Fraqueza tecnológica arrasta ações para baixo em meio a sinais mistos do mercado

Os principais índices de ações dos EUA estão a recuar hoje, à medida que a fraqueza nas ações de tecnologia de megacaps pesa fortemente no sentimento geral do mercado. O S&P 500 caiu -0,24%, enquanto o Nasdaq 100 reflete essa fraqueza com uma queda de -0,24%. O Dow Jones Industrials mostra uma resiliência ligeiramente maior, com uma queda de apenas -0,09%. Os mercados de futuros indicam pressão contínua, com os futuros E-mini S&P 500 de março negociados -0,28% mais baixos e os futuros E-mini Nasdaq de março off -0,27%.

A fraca performance do setor de tecnologia é a principal responsável pela venda de ações de hoje. Dentro dos Sete Magníficos, a maioria dos pesos pesados está a negociar em território negativo. Nvidia e Tesla lideram as perdas com quedas superiores a -1%, enquanto Meta Platforms cai -0,82%, Alphabet recua -0,40% e Amazon.com desliza -0,23%. A Microsoft mostra uma fraqueza mínima de -0,02%, e a Apple desafia a tendência com um ganho modesto de +0,15%. Essa suavidade generalizada nas grandes tecnologias tem efeitos em cascata no mercado mais amplo.

Metais preciosos desencadeiam venda generalizada

Pressões de realização de lucros surgiram nos mercados de metais preciosos após rallies parabólicos que levaram a prata e platina a máximos históricos. As reversões acentuadas provocaram vendas técnicas significativas, com ambos os metais a cair fortemente a partir de seus picos. Para aumentar a pressão de venda, a CME aumentou os requisitos de margem para negociação de metais preciosos, desencadeando liquidações forçadas de posições longas.

As ações de mineração estão a suportar o peso dessa fraqueza nos metais. Os preços do ouro caíram mais de -3%, enquanto a prata despencou mais de -7% desde o seu recorde. Essa volatilidade está a esmagar as ações de mineração. Hecla Mining cai mais de -6%, a Newmont desce mais de -5% e está entre os piores desempenhos do S&P 500, a Coeur Mining cai mais de -4%, e a Freeport-McMoRan diminui mais de -2%.

Força no setor de energia fornece suporte ao mercado

Em contraste com a fraqueza em outros setores, os preços do petróleo bruto subiram mais de +2%, oferecendo um ponto positivo para o mercado de ações. Tensões geopolíticas que vão desde a Venezuela até à Nigéria sustentam os valores do petróleo. Além disso, o Ministério das Finanças da China anunciou planos para ampliar os gastos fiscais no próximo ano, reforçando as expectativas de demanda por energia.

O conflito entre Ucrânia e Rússia continua a ser um fator, já que as negociações de paz avançadas durante o fim de semana não conseguiram produzir um avanço, mantendo os prémios geopolíticos no petróleo. As ações do setor de energia estão a responder positivamente, com Devon Energy, Marathon Petroleum, Halliburton, APA Corp, Diamondback Energy, ConocoPhillips e Occidental Petroleum a negociarem mais de +1% mais altos. A Chevron lidera os ganhos do Dow Jones com um avanço de +0,63%.

Renda fixa encontra apelo de refúgio seguro

Os mercados de obrigações beneficiam-se da incerteza no mercado de ações. Os títulos do Tesouro de 10 anos de março subiram +4 ticks, empurrando o rendimento a 10 anos para baixo -1,6 pontos base, para 4,112%, marcando uma baixa de uma semana. A fuga para a segurança reflete tanto a fraqueza do mercado de ações doméstico quanto os riscos geopolíticos internacionais. Os títulos do governo europeu seguem o mesmo caminho, com o rendimento do bund alemão de 10 anos a diminuir para uma baixa de 1,5 semanas de 2,836%, -1,4 pontos base, e o rendimento do gilt do Reino Unido de 10 anos a cair para uma baixa de uma semana de 4,459%, -0,7 pontos base, para 4,500%.

Destaques de ações individuais

Para além das tendências setoriais, empresas selecionadas estão a captar a atenção do mercado. A Praxis Precision Medicine dispara mais de +14% após a FDA conceder a designação de terapia inovadora para ulixacaltamide no tratamento do tremor essencial. A DigitalBridge Group sobe mais de +9% após o anúncio de aquisição pelo SoftBank Group a $16 por ação, avaliada em aproximadamente $4 bilhões. A Coupang avança mais de +1% após a empresa se comprometer a oferecer mais de $1 bilhões em compensações aos clientes relacionadas a um incidente de violação de dados.

Perspetivas: calendário económico e expectativas de mercado

Esta semana, encurtada pelo feriado, contará com várias publicações económicas importantes. As vendas pendentes de casas para novembro estão previstas para subir +1,0% mês a mês. O PMI de Chicago de dezembro deve aumentar +3,5 pontos, para 39,8. O Federal Reserve divulgará as atas da sua reunião de política de 9-10 de dezembro. As primeiras solicitações semanais de subsídio de desemprego estão projetadas para aumentar 1.000, para 215.000. A atividade manufatureira, medida pelo PMI do S&P de dezembro, deve permanecer inalterada em 51,8.

Os participantes do mercado atribuem atualmente apenas uma probabilidade de 19% a um corte de taxa de -25 pontos base na reunião do FOMC de 27-28 de janeiro, sugerindo expectativas de estabilidade na política. A força sazonal normalmente apoia as ações durante este período—dados históricos da Citadel Securities mostram que o S&P 500 subiu 75% das vezes durante as últimas duas semanas de dezembro desde 1928, com uma média de ganho de 1,3%.

Mercados internacionais apresentam desempenho misto

Os mercados de ações globais exibem tendências divergentes. O Euro Stoxx 50 sobe +0,17%, enquanto o índice Shanghai Composite da China sobe para um máximo de seis semanas, registando o seu nono avanço diário consecutivo com um fecho de +0,04%. O Nikkei Stock 225 do Japão, no entanto, fecha com fraqueza de -0,44%.