Dois traders, ambos em alta sobre $ETH. Ambos mantendo tamanhos de posição semelhantes. No entanto, suas histórias não poderiam ser mais diferentes.

Um maximizando consistentemente a alavancagem em cada operação. O resultado? Liquidação após liquidação. Danos totais até agora: mais de $15 milhões desaparecidos.

O outro? Adota uma abordagem ponderada. A mesma convicção, execução diferente.

Mesma mercado. Mesmo ativo. Resultados drasticamente diferentes.

Isto não se trata de estar certo ou errado sobre a direção do ETH—trata-se de sobreviver o tempo suficiente para estar certo. Alta alavancagem pode amplificar os ganhos em teoria, mas na prática, é um bilhete de ida para ser eliminado quando a volatilidade atinge.

A gestão de risco não é sexy, mas é o que separa aqueles que duram daqueles que explodem espetacularmente.