Por que a Nvidia e a Microsoft estão a dominar as escolhas de investimento em IA na Wall Street este ano

Quando se trata de ações de inteligência artificial, dois nomes emergem consistentemente como favoritos dos analistas: Nvidia e Microsoft. Avaliações recentes de grandes empresas de pesquisa coronaram esses gigantes tecnológicos como as principais escolhas para investidores que procuram capitalizar o boom da IA, com Amazon, Broadcom e Meta Platforms a seguir de perto.

A História da Valorização: Potencial de Alta em Todo o Mercado

Os números contam uma história convincente. Nvidia atualmente negocia a cerca de $190 por ação, mas com um preço-alvo médio de analistas de $250, a ação pode oferecer aproximadamente 31% de potencial de valorização. Enquanto isso, Microsoft a $488 por ação tem um alvo médio de $631, sugerindo um potencial de alta de 29%. Esses objetivos de preço não vêm de outliers otimistas—eles refletem o consenso entre dezenas de analistas de Wall Street que veem espaço significativo para apreciação em ambas as ações.

Nvidia: O Líder Indiscutível em Infraestrutura de IA

O domínio da Nvidia no espaço de inteligência artificial baseia-se numa barreira competitiva poderosa que vai muito além das unidades de processamento gráfico. A empresa controla mais de 90% do mercado de GPUs para data centers, um setor que se espera expandir a uma taxa de 36% ao ano até 2033.

O que realmente diferencia a Nvidia é sua abordagem de pilha completa. A empresa não fabrica apenas GPUs de primeira linha para cargas de trabalho de treinamento e inferência de IA—ela combina esses componentes com CPUs proprietárias, interconexões de alta velocidade e plataformas de rede para construir soluções completas de data center. Mais importante, o investimento de duas décadas da Nvidia na sua plataforma de software CUDA criou um ecossistema de bibliotecas de código, modelos pré-treinados e frameworks de aplicação que os concorrentes têm dificuldade em replicar.

Embora alternativas como chips de IA personalizados possam oferecer custos iniciais mais baixos, o custo total de propriedade muitas vezes dispara devido à ausência de infraestrutura de software pré-construída. Essa vantagem estrutural sugere que, apesar dos esforços de titãs tecnológicos para desenvolver soluções internas ou fontes alternativas, o domínio de IA da Nvidia provavelmente persistirá. Estimativas atuais de Wall Street projetam um crescimento ajustado de lucros de 48% ao ano até janeiro de 2028—fazendo a avaliação de 47x lucros parecer surpreendentemente atraente.

Microsoft: O Potencial de IA na Nuvem

A Microsoft atua como a maior fornecedora de software empresarial do mundo, mas sua história de IA acelerou-se dramaticamente através de posicionamento estratégico. A plataforma de nuvem Azure da empresa ocupa a segunda posição global em infraestrutura e serviços de plataforma, oferecendo às empresas um caminho sem atritos para adoção de nuvem e experimentação de IA.

A parceria da empresa com a OpenAI representa uma vantagem transformadora. A Microsoft mantém uma participação de 27% na IA e detém direitos exclusivos sobre seus modelos de ponta, incluindo GPT-4 e GPT-5. Relatórios recentes indicam que a OpenAI remete 20% de sua receita para a Microsoft sob seu acordo—pagamentos que atingiram aproximadamente $1 bilhões este ano, contra cerca de $500 milhões no ano anterior.

A integração de capacidades de IA generativa no Microsoft 365 tem ressoado fortemente com clientes empresariais. Usuários ativos mensais dos copilotos de IA ultrapassaram 150 milhões durante o último trimestre, saltando de 100 milhões apenas um trimestre antes. Comentários de executivos confirmam que mais de 90% das empresas da Fortune 500 usam ativamente o Microsoft 365 Copilot, sinalizando uma rápida adoção empresarial.

Com um crescimento estimado de lucros ajustados de 16% ao ano até junho de 2027, a Microsoft negocia a 34x lucros. Embora esse múltiplo pareça premium à primeira vista, o histórico da empresa de superar as estimativas de lucros em uma média de 8% nos últimos trimestres justifica uma perspectiva de avaliação mais moderada.

A Questão Palantir: Crescimento Explosivo versus Preocupações com Valoração

A Palantir Technologies tem sido indiscutivelmente uma das ações mais de desempenho forte relacionadas à IA, com as ações subindo 1.000% desde o início de 2024. No entanto, esse crescimento meteórico gerou preocupações legítimas sobre a sustentabilidade da valoração entre analistas institucionais. Notavelmente, a empresa não apareceu nas listas recentes de “melhores escolhas” de grandes firmas de pesquisa—um sinal revelador de como Wall Street pondera crescimento versus fundamentos.

Implicações de Investimento

Para investidores que avaliam exposição à inteligência artificial, a Nvidia apresenta a oportunidade de curto prazo mais convincente, dada sua posição competitiva incomparável e trajetória de crescimento de lucros. No entanto, investidores pacientes podem considerar posições modestas na Microsoft também, dada sua relação consolidada com empresas e acesso exclusivo a modelos de IA de ponta através de sua parceria com a OpenAI. A combinação de liderança em infraestrutura de IA e adoção de software empresarial cria uma aposta diversificada na revolução da inteligência artificial.