Análise das tendências futuras do preço do ouro: como será o preço do ouro em 2025?

Após a revelação de vários casos de fraudes de empréstimos em bancos regionais dos EUA, como Zions Bancorp e Western Alliance Bancorp, as preocupações com o aumento do risco de crédito estão crescendo, enquanto o preço do ouro se aproxima de 4.400 Dólar por onça. Além disso, a declaração do Sr. Trump de que pretende impor tarifas de 100% à China este mês aumentou as tensões na guerra comercial entre os EUA e a China, intensificando os movimentos de aversão ao risco. Ao mesmo tempo, o mercado espera uma alta probabilidade de cortes nas taxas de juros em outubro, e múltiplos fatores estão se acumulando, fazendo com que o preço do ouro suba consecutivamente. Muitas pessoas se perguntam, com os preços altos atuais: o preço do ouro continuará a subir? Qual será o futuro preço do ouro?

Em 2025, o preço do ouro está em alta, atualizando repetidamente o recorde histórico, e várias instituições estão revisando para cima o preço-alvo do ouro. Muitas pessoas estão em dúvida se o preço do ouro no futuro vai cair drasticamente ou se vai atualizar novos máximos, e perguntas como as seguintes têm sido feitas: ainda é tarde para entrar agora? Devo investir mais durante a queda? Devo realizar lucros nos altos preços atuais?

Independentemente da ação que você tome a seguir, é importante entender as causas fundamentais das recentes flutuações de preço no mercado de ouro. Assim, você poderá responder calmamente a quaisquer variações futuras no preço do ouro. Abaixo, responderemos às suas perguntas sobre o mercado de ouro desta vez, uma a uma:

Causas fundamentais da variação do preço do ouro: por que o preço do ouro disparou de repente?

Qual será a tendência futura do preço do ouro, irá subir ainda mais?

É tarde para entrar agora?

Por que o XAU/USD subiu significativamente?

Nos últimos dois anos, o preço do ouro continua a subir, ultrapassando os 4300 Dólar em outubro deste ano, mantendo-se em níveis históricos. Até agora, a taxa de aumento do preço do ouro para 2024-2025 é a mais alta dos últimos 30 anos, superando os 31% de 2007 e os 29% de 2010.

Qual é o principal motor por trás do forte subir do preço do ouro?

O principal motor do aumento contínuo e acentuado do preço do ouro recentemente vem de três aspectos:

Motor 1. A série de políticas tarifárias após a posse do Sr. Trump. Isso foi o gatilho direto para a subida do preço do ouro em 2025. A incerteza do mercado aumentou devido às políticas tarifárias sendo constantemente implementadas, resultando em um aumento significativo do sentimento de aversão ao risco no mercado, o que elevou o preço do ouro.

Motor 2. Expectativas de redução da taxa pelo Conselho de Reserva Federal (FRB). Vários indicadores econômicos divulgados nos Estados Unidos revelaram que o país enfrenta uma série de problemas, como a fraqueza do mercado de trabalho e o aumento da pressão econômica para baixo. Diante dessa situação, muitos fundos se voltaram para ativos seguros como o ouro, em busca de proteção, o que se refletiu na contínua subida do preço do ouro na época.

Motor 3. A contínua compra de ouro pelos bancos centrais de vários países. Um outro fator muito importante que impulsiona a contínua subida do preço do ouro a longo prazo é que, nos últimos dois anos, os principais bancos centrais do mundo têm continuado a acumular ouro. Em particular, o Banco Popular da China tem aumentado rapidamente suas reservas de ouro desde março de 2022.

De acordo com dados estatísticos da World Gold Council, no primeiro semestre de 2025, a quantidade líquida de ouro adquirida pelos bancos centrais do mundo atingiu 123 toneladas, com um aumento líquido de 22 toneladas nas reservas de ouro público global apenas no mês de junho. Segundo o relatório da pesquisa sobre as reservas de ouro dos bancos centrais de 2025, publicado pela associação em junho, a grande maioria (73%) dos bancos centrais pesquisados acredita que, nos próximos cinco anos, a proporção do dólar nas reservas globais diminuirá moderadamente ou significativamente. Durante o mesmo período, espera-se que a proporção de outras moedas, como o euro e o renminbi, bem como a alocação de ativos em ouro, aumente.

Devido ao fato de que os bancos centrais de vários países estão buscando diversificar a compra de ativos em Dólar, a aquisição por parte dos bancos centrais é uma das razões pelas quais o preço do ouro está sendo continuamente elevado.

Quais são os outros fatores que promovem a subida do preço do ouro?

