Ativos de criptografia mercado da futura perspectiva

Com a chegada do fim de semana, há mais tempo para reflexão profunda, e eu gostaria de compartilhar algumas opiniões sobre o mercado de Ativos de criptografia.

Atualmente, parece que a tendência geral do mercado de ativos de criptografia só se tornará realmente clara em setembro. Considerando a resistência macroeconômica, as restrições de liquidez do verão e o ajuste de posições no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado só se revelará após o término das férias de agosto e o retorno dos participantes do mercado. Com base nas atividades recentes do mercado, a maioria das pequenas moedas subiu principalmente devido à pressão de alta dos vendedores a descoberto. Os traders, influenciados pela recuperação anterior, estão perseguindo a alta de curto prazo, mas carecem do suporte de detentores de longo prazo. Muitos investidores já sofreram grandes perdas nas correções anteriores do mercado. Como era de se esperar, a maioria dos tokens que subiram rapidamente depois passou por quedas igualmente acentuadas.

A recuperação do Ethereum foi inesperada, enquanto os setores de inteligência artificial e moedas meme, que anteriormente enfrentaram as maiores dificuldades, lideraram esta onda de recuperação. Em comparação, os tokens com utilidade real, fundamentos robustos ou mecanismos de recompra mostraram-se mais resilientes, não apenas apresentando um desempenho mais estável durante a queda, mas também recuperando-se mais rapidamente. A partir disso, podemos tirar as seguintes conclusões:

1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está a entrar progressivamente no mercado através de canais regulamentados, como ETFs. A natureza do capital que suporta o Bitcoin atualmente é muito diferente da dos ciclos anteriores. É também por isso que uma liquidação em massa de Bitcoin é pouco provável, a menos que seja desencadeada por um evento macroeconómico significativo.

2. A segmentação interna das pequenas moedas intensifica-se

No longo prazo, haverá um retorno a moedas menores, mas não em todos os setores. Apenas tokens que têm um propósito claro e um caso de uso prático são suscetíveis de atrair esses fundos. É por isso que o Ethereum provavelmente superará outras cadeias públicas. A clareza regulatória, o crescente uso de DeFi, as estruturas deflacionárias e a demanda de staking combinam-se para criar um poderoso círculo virtuoso. Além disso, como o Ethereum não conseguiu corresponder às expectativas por um longo tempo, ainda há compradores em potencial esperando por seu tempo nos bastidores.

3. Os tokens apoiados por capital de risco apresentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a pressionar os preços. Em condições de baixa liquidez, a pressão de venda contínua de validadores e investidores iniciais limita o espaço de valorização. É também por isso que os tokens com avaliação excessiva listados em bolsas centralizadas têm um futuro sombrio. Alguns tokens de ecossistemas específicos enfrentam especialmente pressão de venda contínua, devido à estrutura de recompensas de validadores que leva a essa situação.

4. Vantagens e limitações estruturais da moeda Meme

Meme moeda possui vantagens estruturais: sem desbloqueio de capital de risco, lançamento justo, totalmente baseado em atenção. Este é um mecanismo de pura especulação, que teve efeito nos ciclos iniciais.

No entanto, esta fase parece estar a chegar ao fim. O lançamento de certos eventos de geração de tokens marca o auge da atenção das moedas meme. Depois disso, o interesse pela moeda meme começou a diminuir. Mesmo durante o rali de abril, algumas cadeias públicas não tiveram um desempenho tão bom quanto o Ethereum.

Algumas moedas meme podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares através de influenciadores em plataformas fora do Twitter de criptografia (como TikTok ou Instagram). Estas ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era de depender apenas da imagem "fofa" das moedas meme como alpha já terminou. Apenas aquelas moedas com uma narrativa forte e reconhecimento de mercado têm verdadeiro valor especulativo.

5. Tendências futuras do mercado

Se os ativos de criptografia meme não forem mais a principal oportunidade, qual será o próximo foco?

A minha opinião é: a combinação de inteligência artificial com ativos de criptografia.

Assim como no verão DeFi, a maioria dos primeiros projetos de IA falhou após a especulação. Mas os verdadeiros projetos baseados em utilidade estão silenciosamente sendo construídos neste mercado em baixa. Já vimos alguns projetos surgirem na cadeia.

Com o arrefecimento do entusiasmo em torno das moedas meme, a atenção do mercado naturalmente se desviará para novas narrativas. A IA, com a sua utilidade clara, pode muito bem tornar-se o próximo destaque.

Muitos projetos de AI x Crypto adotam um modo de lançamento justo, respondendo à recente busca do mercado por equidade.

É por isso que aproveitei o tempo para pesquisar e planejar com antecedência nesta área no mercado relativamente tranquilo do futuro próximo. Embora não haja necessidade de correr para abrir todas as posições agora, acredito que esta é a área onde as maiores oportunidades assimétricas podem ser encontradas no caso de outro forte rali no mercado.