A subida das taxas de juro pelo Banco do Japão levou diretamente o rendimento das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos para 4,086%. O que significa este número? Os fluxos globais de capitais estão a sofrer mudanças drásticas.

Como um dos maiores detentores de dívida norte-americana, os investidores japoneses começam a ponderar o repatriamento de capital para o mercado de obrigações doméstico. O preço das obrigações norte-americanas está sob pressão, os rendimentos sobem, o custo global do crédito em dólares aumenta, e os ativos de risco enfrentam uma pressão acrescida de volatilidade.

E o que acontece ao mercado cripto? À primeira vista, o regresso dos capitais ao Japão poderá levar a uma restrição de liquidez. Mas, sob outra perspetiva — quando os mercados financeiros tradicionais sofrem turbulências, parte do capital procura vias alternativas de investimento. Os ativos cripto, em determinados momentos, podem tornar-se essa “alternativa”.

No entanto, isto não significa que todas as moedas beneficiem. Só projetos com casos de uso reais e forte consenso comunitário têm maior probabilidade de se manter resilientes durante a turbulência. Por exemplo, ativos de topo como o BTC e o ETH tendem a mostrar maior resistência à queda quando a incerteza aumenta.

Para o investidor comum, qual é agora o ponto mais importante? Não se deixar levar pelas oscilações de curto prazo. Se ainda tens no portefólio muitas "shitcoins" sem fundamento, talvez seja hora de reconsiderar. Concentra o capital em projetos com acumulação tecnológica e um ecossistema em desenvolvimento — a longo prazo, é mais seguro.

Dizendo de forma ainda mais clara: esta subida de juros no Japão é, na prática, uma triagem do mercado. Quem ainda tem uma mentalidade de aposta de curto prazo ou está apenas atrás da última moda será inevitavelmente deixado para trás. Já quem realmente investe tempo a estudar projetos e perceber tendências pode encontrar oportunidades para comprar bons ativos a preços baixos quando os outros entram em pânico.

No momento em que o mapa global de fluxos de capitais está a ser redesenhado, o que conta não é a sorte, é a compreensão. Só percebendo isto conseguirás manter-te firme durante a volatilidade.