Guia completo para iniciantes em investimentos em moedas estrangeiras: comparação de três métodos, escolha de moedas e gestão de riscos

Quer pensar em investir em moedas estrangeiras para combater um ambiente de baixas taxas de juro? As taxas de depósito a prazo em Taiwan mantêm-se em torno de 1,7% a longo prazo, enquanto as taxas de moedas estrangeiras como o dólar americano, o dólar australiano, entre outras, são bastante superiores. É por isso que cada vez mais pessoas começam a prestar atenção ao investimento em moedas estrangeiras. Este artigo irá guiá-lo desde o zero, compreendendo como escolher o método de investimento em moedas estrangeiras adequado, dominar as regras de flutuação das taxas de câmbio e desenvolver estratégias de investimento realistas e viáveis.

Três conceitos-chave no investimento em moedas estrangeiras

Antes de entrar oficialmente no investimento em moedas estrangeiras, precisa esclarecer três conceitos básicos.

Primeiro, “moeda estrangeira” e “câmbio” não são a mesma coisa. Moeda estrangeira refere-se a todas as moedas de países diferentes da sua, enquanto câmbio refere-se aos ativos detidos em moeda de fora do país e aos diversos meios de pagamento utilizados para liquidação internacional, incluindo depósitos bancários, títulos do governo, etc. Simplificando, a compra e venda de moedas é uma forma de negociação cambial.

Em segundo lugar, as fontes de lucro do investimento em moedas estrangeiras são apenas duas: spread de juros e spread cambial. O spread de juros é a diferença entre as taxas de referência de diferentes países — por exemplo, Taiwan com 2% de depósito a prazo e os EUA com 5%, a diferença de 3% é um potencial lucro. O spread cambial vem da flutuação da taxa de câmbio; comprar a um preço baixo e vender a um preço alto permite ganhar na diferença de câmbio. Mas estas duas formas de lucro muitas vezes entram em conflito: pode ganhar juros, mas perder na depreciação cambial, levando à armadilha de “ganhar no spread de juros, perder no câmbio”.

Por último, a escolha do método de investimento determina a relação risco-retorno. Depósitos em moeda estrangeira têm baixa alavancagem, risco pequeno e retorno também baixo; fundos em moeda estrangeira equilibram-se entre os dois; negociações de margem cambial oferecem alavancagem de 50-200 vezes, com retornos consideráveis, mas risco extremamente alto. Os iniciantes devem progredir de acordo com a sua capacidade de suportar riscos.

Três principais formas de investimento em moedas estrangeiras

Forma 1: Depósitos em moeda estrangeira — a opção mais segura

Depósitos em moeda estrangeira são a forma mais simples e segura de investir em moedas estrangeiras. Basta abrir uma conta em moeda estrangeira no banco (com documento de identificação se tiver mais de 20 anos), trocar o novo dólar taiwanês por dólares americanos, ienes, dólares australianos, etc., e receber juros periodicamente.

A vantagem desta abordagem é o baixo risco, operação simples, ideal para iniciantes. Mas também tem desvantagens evidentes: baixa liquidez, se a taxa de câmbio atingir o nível desejado mas o prazo do depósito ainda não terminou, o resgate antecipado pode implicar dedução de juros; as taxas de juros de conta poupança também são muito baixas, o que coloca o investidor numa encruzilhada.

Forma 2: Fundos em moeda estrangeira — equilíbrio entre flexibilidade e retorno

Fundos em moeda estrangeira complementam as limitações dos depósitos. Não requerem contratos de longo prazo, podem ser comprados e vendidos a qualquer momento, com retorno entre a poupança e o depósito a prazo. Os investidores podem comprar diretamente com NT$, enquanto a gestora do fundo faz a troca cambial, e os principais rendimentos vêm de juros e do spread cambial.

Fundos comuns incluem fundos de mercado monetário e ETFs de moeda. Por exemplo, fundos de mercado monetário em dólares, com taxas de gestão em torno de 0,5%; ou ETFs de índice do dólar, que acompanham o movimento do índice do dólar, com taxas de cerca de 0,6%. Podem ser adquiridos em bancos, corretoras ou gestoras de fundos, sendo adequados para investidores que querem liquidez e também lucrar com o spread cambial.

Forma 3: Negociação de margem cambial — altos retornos com riscos elevados

Se já tiver experiência de investimento e desejar mais do que apenas juros, a negociação de margem cambial pode ser uma opção. Este método abandona os juros, lucrando apenas com o spread cambial. Como a volatilidade cambial é baixa, as plataformas de negociação geralmente oferecem alavancagem de 50-200 vezes.

