padrão head and shoulders e padrão inverso de cabeça e ombros: entender essas duas formações, comprar na baixa e escapar do topo não será mais difícil

Na análise técnica do mercado de ações, as duas figuras mais clássicas são padrão head and shoulders e padrão inverso de cabeça e ombros — uma prevê a queda, a outra prevê o aumento. Dominar essas figuras pode ajudá-lo a identificar com mais precisão os nós de entrada e saída.

padrão head and shoulders：topo já apareceu, é hora de correr

Entendimento simples: o preço das ações forma três pontos altos relativos (ombro esquerdo → cabeça → ombro direito), sendo que a cabeça é a mais alta, mas o ombro direito não conseguiu ultrapassar a altura da cabeça. Este é um típico padrão head and shoulders.

Por que isso acontece? Quando o preço das ações atinge o pico do ombro esquerdo na primeira onda, alguns investidores realizam lucros, mas mais pessoas acreditam que o mercado continuará a subir e compram mais. Ao chegar ao topo, a pressão de compra começa a diminuir gradualmente, e os vendedores começam a ter a vantagem, fazendo com que o preço das ações inverta e caia. Quando cai até o ponto mais baixo anterior (na posição do pescoço), algumas pessoas começam a comprar perto do preço de custo, empurrando o preço das ações para cima e formando o ombro direito. No entanto, essa onda de recuperação não consegue romper os altos anteriores e acaba sendo derrubada. Uma vez que o preço das ações quebra a linha do pescoço, o suporte se torna resistência, e a queda é acentuada.

Como operar?

• Após a formação do ombro direito, quando o preço das ações cair abaixo da linha do pescoço, considere imediatamente sair.
• Se você perder, observe se a segunda onda de recuperação consegue voltar acima da linha do pescoço; caso contrário, deve-se aceitar a perda e vender.

Exemplo: Ações da Tencent O rebote começou no final de 2022, com o ombro esquerdo em novembro, a cabeça em janeiro, o ombro direito em março, e no final de abril, quando caiu abaixo da linha do pescoço (360 euros), deveria ter sido vendido. Desde então, o preço das ações não ultrapassou 360 euros em quase um ano, e agora está apenas um pouco acima de 200. Aqueles que não saíram a 360 euros, no final, só puderam liquidar a preços ainda mais baixos.

padrão inverso de cabeça e ombros：底部已築，該進了

Entendido ao contrário - o preço das ações forma três pontos baixos relativos (ombro esquerdo → cabeça → ombro direito), sendo a cabeça a mais baixa, mas o ombro direito não quebra o ponto baixo da cabeça. Isso representa uma diminuição da pressão de venda e uma nova entrada de compradores.

Por que isso acontece? Durante o processo de queda do preço das ações, os investidores que tentam comprar na baixa entram repetidamente no mercado para aproveitar a recuperação. Após a recuperação do ombro esquerdo, o preço volta a cair, e ainda há pessoas que param de perder. À medida que mais e mais pessoas realizam perdas, a pressão de venda diminui. Ao chegar ao topo (ponto mais baixo), o volume de negociações diminui ao mínimo, e ninguém mais quer vender no mercado. Durante a recuperação, quase não há pressão, e pequenas ordens de compra podem elevar o preço. Quando o ombro direito se forma, o ponto mais baixo é mais alto do que o do ombro esquerdo, indicando que o capital de suporte está entrando no mercado, aumentando a força de alta. Uma vez que a linha do pescoço é rompida, confirma-se que o fundo foi formado.

Como operar? Dois pontos de compra disponíveis:

• Comprar após a formação do ombro direito: risco mais alto, mas preço mais barato, potencial de lucro maior
• Comprar após a quebra da linha do pescoço: risco mais baixo, mas pode perder o preço mais baixo

Configuração de stop loss: se entrar no preço da linha do pescoço, o preço do ombro direito será o stop loss; se entrar no preço do ombro direito, o preço da cabeça será o stop loss.

Configuração de lucro: a relação risco/recompensa deve ser de pelo menos 1:2, uma taxa de vitória de 30% ainda pode equilibrar.

Mas não acredite demais

A morfologia, por mais perfeita que seja, é apenas uma ferramenta para aumentar a taxa de sucesso, não uma fórmula infalível. Na realidade, existem duas situações que podem fazer com que a morfologia falhe completamente:

Mudança drástica nos fundamentos: A Tencent é um exemplo vivo. A forma prevista para o final de 2023 estava prestes a se recuperar, mas de repente surgiram notícias sobre o governo atacando jogos online, resultando em uma queda de 12,3% em um único dia, destruindo toda a formação. A análise técnica falhou.

Liquidez muito baixa: A movimentação de ativos com baixo volume de negociação fica completamente desordenada, grandes ações e índices são muito mais adequados para análise de padrões do que pequenas ações.

Conclusão: o padrão head and shoulders/inverso de cabeça e ombros é um produto estatístico, representando eventos de alta probabilidade, mas não são garantidos. Juntamente com a análise fundamental, definir corretamente os pontos de stop loss é a postura correta ao operar.