Guia completo de investimento em ouro: 5 métodos de compra e venda comparados, ajudando você a encontrar o caminho mais eficiente

Nos últimos anos, a tensão na situação geopolítica e a pressão inflacionária contínua fizeram com que o ouro, como ativo de refúgio tradicional, voltasse a receber atenção. Mas muitos investidores enfrentam a mesma questão: Qual é a melhor forma de comprar ouro de forma mais vantajosa? Além do ouro físico tradicional, existem várias vias eficientes para negociar ouro. Este artigo irá analisar profundamente os riscos, custos e benefícios de diferentes métodos de investimento, ajudando-o a encontrar a abordagem mais adequada ao seu estilo de investimento.

Contexto histórico do investimento em ouro

O preço do ouro passou por oscilações significativas nos últimos dois anos. Entre 2022 e 2023, devido a conflitos geopolíticos e ao aumento das taxas de juro pelo Federal Reserve, o preço do ouro oscilou entre 1700 e 2000 dólares. Em 2024, a situação mudou — as expectativas de redução de taxas nos EUA aumentaram, e os bancos centrais globais compraram ouro em recordes históricos, totalizando 1045 toneladas ao longo do ano (o terceiro ano consecutivo acima de mil toneladas), impulsionando o preço do ouro a ultrapassar os 2700 dólares pela primeira vez na história. Até meados de 2025, o preço do ouro chegou a atingir temporariamente 4200 dólares.

Estes dados indicam que, a longo prazo, o ouro ainda possui potencial de preservação e valorização de valor. A chave está em escolher o momento certo de entrada, e não esperar por aumentos evidentes para então investir. Dependendo do objetivo de investimento, pode optar por uma estratégia de manutenção a longo prazo ou por operações de curto prazo com oscilações de mercado.

Comparação abrangente de 5 formas de investir em ouro

Forma 1: Ouro físico — a escolha clássica para preservação e coleção

O ouro físico inclui barras, lingotes, moedas de ouro, podendo ser adquiridos em bancos ou joalherias. Não é um ativo de investimento tradicional, mas sim um ativo de proteção.

Vantagens: risco relativamente baixo, compra e venda simples e direta, sensação de segurança psicológica.

Desvantagens: não gera rendimento, requer pagamento de taxas de armazenamento específicas, baixa liquidez, fácil de ocorrer o fenômeno “difícil de vender, fácil de comprar”. Durante a venda, joias e moedas comemorativas podem incluir custos de processamento, além de desgaste e taxas de comissão.

Público-alvo: investidores que valorizam a preservação de valor a longo prazo e colecionadores, ou investidores conservadores que desejam possuir um ativo físico para emergências.

Canais de compra recomendados: nos EUA, por bancos renomados como JPMorgan Chase, Bank of America; em Hong Kong, HSBC, Hang Seng Bank oferecem recompra de barras padronizadas; no Sudeste Asiático, bancos locais como Maybank, Public Bank também são confiáveis. Para pequenas quantidades, joalherias podem ser mais econômicas, mas é preciso verificar cuidadosamente a pureza.

Forma 2: Certificado de ouro — a via prática do “ouro de papel”

O Certificado de Ouro (ou Ouro em papel) é um produto de investimento em ouro mantido pelo banco, registrado em um certificado. Os investidores não precisam possuir o ativo físico, realizando as operações de compra e venda via banco, o que oferece maior conveniência do que o ouro físico.

Modo de operação: pode-se comprar com ringgit ou moeda estrangeira, há opções de certificados de ouro binacionais. Comprar com ringgit implica risco de variação cambial; com moeda estrangeira, há custos de câmbio. Os custos de fricção são considerados médios.

Vantagens: risco relativamente baixo, permite pequenas operações, pode ser convertido a qualquer momento em ouro físico.

Desvantagens: horário de negociação limitado ao horário bancário, só permite operações de compra (não de venda a descoberto), operações frequentes acumulam custos de câmbio e taxas.

Público-alvo: investidores com objetivos claros, mas com baixa frequência de operações.

Canais de compra recomendados: bancos como Maybank, Public Bank, CIMB Bank, HSBC oferecem esse serviço; bancos nos EUA também possuem produtos similares; em Hong Kong, HSBC também oferece certificados de ouro.

Forma 3: ETF de ouro — rastreamento de índice de baixo custo

O ETF de ouro (Fundo de índice de ouro) é uma ferramenta passiva que acompanha o preço do ouro à vista. Pode-se escolher ETFs locais (como o 0828EA na Malásia) ou ETFs de ouro nos EUA (como GLD ou IAU).