A negociação de margem cambial funciona 24 horas, com mecanismo T+0, com barreiras de entrada baixas, bastando uma pequena margem para negociar pares de moedas globais. Mas a alavancagem é uma espada de dois gumes — aumenta os lucros, mas também os riscos. As autoridades reguladoras australianas recomendam que a alavancagem em principais pares de moedas não ultrapasse 30 vezes, especialmente para iniciantes, que devem ser cautelosos.

12 moedas mais comuns para investidores em Taiwan

Os bancos em Taiwan geralmente oferecem 12 opções de moedas para investimento: dólar americano(USD), dólar australiano(AUD), dólar canadense(CAD), dólar de Hong Kong(HKD), libra esterlina(GBP), franco suíço(CHF), iene(JPY), euro(EUR), dólar neozelandês(NZD), dólar de Singapura(SGD), rand sul-africano(ZAR), coroa sueca(SEK).

Estas moedas podem ser agrupadas em quatro categorias com base nos fatores que influenciam as taxas de câmbio:

Moedas políticas (dólar, euro): as taxas são principalmente influenciadas pela política monetária dos bancos centrais. Políticas expansionistas fazem a moeda desvalorizar, políticas restritivas fazem valorizar. Os investidores devem acompanhar de perto as reuniões do banco central.

Moedas de refúgio (iene, franco suíço): países com estabilidade política e economia desenvolvida, com taxas de juros quase constantes. Em tempos de turbulência, os investidores compram essas moedas para se proteger. Muitos até tomam empréstimos nessas moedas de baixo juro para fazer carry trade, trocando de volta quando a economia melhora.

Moedas de commodities (dólar australiano, dólar canadense): países que exportam commodities em grande quantidade. Quando os preços das commodities sobem, esses países precisam trocar mais moeda local para comprar, fazendo a moeda subir. Por exemplo, a Austrália, maior exportadora de minério de ferro, vê o dólar australiano depreciar quando os preços do minério caem. Para iniciantes, as tendências de preço dessas moedas são mais fáceis de entender.

Moedas de mercados emergentes (yuan, rand): países em rápido desenvolvimento, com juros geralmente altos, atraindo investidores por spreads de juros. Mas a instabilidade política causa grande volatilidade cambial, com spreads de compra e venda amplos, aumentando o risco.

Quais moedas valem a pena acompanhar em 2025?

Entrando em 2025, as políticas monetárias globais estão mudando, influenciando diretamente as oportunidades de investimento em moedas.

Dólar sob incerteza de política

O Federal Reserve iniciou um ciclo de redução de juros em setembro de 2024, com uma redução acumulada de 100 pontos base. Mas, nas cinco decisões de taxa de 2025, manteve-se inalterado. A última previsão é de uma redução de 25 pontos base em setembro de 2025, para 4,00%-4,25%. Essa redução visa lidar com o mercado de trabalho americano fraco. Muitos analistas acreditam que as políticas do Trump geraram dúvidas sobre a independência do banco central, aumentando a incerteza sobre o dólar. Em contraste, o Banco Central Europeu tem maior autonomia, com postura mais firme. Com o Fed cortando juros e o BCE mantendo as taxas, o euro frente ao dólar já atingiu o nível mais alto em quatro anos.

Iene com divergências de política

O Banco do Japão interrompeu o aumento de juros em janeiro de 2025, mas a maioria dos economistas espera mais um aumento de 25 pontos base até o final do ano. A divergência de políticas entre EUA e Japão reforça a expectativa de uma redução gradual do diferencial de juros. Como o iene é uma moeda comum para carry trade, essas mudanças afetarão diretamente o comportamento dos traders. No curto prazo, a cotação do iene pode continuar oscilando.

Libra esterlina frente ao dólar, com riscos

Desde o início do ano, a libra subiu, mas principalmente porque o dólar enfraqueceu, não por melhora nos fundamentos da libra. Com o Fed mais claro, o mercado pode reavaliar a tendência de alta da libra. Considerando o crescimento econômico fraco do Reino Unido e a expectativa de cortes de juros, a libra deve oscilar dentro de um intervalo, sem uma alta unilateral clara.

Franco suíço como refúgio

Desde 2025, os EUA enfrentam dificuldades comerciais e fiscais, o que desafia a característica de refúgio do dólar. Como ferramenta tradicional de proteção, o franco suíço atraiu grande fluxo de capital, valorizando-se bastante. A médio e longo prazo, o crescimento econômico mais lento nos EUA, o corte de juros pelo Fed e a fraqueza do índice do dólar apoiarão o franco suíço.

Cinco fatores que influenciam a volatilidade cambial

Para lucrar com investimentos em moedas, é fundamental entender por que as taxas de câmbio variam.

Inflação: países com baixa inflação tendem a ter moedas que se valorizam. Uma inflação baixa indica que os preços de bens e serviços sobem lentamente, mantendo o poder de compra da moeda forte, levando à valorização. Países com alta inflação, por outro lado, tendem a desvalorizar suas moedas.

