Rácio longo-curto do investidor de retalho: a minha observação emocional e preocupações com a negociação

O rácio longo-curto dos investidores de retalho é um indicador de posição que eu observo todos os dias. Para ser honesto, isto é realmente bastante interessante. Ele reflete o julgamento coletivo dos investidores de retalho (como eu, um pequeno peixe) sobre a tendência do mercado, em termos simples, é a proporção de compras e vendas das participações dos investidores de retalho.

Cada vez que vejo os dados do Rácio longo-curto, não consigo deixar de pensar: "Quantos investidores de retalho foram cortados como eu?" Porque, para ser honesto, os investidores de retalho são realmente muito fáceis de serem manipulados por grandes investidores neste mercado.

Rácio longo-curto da natureza cruel

O cálculo do rácio longo-curto é muito simples: divide-se as participações dos investidores de retalho em longas posições pelas posições curtas. Por exemplo, o rácio longo-curto do mini índice é calculado subtraindo as "longas posições dos investidores de retalho no mini índice" das "curtas posições dos investidores de retalho no mini índice" e, em seguida, divide-se pelo "total do mini índice". Mas os números escondem uma batalha psicológica mais profunda.

Quando o Rácio longo-curto é superior a 1, isso indica que os investidores de retalho estão geralmente otimistas, acreditando que o mercado irá subir; abaixo de 1 indica que o pessimismo está a espalhar-se. A minha observação pessoal é que o mercado tende a contradizer dramaticamente as expectativas da maioria dos investidores de retalho - não é esta a cruel realidade do "indicador inverso" dos investidores de retalho?

Curiosamente, quando o rácio longo-curto dos investidores de retalho está elevado, o mercado costuma começar a ajustar-se. Por quê? Porque os grandes players do mercado gostam de ir contra os investidores de retalho! Quando nós, este grupo de investidores de retalho, estamos excessivamente otimistas, os grandes já começaram a se esconder num canto a rir, prontos para colher as nossas participações.

A minha dolorosa experiência

Há algum tempo, numa grande plataforma onde não se pode nomear, fiz um contrato e vi o rácio longo-curto dos investidores de retalho a manter-se elevado. Eu ainda assim, ingenuamente, segui a tendência e fiz uma posição longa. E o resultado? O mercado virou imediatamente e, após ser liquidado, deixei uma grande confusão. Isso fez-me perceber profundamente que, quando o rácio longo-curto dos investidores de retalho é extremo, muitas vezes significa que o mercado está prestes a reverter.

Os investidores de retalho frequentemente têm posições opostas à tendência do mercado, o que não é surpreendente. Somos facilmente dominados pelo medo e pela ganância, vendendo em pânico nos pontos baixos e perseguindo em euforia nos altos. O mercado ganha dinheiro com essas fraquezas humanas!

O pensamento inverso é o caminho para a sobrevivência

Quando vejo que os investidores de retalho estão fortemente posicionados em longos ou curtos, isso pode significar que estão a entrar a preços irracionais, e o mercado terá lucros adicionais a serem absorvidos pelos grandes players. Qual é a abordagem inteligente? Não seguir a tendência, e até mesmo agir de forma contrária.

Rácio longo-curto é apenas uma ferramenta, não é um santo graal. Costumo ver muitos novatos que acreditam ter dominado a verdade do mercado com esses dados, mas acabam perdendo tudo. O mercado é muito mais complexo do que imaginamos, qualquer indicador único é insuficiente para entender o todo.

Este mercado não é justo, apenas existe a diferença entre os que estão despertos e os que são colhidos. Em vez de seguir cegamente, é melhor aprender a manter o pensamento independente quando os investidores de retalho estão todos do mesmo lado, afinal, a nossa intuição costuma estar errada.