Ações tecnológicas: como posicionar-se na bolsa dos EUA durante 2024

O mercado dos EUA alcança novas cimas em meio à volatilidade

Durante os primeiros meses de 2024, a bolsa dos EUA tem apresentado um desempenho extraordinário, com o NYSE e Nasdaq marcando máximos históricos sucessivos. Este impulso de alta, que começou em novembro de 2023, tem mantido-se de forma constante, desafiando as expectativas de correção que muitos analistas antecipavam. O indicador MACD revela que as médias móveis permanecem estreitamente alinhadas, sugerindo que a tendência positiva poderá prolongar-se durante os próximos trimestres.

No entanto, este cenário de prosperidade contrasta marcadamente com um contexto macroeconómico repleto de incertezas. 2024 chegará carregado de desafios políticos, económicos e geopolíticos que poderão reverter o sentimento de alta que atualmente domina a bolsa dos EUA. A campanha eleitoral americana, os movimentos cambiais do dólar e a aceleração da inteligência artificial compõem um triângulo de fatores que determinarão a trajetória das cotações nos próximos meses.

Cinco valores imprescindíveis para diversificar na bolsa dos EUA

Nvidia (NVDA): liderança indiscutível em semicondutores de IA

Poucas empresas estão tão bem posicionadas como a Nvidia para capitalizar a revolução da inteligência artificial. O seu domínio na fabricação de microchips especializados torna-a fornecedora essencial de todas as grandes tecnológicas que alimentam sistemas de IA avançados. As ações da Nvidia têm experimentado um crescimento extraordinário desde janeiro de 2024, rompendo repetidamente os seus máximos históricos antes de sofrer uma correção moderada em março.

Microsoft (MSFT): dependência da evolução da OpenAI

As ações da Microsoft beneficiaram-se enormemente durante 2023 da sua aliança estratégica com a OpenAI. No entanto, a progressiva independência da OpenAI levanta questões sobre a sustentabilidade deste impulso de alta na segunda metade de 2024. Apesar desta incerteza, a Microsoft mantém uma posição forte graças à sua vasta base de utilizadores corporativos e à sua integração de ferramentas de IA nos seus principais produtos.

Alphabet (GOOG): recuperação com Gemini

Após o impacto inicial do lançamento do ChatGPT, a Alphabet acelerou o desenvolvimento do Gemini, o seu próprio modelo de inteligência artificial. Embora o Gemini ainda esteja atrasado em relação ao ChatGPT, a sua integração potencial no motor de busca Google e nos dispositivos Google Home abre novas oportunidades comerciais. As ações da Alphabet retornaram aos níveis máximos de novembro de 2022, mas o seu crescimento tem sido mais moderado do que o dos seus concorrentes tecnológicos.

Amazon (AMZN): força dupla no comércio eletrónico e serviços na nuvem

A Amazon aproxima-se de bater os seus máximos históricos em 2024, impulsionada pela solidez da sua infraestrutura de comércio eletrónico e da sua divisão Amazon Web Services. A empresa aumentou significativamente o seu investimento em modelos de IA próprios, permitindo-lhe manter relevância na corrida tecnológica sem depender exclusivamente de terceiros. A sua estratégia de expansão em serviços na nuvem posiciona-a como beneficiária tanto do crescimento do comércio eletrónico como da crescente procura por capacidade computacional para IA.

Bank of America (BAC): recuperação financeira em contexto de taxas

O setor financeiro dos EUA apresenta-se como vencedor em 2024 graças às expectativas de estabilização económica e potenciais reduções das taxas de juro. O Bank of America registou uma tendência de alta durante o último ano, com um desempenho particularmente positivo nos primeiros meses de 2024. A sua rentabilidade depende em grande medida da saúde geral da economia americana, tornando-o um indicador fiável do otimismo ou pessimismo do mercado.

Dinâmicas-chave que definirão a bolsa dos EUA em 2024

Impacto eleitoral e estabilidade política
As eleições presidenciais americanas constituem uma variável imprevisível que poderá disparar ou derrubar as cotações a qualquer momento. Embora a bolsa dos EUA tenha mostrado resiliência perante este fator durante os primeiros meses do ano, a intensidade da campanha eleitoral poderá gerar volatilidade sem precedentes durante a segunda metade de 2024.

Comportamento do dólar americano
Após as turbulências inflacionárias posteriores à pandemia, o dólar estabilizou-se em níveis considerados equilibrados para importadores e exportadores. Espera-se que o dólar mantenha uma trajetória relativamente plana durante 2024, o que constituiria um fator neutro e potencialmente favorável para a bolsa dos EUA.

Revolução da inteligência artificial
A aceleração na comercialização de tecnologia de IA gera efeitos amplificadores no Nasdaq e na bolsa dos EUA em geral. As empresas tecnológicas que conseguirem captar valor significativo desta transição — como Nvidia, Microsoft e Alphabet — poderão gerar retornos excecionais, enquanto aquelas que ficarem para trás na adoção poderão sofrer contracções.

Força relativa do mercado americano
Embora as bolsas europeias e chinesas tenham ganho relevância, a bolsa dos EUA mantém a sua posição como referência global de confiança e dinamismo. A sua ligação com Wall Street, a profundidade do mercado e o acesso às principais corporações tecnológicas mundiais continuam a atrair fluxos de capital internacional.

Perspetivas de rentabilidade: balanço de riscos e oportunidades

A bolsa dos EUA em 2024 apresenta um panorama de máximos históricos simultâneos com fatores de risco latentes. Enquanto a inflação tem sido controlada em relação a 2023, o período eleitoral americano introduz incerteza sobre decisões de política económica e regulatória. Os investidores que procurarem expor capital na bolsa dos EUA deverão considerar uma estratégia diversificada que combine valores tecnológicos de alto potencial com posições defensivas no setor financeiro, aproveitando o bom momento do mercado enquanto se protegem contra possíveis correções na segunda metade do ano.