Guia de bolso: Spot vs Futuros, e por que alguns traders perdem TUDO

No mundo cripto, muitos noobs perdem-se entre terminologia. Deixa-me descompô-lo sem tecnicismos estranhos.

O básico: Spot vs Derivados

Spot é simples: compras BTC a $40k, esperas que suba a $50k, vendes e lucras $10k. Fim. O teu risco máximo é o que investiste.

Futuros (Contratos) é onde os números ficam mais complicados. Aqui não compras o ativo real, apenas apostas na sua direção. E aqui entra o que é jogado: o apalancamento.

Apalancamento: A arma de dois gumes

As exchanges deixam-te operar com dinheiro emprestado. Com 10x, se tens $1k, operas como se tivesses $10k. Parece ótimo até que não é:

• Lucro potencial: +20% no preço = +200% na tua conta
• Perda potencial: -20% no preço = -200% na tua conta (y endividamento)

Long vs Short: As duas faces da moeda

Long (Alcista): Acreditas que vai subir. Exemplos:

• Ganhas: Compras a $100, sobe para $120 → +$20 (sem apalancamento)
• Perdes: Compras a $100, desce para $80 → -$20

Short (Baixista): Acreditas que vai descer. A exchange empresta-te a moeda:

• Ganhas: Vendes a $100, desce para $80, recompras e devolves → +$20 de lucro
• Perdes: Vendes a $100, sobe para $120, tens que recomprar a preço mais alto → -$20

O pesadelo: Liquidação

A tua posição fecha-se FORÇADAMENTE quando a perda atinge o limite. Exemplo real:

Long 10x com $10k de margem:

• A exchange emprestou-te $90k, tu contribuíste com $10k (total $100k na posição)
• Se descer apenas ~10%, esses $10k evaporam
• O sistema fecha automaticamente: perdes TUDO e a posição é liquidada com prejuízo

Short 10x com $10k de margem:

• Vendeste 100 moedas emprestadas a $10k cada uma ($1M em valor)
• Se sobem 11%, o preço chega a $11.1k
• Precisas de $1.11M para recomprar, mas só tens $1M
• Liquidação: perdes a margem e provavelmente fica devedor

Rekt: O pior cenário

Quando o preço se move tão rápido que a posição não consegue fechar a tempo (volatilidade extrema, cortes de rede, etc.): liquidação total + dívida. A tua conta vai a zero E ainda deves dinheiro.

O que importa

Fechar posição manualmente = realizar lucros/stop loss quando quiseres. É o teu salva-vidas.

TL;DR: Spot = investimento tradicional. Futuros = aposta alavancada onde 10x significa 10x risco também. Gerir o risco ou o risco vai-te gerir a ti.