Custos: taxa de administração (0,25%-1% ao ano) + taxa de corretagem (0-0,5%) + custos de câmbio (0,3%-1%). ETFs nos EUA, devido à maior liquidez, geralmente apresentam custos menores.

Características: baixo limite de entrada, alta liquidez, negociação fácil, só permite operações de compra (não de venda a descoberto), ideal para investimentos de longo prazo.

Vantagens: custos transparentes e baixos, adequado para quem tem visão de longo prazo sobre o ouro.

Desvantagens: horário de negociação limitado, custos de câmbio, não indicado para negociações frequentes.

Público-alvo: investidores iniciantes, investidores com pouco capital, que desejam uma estratégia de longo prazo.

Canais de compra recomendados: corretoras locais para ETFs locais; corretoras internacionais para ETFs nos EUA; no mercado de Hong Kong, há várias opções, mas atenção aos custos de câmbio em HKD.

Forma 4: Futuros de ouro — ferramenta de alta alavancagem para traders profissionais

Futuros de ouro são contratos que representam o preço do ouro em uma data futura no mercado internacional. Os investidores lucram ou perdem com a diferença de preço entre entrada e saída. Permitem operações de compra e venda (long ou short), com alavancagem, sendo indicados para traders profissionais e de curto prazo.

Mecanismo: o investidor não precisa pagar o valor total, apenas uma margem de garantia, usando alavancagem. Ao vencimento, há necessidade de entrega física ou troca de contrato, o que gera custos adicionais.

Vantagens: negociação 24 horas, alavancagem que aumenta a eficiência do capital, ideal para capturar oscilações de curto prazo.

Desvantagens: risco aumentado devido à alavancagem, vencimento do contrato exige troca ou entrega, requer gestão de risco avançada.

Público-alvo: investidores com experiência em derivativos, grande capital, alta tolerância ao risco.

Canais de negociação recomendados: CME (Chicago Mercantile Exchange) oferece contratos de ouro COMEX (código GC), com alta liquidez e spreads estreitos; bolsas domésticas têm horários limitados; corretoras internacionais oferecem 24 horas; Hong Kong também oferece futuros de ouro em dólares.

Forma 5: Contratos por diferença de ouro (CFD) — a menor barreira para operações de compra e venda

CFD é um contrato que acompanha o preço do ouro à vista, permitindo lucrar com a diferença de preço sem possuir o ativo físico, sem data de vencimento, mais flexível que futuros.

Vantagens principais em relação aos futuros:

• Sem tamanho fixo de contrato, exigência de margem menor
• Sem vencimento, pode manter posições por tempo indeterminado
• Sem taxas de corretagem ou impostos de negociação
• Requer menor capital inicial

Características: entrada de baixo valor, operações de compra e venda (long/short), negociação 24 horas, processo de abertura de conta simples.

Desvantagens: risco elevado devido à alavancagem, necessidade de conhecimento de mercado e gestão de risco, custos de overnight (sobre noite) para posições mantidas por mais de um dia.

Público-alvo: investidores com pouco capital, que desejam operações de curto prazo, e traders com experiência em derivativos.

Recomendação importante: o mercado de CFD é diversificado; ao escolher uma corretora, verifique se possui licença de órgãos reguladores reconhecidos internacionalmente (ASIC, FCA, CySEC, etc.) para evitar fraudes. Plataformas legítimas oferecem transparência de custos, boas ferramentas de gestão de risco e suporte 24 horas.

Como escolher de acordo com seus objetivos de investimento?

Estratégia de preservação de valor a longo prazo: opte por ouro físico ou certificados de ouro, visando proteção contra inflação e preservação de patrimônio, sem foco em altos rendimentos.

Alocação de ativos conservadora: escolha ETFs de ouro, por sua baixa taxa, liquidez e facilidade de compra periódica.

Operações de curto prazo e oscilações de mercado: utilize futuros de ouro ou CFD, aproveitando alavancagem e operações de compra e venda dupla, mas com conhecimento de mercado e gestão de risco. Para iniciantes, recomenda-se começar com pequenas quantidades e baixa alavancagem, acumulando experiência.

Resumo

Não existe uma “melhor” forma absoluta de investir em ouro, mas sim aquela que melhor se adapta ao seu perfil. Ao escolher, considere seus objetivos (preservar ou valorizar), tolerância ao risco, frequência de operações e capital disponível. Independentemente do método, o princípio fundamental é identificar o momento certo de entrada, e não seguir a alta de forma cega. Além disso, ao usar instrumentos de alta alavancagem, é essencial ter conhecimentos básicos de mercado e gestão de risco para obter bons resultados na sua jornada de investimento em ouro.