Por que é que as ações americanas caíram tanto? A lógica por trás do ouro e do Bitcoin serem enterrados juntos

Recentemente, o mercado tem apresentado uma rara situação de “três mortes” — queda simultânea das ações dos EUA, ouro e criptomoedas. Em meados de novembro, o índice Dow caiu mais de 1%, o ouro aproximou-se do nível de 4000 dólares, e o Bitcoin e Ethereum caíram mais de 2%. Até o momento da publicação, essa tendência de queda ainda não se estabilizou.

Por que as ações dos EUA estão em forte queda? Dois fatores principais

Reversão na expectativa de redução de juros

Recentemente, os dirigentes do Federal Reserve adotaram uma postura mais hawkish, levando a uma grande redução na expectativa de corte de juros em dezembro para 43%. A ideia de que cortes de juros sustentariam a alta de diversos ativos se desfez, e os investidores começaram a reavaliar as avaliações de ativos.

Desbotamento do banquete de IA

O mercado questiona se os gastos de capital de longo prazo em tecnologia podem gerar retornos proporcionais. Eventos como a emissão de dívida pela Amazon refletem um aumento na cautela dos investidores em relação a modelos de negócio apoiados por financiamentos maciços. Isso impactou diretamente o setor de alta avaliação das ações tecnológicas nos EUA.

O aspecto técnico já está alertando

Os índices S&P 500, Dow e Nasdaq perderam a média móvel de 50 dias, indicando uma mudança para uma tendência mais fraca. Ainda mais importante, o gráfico do Bitcoin mostra um “cruz da morte” — a média móvel de 50 dias cruzou para baixo da de 200 dias, geralmente sinalizando uma correção mais profunda.

O preço do Bitcoin caiu de 91.107 dólares em novembro para 86,88 mil dólares, atingindo uma mínima de quase 7 meses, e todo o mercado de criptomoedas entrou em modo de recuperação.

O mercado vai cair mais no futuro?

Vários analistas emitiram previsões cautelosas. Instituições de análise técnica estimam que a queda do Nasdaq pode se ampliar para 8%. O diretor de operações da plataforma de troca de criptomoedas BTSE acredita que, com a perda de sustentação na avaliação de IA e incertezas na perspectiva de corte de juros, o Bitcoin pode ter dificuldades em parar de cair. Se o mercado de ações continuar a recuar, o Bitcoin pode até testar novamente o suporte de 70.000 dólares.

O ouro enfrenta pressões únicas. Investidores com perdas podem ser forçados a liquidar ganhos em ouro para cobrir prejuízos, levando a uma queda conjunta do ouro com outros ativos de risco no curto prazo, tornando-se um “ativo de refúgio sacrificado”.

Como os investidores devem agir?

Consultores de investimento de alto nível alertam que muitos ativos já estão extremamente superavaliados. A estratégia recomendada é: alocar cerca de 20% do portfólio em reservas de caixa para enfrentar possíveis ajustes de mercado significativos.

Não se trata de pânico, mas de manter o respeito pelo risco quando os três principais ativos estão emitindo sinais de alerta.