Swapping: o custo oculto que os traders precisam entender

Quando a swap se torna um problema?

Para quem faz trading no mercado global, as preocupações geralmente se voltam principalmente para Spread e Comissão, mas há outro custo silencioso que ainda tem algum poder de fazer o lucro desaparecer, e isso é swap (Interest Overnight)

Muitos traders encontram esse problema difícil de perceber porque ele está escondido nos detalhes da plataforma. Só quando você abre uma ordem e a mantém por mais de um dia é que vê esse número ao lado da sua tela de ordens.

Origem do swap: por que ele existe?

Swap não é uma taxa que o provedor de trading estabelece arbitrariamente. Ele tem raízes no mundo do dinheiro real.

Quando você faz trading de um par de moedas (como GBP/USD), você está fazendo uma espécie de contrato de empréstimo-emprestado de fato:

• Ao abrir uma ordem Buy: você compra a moeda base (GBP) emprestando a moeda de cotação (USD)
• Ao abrir uma ordem Sell: você vende a moeda base (GBP) recebendo a moeda de cotação (USD)

Cada moeda tem sua própria taxa de juros, definida pelo banco central:

• Dólar americano (USD): definido pelo Federal Reserve
• Libra esterlina (GBP): definida pelo Bank of England
• Euro (EUR): definido pelo BCE

Essa diferença é o swap — a diferença entre os juros da moeda que você está emprestando e da moeda que você está mantendo.

Exemplo de cálculo básico

Se a GBP tem uma taxa de juros de 5,25% ao ano e o USD de 5,50% ao ano:

• Buy GBP/USD (emprestando USD): precisa pagar 5,50% mas receber 5,25% = diferença de -0,25% (swap negativo)
• Sell GBP/USD (emprestando GBP): precisa pagar 5,25% mas receber 5,50% = diferença de +0,25% (swap positivo)

Por que a maioria de nós acaba perdendo?

Os provedores de trading atuam como intermediários. Eles precisam pagar juros aos bancos para emprestar o dinheiro, por isso acrescentam uma margem (Markup) na taxa de swap.

O resultado é que, mesmo que a taxa “real” possa ser positiva, após deduzir as taxas de administração, a taxa que você recebe pode ser menor ou até negativa em ambos os lados (Long e Short)

Essa é a razão pela qual Swap Long e Swap Short não são iguais.

Swap para outros ativos

Esse conceito se estende também para CFD:

• Ações e índices: o swap depende da taxa de juros da moeda negociada, mais o custo de manutenção do provedor
• Matérias-primas: inclui custos de armazenamento (Storage) e rollover de contratos futuros
• Criptomoedas: baseado na taxa de Funding Rate do mercado, que pode ser bastante volátil

Tipos de swap

Swap positivo (Positive Swap)

Você recebe dinheiro na sua conta toda noite que mantém a ordem, quando os juros do ativo que você mantém são claramente maiores que os do que foi emprestado

Swap negativo (Negative Swap)

Você paga dinheiro da sua conta toda noite. Situação mais comum, ocorre quando os juros do ativo que você mantém são menores ou mesmo maiores, mas não suficientes para cobrir as taxas de administração

Swap triplo (Triple Swap)

Esse é um ponto onde traders iniciantes costumam se confundir. Geralmente, o swap é cobrado uma vez por dia, mas há um dia na semana em que o swap é cobrado 3 vezes.

Por quê? Porque o mercado Forex e CFD fecham no sábado e domingo, mas os juros do mundo financeiro continuam a rodar todos os dias. Os provedores precisam acumular os juros de sábado e domingo e calcular na segunda-feira.

Normalmente é na noite de quarta-feira (mas isso pode variar conforme a política de cada provedor)

Como verificar o valor do swap

Para plataformas padrão (MT4/MT5)

1. Abra a janela Market Watch
2. Clique com o botão direito no ativo desejado
3. Selecione Specification
4. Procure pelas linhas “Swap Long” e “Swap Short”
5. Os números estarão em pontos, é preciso converter

Para plataformas de trading modernas

Corretoras mais novas costumam exibir o swap em percentual por noite, o que é mais conveniente

Ao selecionar um ativo, você verá a informação de swap (como -0.012% por noite) claramente exibida

Como calcular o custo de swap detalhadamente

Método 1: cálculo a partir de pontos

Fórmula: Swap (em dinheiro) = (Taxa de Swap em Pontos) × (Valor de 1 Ponto)

Exemplo:

• Você faz um trade de 1 lote USD/JPY Buy
• Swap Long = -12 pontos
• Para USD/JPY, 1 lote, 1 pip (10 pontos) = 1.000 JPY ≈ $7 USD(
• Logo, 1 ponto = $0,7 USD
• Swap = )-12 pontos( × )$0,7### = -$8,4 USD por noite
• Na quarta-feira, que tem 3 dias de swap: -$8,4 × 3 = -$25,2 USD

( Método 2: cálculo a partir de percentual por noite

Fórmula: Swap )em dinheiro( = )Valor total da posição( × )Taxa de Swap %(

Exemplo:

• Você faz um trade de 2 lotes EUR/GBP )2 × 100.000 = 200.000 unidades(
• Preço atual EUR/GBP = 0,8650
• Valor total da posição = 200.000 × 0,8650 = 173.000 GBP ≈ 200.000 EUR
• Swap de compra = -0,010% por noite
• Swap = 200.000 × )-0,010 / 100( = -20 EUR por noite
• Quarta-feira: -20 EUR × 3 = -60 EUR

Ponto importante: o swap é calculado com base no “valor total” da posição, não na margem de garantia )Margin###

Se usar alavancagem 1:50 e deixar uma margem de 4.000 EUR, o swap será calculado sobre o valor de 200.000 EUR, e uma noite de 20 EUR representa 0,5% da margem.

Estratégias para aproveitar o swap

( Carry Trade Strategy Alguns traders usam o swap positivo a seu favor, intencionalmente:

• Escolhem pares de moedas com Swap Long positivo
• Abrir ordens Buy e mantê-las por mais tempo
• Receber swap diariamente

Exemplo: Comprar AUD/JPY a longo prazo )dólar australiano = juros altos, iene japonês = juros baixos###

Risco: a taxa de câmbio pode se mover bastante, e a perda na variação cambial pode superar o ganho do swap em vários anos.

( Conta Swap-Free É uma alternativa para Swing Traders e Position Traders que desejam manter posições por longos períodos:

• Sem cobrança de swap, independentemente do tempo de manutenção
• Normalmente, com spread maior que uma conta regular ou com taxa de administração se mantido além do limite permitido