade que recebem apoio de capital de topo. No entanto, os riscos também não podem ser ignorados.

No passado, alguns investidores tiveram a oportunidade de comprar BNB a 0,75 dólares (que depois venderam a 7 dólares), comprar LINK a 0,3 dólares (que depois subiu para 35 dólares), e até mesmo obter tokens ROSE a 0,02 dólares. Embora também haja casos de investimentos fracassados, devido a projetos de baixa qualidade que inevitavelmente se misturam, o retorno geral ainda é considerável.

Bear Market é uma excelente oportunidade para pesquisar projetos e entrar no mercado. Existem muitos ativos a preços baixos, especialmente projetos com um forte histórico e que receberam investimentos de grandes instituições merecem atenção especial.

Para investidores individuais, participar do mercado primário é semelhante a planejar uma estratégia de airdrop: escolher alguns ativos de qualidade e diversificar os investimentos; mesmo que apenas um projeto tenha sucesso, o retorno pode ser bastante considerável. Claro, isso também exige que os investidores aprimorem constantemente sua compreensão e controlem razoavelmente suas expectativas de lucro.

Mecanismos especiais do mercado primário: bloqueio e liberação

O investimento no mercado primário geralmente vem acompanhado de mecanismos de bloqueio e liberação gradual. Raramente há oportunidades de obter 100% de liberação imediata, podendo levar um ano ou mais para ser totalmente liberado. Isso é, na verdade, uma combinação de investimento em valor e capital de risco, e os investidores precisam elaborar um planejamento de longo prazo.

Usando o exemplo do recente lançamento do token SUI na Gate.io, foi adotada uma regra de liberação em lotes. Embora a primeira fase possa já trazer retorno, se o projeto se desenvolver bem a longo prazo, a venda precoce pode levar ao arrependimento.

Como podem os investidores comuns participar no mercado primário?

O mercado primário é relativamente fechado, dificultando o acesso direto dos investidores comuns aos canais de primeira mão. A menos que haja recursos institucionais disponíveis para co-investir ou conectar diretamente com os projetos, é difícil para um investidor individual participar, uma vez que o financiamento de uma rodada institucional geralmente está, pelo menos, na casa dos sete dígitos.

Portanto, os investidores comuns podem participar através da comunidade. A comunidade conecta-se com o projeto ou instituições para obter quotas e, após uma adequada valorização, abre a subscrição aos membros da comunidade, permitindo assim que os pequenos investidores participem com barreiras de entrada mais baixas.

O mercado de criptomoedas é desigual, participar no mercado primário deve ser feito através de canais regulares, garantindo em primeiro lugar a segurança dos fundos. Além disso, manter a consciência de risco é crucial, evite seguir a multidão de forma cega e participe de forma racional!