Claro, além dos importantes motores mencionados acima, a rápida alta do preço do ouro até agora está intimamente relacionada aos seguintes fatores:

• A desaceleração do crescimento da economia mundial, a continuidade das pressões inflacionárias

• Dólarへの信頼低下

• Preocupações com riscos geopolíticos

Além disso, a contínua cobertura da mídia após o preço do ouro ter atingido um novo máximo, juntamente com a amplificação mútua das emoções nas redes sociais, resultou na entrada descontrolada de grandes quantidades de capital de curto prazo no mercado de ouro, levando a um aumento acentuado e contínuo do preço do ouro.

Previsões de instituições especializadas sobre a tendência futura dos preços do ouro

Apesar das recentes flutuações nos preços do ouro, muitas instituições mantêm uma perspectiva otimista em relação às tendências de longo prazo.

O Bank of America mostrou uma perspectiva otimista para o mercado de metais preciosos, elevando a meta de preço do ouro para 5.000 Dólar por onça até 2026.

O mais recente relatório divulgado pelo Goldman Sachs elevou a meta de preço do ouro para 2026 de 4.300 Dólar por onça para 4.900 Dólar. A razão apresentada é a “força da compra adicional dos bancos centrais e da demanda diversificada do setor privado.”

Além disso, de acordo com informações de marcas famosas como Chow Tai Fook, Luk Fook Jewellery, Chow Sang Sang e Chao Hong Ji, o preço do ouro puro em joias na China continental ultrapassou 1.150 yuan por grama em 11 de outubro de 2025, alcançando um recorde histórico.

Tendo em conta as previsões da instituição mencionada, a tendência geral de subida dos preços do ouro pode continuar até 2026, e os investidores podem procurar oportunidades de compra em momentos de queda, conforme a situação.

Como investidor individual, ainda é possível comprar ouro?

Compreendendo a lógica do aumento do preço do ouro, vocês devem ser capazes de fazer um julgamento geral sobre a situação futura. O mercado atual do ouro ainda não terminou, portanto, ainda há oportunidades tanto para investimentos de médio a longo prazo quanto para transações de curto prazo. No entanto, deve-se evitar agir sem pensar, apenas seguindo os outros. Especialmente para os iniciantes em investimentos, seguir cegamente o aumento de preços em momentos de grande volatilidade, comprando a preços altos e vendendo a preços baixos, pode acabar esgotando suas finanças após algumas repetições. Aqui, para referência, vou compartilhar algumas das minhas experiências de investimento:

Se você é um especulador de curto prazo com alguma experiência, agora é uma excelente oportunidade de entrada para negociações de curto prazo. A liquidez do mercado é alta e a direção das flutuações de curto prazo é relativamente fácil de julgar. Especialmente durante os momentos de alta e baixa acentuadas, a relação de forças entre compradores e vendedores é clara, oferecendo muitas oportunidades para lucrar. Para aqueles que estão familiarizados com o mercado, será fácil navegar com ventos favoráveis.

No entanto, se você é um iniciante e deseja realizar negociações de curto prazo aproveitando as recentes flutuações, lembre-se sempre do seguinte: comece com uma quantia pequena e não aumente cegamente. É muito fácil perder tudo se você ficar desanimado. Ao aprender a usar o calendário econômico, você poderá acompanhar os indicadores econômicos dos EUA em tempo hábil, o que ajudará em suas decisões de negociação.

Se você deseja comprar ouro físico para manter a longo prazo, é necessário estar mentalmente preparado para suportar flutuações bastante grandes ao entrar neste momento. Embora a tendência a longo prazo seja de subir, é preciso considerar primeiro se você consegue suportar as intensas flutuações nesse intervalo.

É claro que é possível alocar ouro em um portfólio de investimentos, mas não se esqueça de que a volatilidade do preço do ouro não fica atrás das ações. Investir todo o seu patrimônio não é uma escolha sábia. A diversificação é mais segura.

Se você deseja maximizar seus lucros, também pode realizar negociações de curto prazo enquanto mantém a posse a longo prazo, capturando os momentos de volatilidade de preços. Embora esse método possa expandir ainda mais seus ganhos, os investidores precisam ter um certo nível de experiência e habilidade em gerenciamento de riscos.

Existem alguns pontos a ter em atenção:

A volatilidade do preço do ouro não é inferior à das ações, com a amplitude média anual de variação do ouro sendo de 19,4%, enquanto a amplitude média anual de variação do S&P500 é de 14,7%.

O ciclo do ouro é muito longo, e se olharmos a partir de uma perspectiva de mais de 10 anos, a preservação do valor será alcançada, mas neste período de 10 anos, há a possibilidade de dobrar o valor, assim como a possibilidade de reduzir pela metade.

Os custos de transação de ouro físico são relativamente altos, geralmente entre 5% e 20%.

Recomendo que não compre muito. Não coloque muitos ovos em uma única cesta.