Crise de liquidez e investimento: o que os investidores precisam saber?

Deflação Real: O Que Significa Exatamente?

Em termos económicos, deflação é um evento completamente oposto à inflação. Quando ocorre deflação, o valor da moeda fica mais forte, aumentando a capacidade de compra de bens e serviços. No entanto, inversamente, os preços de bens e serviços tendem a descer continuamente, o que não significa todos os bens, mas é considerado a partir da média geral do sistema económico.

Uma explicação simples é que quando ocorre deflação, o dinheiro em espécie que você detém fica progressivamente mais valioso porque consegue comprar mais coisas com a mesma quantidade de dinheiro. No entanto, essa redução de preços é irregular; alguns bens podem ainda manter preços mais altos enquanto outros caem.

De Onde Vem a Deflação?

Não há uma única razão pelo qual a deflação ocorre. Os principais fatores incluem:

Lado da Produção e Oferta Quando a oferta aumenta rapidamente, em particular a partir de avanços tecnológicos que reduzem os custos de produção, os produtores precisam reduzir preços para vender bens.

Lado da Procura de Bens Quando os consumidores controlam gastos, reduzindo o consumo, as empresas precisam reduzir preços para incentivar a compra.

Problemas Macroeconómicos Políticas monetárias governamentais equivocadas, taxas de juros definidas demasiado altas, insuficiente circulação de moeda no sistema, ou impostos excessivos.

Recessão Económica e Deflação: A Relação Perigosa Que Precisa Entender

Existe uma relação cíclica entre recessão económica e deflação. Quando a economia desacelera, (com PIB negativo por 2 trimestres consecutivos), as pessoas reduzem gastos, as empresas cortam produção, reduzem o número de funcionários, resultando em redução do emprego e diminuição de rendimentos das pessoas.

Nesta fase, as empresas tentam vender bens reduzindo preços, mas as pessoas não têm dinheiro para gastar, esperando que os preços caiam ainda mais. Isto cria um ciclo desastroso de redução de preços (deflation spiral) — consumidores atrasam compras, produtores reduzem emprego, rendimentos caem, procura cai… e assim por diante.

Investir Durante Deflação: Que Ativos Escolher?

1. Dinheiro em Espécie e Instrumentos de Dívida

Durante deflação, o dinheiro em espécie tem poder de compra forte. Algumas pessoas escolhem guardar dinheiro em espécie ou comprar instrumentos de dívida (obrigações) porque terão retornos fiáveis e estáveis. Os bancos centrais normalmente reduzem taxas de juro neste período, aumentando o preço das obrigações.

2. Ações de Empresas Essenciais

Embora o mercado de ações geral esteja em queda, algumas empresas mantêm força. Escolha empresas em negócios de bens de consumo essenciais, como alimentos, medicamentos, serviços públicos, porque as pessoas continuarão a comprar estas coisas mesmo durante uma recessão económica.

3. Ouro

O ouro é considerado um “porto seguro” para investidores durante uma recessão económica. O valor do ouro não depende de uma economia específica e ajuda a diversificar o risco da carteira de investimento. Além disso, o preço do ouro tende a cair durante deflação, criando uma boa oportunidade de investimento.

4. Imóveis com Preços Negociáveis

Durante recessão económica, os vendedores de imóveis muitas vezes apressam-se a vender a preços mais baixos que o normal. A oportunidade de comprar boas localizações a bom preço surge. Aqueles com poupanças podem obter lucro quando a economia se recupera.

Impactos da Deflação na Vida e Economia

Beneficiados

• Rendimento fixo (credores): 1000 euros hoje têm valor, mas quando a economia se recupera, podem valer 1200 euros
• Poupadores: dinheiro em mão tem valor forte
• Mutuários anteriores: a dívida original perdeu valor, porque o dinheiro emprestado ontem é hoje mais fácil de pagar

Prejudicados

• Empresários (devedores): não conseguem vender ou vendem a preços baixos, resultando em perda de lucros
• Empregadores: precisam reduzir custos, reduzir número de funcionários
• Acionistas: preço das ações cai, dividendos reduzem
• Trabalhadores: desemprego ou redução de rendimentos

Sinais de Alerta: Indicadores de Deflação

Economistas definem deflação através de 4 sinais:

1. Taxa de inflação geral negativa contínua
2. Preços de bens e serviços ajustam para baixo espalhando-se pela economia
3. Expectativa de inflação cai abaixo da meta de política monetária
4. Economia e emprego desaceleram a longo prazo

Portugal atualmente não encontra todas as 4 condições. Embora a taxa de inflação tenha sido negativa, a expectativa de inflação nos próximos 5 anos continua dentro da meta 1-3%. O sistema económico português ainda mostra sinais de recuperação.

Plano de Contingência para Deflação: O Que Investidores Devem Fazer?

Curto Prazo

• Manter poupança em dinheiro em espécie. O seu dinheiro apreciará neste período
• Gerenciar poupança e capacidade de pagar dívidas. Ter posição financeira forte
• Evitar contrair nova dívida. Taxas de juro mais altas ou aprovação mais fácil podem prejudicá-lo

Longo Prazo

• Planejar compra de ativos a preços mais baixos (ações, terrenos, ouro)
• Escolher empresas com fundações sólidas, não fracas em recessão
• Evitar avisos emocionais. Investir conforme plano de longo prazo
• Diversificar investimento. Não investir tudo de uma vez, tomar lucros quando há oportunidade

Sobreviver Durante Deflação

O problema da deflação é que se torna uma “faca de dois gumes”: em última análise, a natureza da deflação é queda em procura, queda de preços, mas capacidade de compra também cai. Isto deixa o sistema económico preso.

Aqueles que carecem de estrutura ou capital podem ser os mais prejudicados, enquanto aqueles que se prepararam - quer seja através de poupança, redução de dívida, retenção de dinheiro em espécie, ou seleção de ações estáveis - conseguem realmente criar oportunidades.

A chave é: Não entrar em pânico, não apressar-se e manter plano porque deflação não é um fim, mas um evento no ciclo económico normal do mundo.