Taxas de juros: aumento das taxas atrai capital estrangeiro, aumentando a demanda pela moeda, e elevando a taxa de câmbio. É por isso que o dólar se fortalece quando o Fed sobe juros.

Dívida pública: países com dívidas elevadas têm dificuldade em atrair investimentos estrangeiros, o que aumenta a inflação e faz a moeda desvalorizar. Os investidores vendem seus títulos, pressionando a taxa de câmbio para baixo.

Termos de troca: aumento nos preços das exportações em relação às importações indica maior competitividade internacional, elevando a demanda pela moeda do país e valorizando-a.

Estabilidade política: países com estabilidade política atraem mais investimentos, aumentando o fluxo de capital e valorizando a moeda. Por outro lado, instabilidade política pode levar à desvalorização cambial.

Guia prático de investimento em moedas estrangeiras

Saber como comprar e vender moedas é apenas o começo. Para realmente lucrar, precisa dominar os seguintes pontos.

Escolha do ativo de negociação

Estude profundamente as políticas, taxas de juros e principais exportações das moedas que pretende comprar ou vender. Essa é a decisão mais importante do seu investimento. Por exemplo, se você prevê que os EUA vão cortar juros este ano e o Japão manterá as taxas, pode optar por comprar iene frente ao dólar. Sua decisão depende da premissa de que os EUA vão reduzir juros, portanto, a reunião do Fed será crucial.

Elabore estratégias de negociação razoáveis

De acordo com sua tolerância ao risco, experiência e condições de mercado, desenvolva uma estratégia adequada. Ela deve incluir pontos de entrada e saída, limites de perda (stop-loss) e de lucro (take-profit), considerando riscos de mercado e custos de transação. No trading de margem cambial, o mais importante é definir bem o stop-loss para evitar liquidação forçada. Por exemplo, em operações intraday, pode abrir uma posição comprada perto de um suporte, com stop abaixo do suporte. Se o preço cair abaixo, sai automaticamente; se subir, mantém a posição até que o movimento perca força, momento de fechar. Recomenda-se não fazer mais de duas operações por dia.

Monitore constantemente as oscilações cambiais

As taxas de câmbio são influenciadas por fatores de mercado, econômicos e notícias, e podem oscilar frequentemente. Para investir em moedas, é essencial acompanhar as notícias internacionais, como CNBC, Bloomberg, Yahoo Finance, Investing, etc.

Diversifique seus ativos

Não invista todo o seu capital em uma única moeda. Por exemplo, além de depósitos em dólares, pode alocar fundos em fundos de moeda australiana para diversificar o risco. Com uma alocação adequada, não será necessário entrar e sair do mercado diariamente.

Aproveite o momento de entrada

Nunca compre na alta ou venda na baixa por impulso. Planeje suas operações com antecedência e execute conforme o plano. A forma mais simples é esperar a formação de uma tendência. Geralmente, uma tendência leva pelo menos 5 minutos ou mais para se consolidar. Após a formação, pode-se considerar abrir posições alinhadas à tendência. Investidores com diferentes estilos também podem usar prazos de 30 ou 120 minutos como referência.

Recomendações e alertas de risco para investimento em moedas estrangeiras

Não invista em moedas que não conhece: há muitas moedas no mercado, com informações constantes. Mas os pares mais negociados continuam sendo dólar, iene, etc. Iniciantes devem focar nas moedas que conhecem.

Cuidado com a armadilha de “ganhar no spread de juros, perder no spread cambial”: por exemplo, com uma taxa de câmbio de 33 NT$ por 1 USD, se você ganhar 5% de juros em dólares, mas ao trocar de volta só conseguir 30 NT$, no total ainda terá prejuízo. Portanto, é preciso considerar tanto o risco de juros quanto o de câmbio.

Aprenda a usar ordens de stop-loss e take-profit: o mercado cambial é muito adequado para operações de curto prazo. Configurar stop-loss é fundamental para evitar liquidação forçada. Também defina pontos de realização de lucros para concretizar ganhos.

Escolha o método de investimento adequado

Iniciantes devem começar com depósitos ou fundos de baixo risco, acumulando experiência, e só depois considerar operações com alavancagem.

Acompanhe as políticas dos bancos centrais

O investimento em moedas está fortemente ligado às políticas macroeconômicas. Acompanhe regularmente as reuniões e notícias dos principais bancos centrais (Fed, BCE, BoJ, etc.).

Resumindo, o investimento em moedas começa pelo entendimento do mercado, escolhendo métodos compatíveis com sua tolerância ao risco. Pode-se inicialmente usar simulações para ganhar experiência, e só depois aplicar recursos reais, após compreender bem as oscilações cambiais e fatores de mercado. Estudo contínuo, disciplina rigorosa e estabilidade emocional são essenciais para o sucesso no investimento em moedas estrangeiras.