Compreender Corretamente Investimentos em Títulos em 2025: Como Gerar Rendimento Mesmo Como Iniciante

Nos dias de hoje, em que os mercados financeiros estão a oscilar, os investidores que procuram simultaneamente estabilidade e rentabilidade estão a dar atenção aos títulos de dívida. As taxas de juro dos depósitos são pouco atrativas e as ações apresentam uma elevada volatilidade, o que pode ser assustador. Qual é então a alternativa perfeita entre ambos? São exatamente os títulos de dívida. Vamos entender de forma concreta como está a evoluir o mercado de títulos em 2025 e por onde deve começar um iniciante.

O que exatamente são os títulos de dívida e por que estão a ganhar interesse?

Muitas pessoas perguntam: “O que são os títulos de dívida e em que é que diferem dos depósitos?” Simplificando, os títulos de dívida são documentos nos quais o governo, empresas ou entidades públicas prometem emprestar dinheiro aos investidores quando necessitam de fundos. Em troca, o investidor recebe juros fixos durante um período determinado e, ao final, o valor principal é devolvido.

Por exemplo, ao comprar um título de dívida do governo com maturidade de 3 anos, está a emprestar dinheiro ao governo. Assim, o governo paga cerca de 3,32% de juros durante esses 3 anos e devolve o valor principal ao final. Considerando que as taxas de juro dos depósitos bancários recentes rondam os 2%, fica claro por que os títulos de dívida estão a atrair atenção.

Especialmente em 2025, com o volume médio diário de transações no mercado de títulos de dívida na Coreia a atingir cerca de 25 biliões de won, o mercado está a tornar-se mais ativo, facilitando o acesso dos investidores individuais.

Como se pode ganhar dinheiro com títulos de dívida?

Primeiro: rendimentos periódicos de juros

Ao comprar um título, recebe juros a cada 3 a 6 meses. É como receber um salário de forma regular, criando um fluxo de caixa constante. Esta é uma das maiores diferenças em relação às ações. Enquanto as ações podem ou não pagar dividendos, se a credibilidade do emissor for alta, pode quase garantir o recebimento dos juros.

Por exemplo, um título do governo de 3 anos(com rendimento de 3,32%) ou um título corporativo(com classificação de crédito que oferece entre 4% a 6%), mostram que, na atual situação de taxas de juro, estes são muito mais vantajosos do que os depósitos.

Segundo: ganho com a variação de preço

O preço dos títulos varia consoante as taxas de juro do mercado. Quando as taxas descem, o preço dos títulos existentes sobe; quando sobem, o preço desce. Por exemplo, se comprar um título que paga 3% de juros por 10 milhões de won e, posteriormente, as taxas de juro do mercado caírem para 2%, o valor desse título aumenta. Vendendo-o nesse momento, pode obter um lucro com a diferença de preço.

Isto significa que, tal como as ações, também pode vender os títulos antes do vencimento para obter lucros.

Tipos de títulos: qual escolher?

Títulos do Governo: a opção mais segura

Sendo emitidos pelo governo, possuem a classificação de crédito mais elevada. Um título do governo coreano com maturidade de 3 anos oferece cerca de 3,32% de rendimento, o que praticamente significa que há pouco risco de perda do principal. Se valoriza a prioridade na segurança, comece pelos títulos do governo.

Títulos Especiais: equilíbrio entre segurança e rendimento

São emitidos por empresas públicas como a Korea Electric Power Corporation ou a Korea Expressway Corporation. Oferecem um rendimento ligeiramente superior(por exemplo, um título de 10 anos da Korea Electric Power com 4,10%), mantendo ainda assim uma alta segurança. São uma boa opção para investidores iniciantes na segunda fase.

Títulos de Empresas: maior rendimento, mais cuidado

Emitidos por empresas comuns, os juros variam bastante consoante a classificação de crédito. Um título de uma empresa com classificação AAA(, como a Samsung Electronics de 3 anos, com 3,95%), é relativamente seguro, mas quanto menor a classificação, maior o risco de falência da empresa, embora também ofereça juros mais elevados. É fundamental verificar cuidadosamente a situação financeira do emissor antes de investir.

Títulos do EUA: diversificação global

São considerados os ativos mais seguros a nível mundial. Atualmente, o rendimento de títulos de 10 anos é cerca de 4,25%, superior ao dos títulos coreanos, e possuem a classificação de crédito(AAA) no mais alto nível. Permitem manter ativos em dólares e obter os benefícios da diversificação global, o que atrai muitos investidores na Coreia.

Títulos ESG: valor social e rendimento em simultâneo

São títulos emitidos com objetivos ambientais, sociais ou de responsabilidade social corporativa. Além do retorno financeiro, oferecem benefícios fiscais adicionais, tornando-se uma tendência global em ascensão.

Títulos de dívida vs Depósitos a Prazo: qual é a principal diferença?

Muitas pessoas confundem os dois. À primeira vista parecem semelhantes, mas a estrutura é completamente diferente.

Depósitos a Prazo consistem em deixar dinheiro no banco e receber juros fixos ao final do período. A lei de proteção de depósitos garante até 5 milhões de won(, com possibilidade de aumento para 10 milhões de won este ano). Contudo, se cancelar antecipadamente, os juros são reduzidos e, mesmo que as taxas de juro baixem, não é possível receber juros adicionais.

Títulos de dívida dependem da classificação de crédito do emissor para determinar a possibilidade de devolução do principal. Não estão protegidos pela lei de proteção de depósitos, mas podem ser comprados e vendidos livremente no mercado antes do vencimento. Quando as taxas de juro descem, o preço dos títulos sobe, permitindo também obter lucros com a variação de preço.

Pense nos depósitos a prazo como um “serviço de guarda” e nos títulos de dívida como um “ativo negociável”.

Os 3 principais riscos ao investir em títulos de dívida

Risco 1: Medo de aumento das taxas de juro

Quando as taxas sobem, o preço dos títulos cai. Por exemplo, se comprar um título que paga 3% de juros e as taxas de mercado subirem para 4%, o valor do seu título diminui, pois os novos títulos oferecem melhores condições.

Como se proteger: Se esperar que as taxas subam, opte por títulos de curto prazo, com maturidade de 1 a 3 anos, ou considere títulos de taxa variável. Se a subida for moderada, as perdas serão limitadas.

Risco 2: Risco de incumprimento do emissor

Se comprar um título de uma empresa que falir, pode não recuperar o seu principal. Este risco é maior em títulos de empresas com classificação baixa.

Como se proteger: Comece por títulos de alta classificação, como AAA ou AA. Sempre verifique os relatórios financeiros recentes e as avaliações de crédito do emissor.

Risco 3: Variações cambiais em títulos estrangeiros

Investir em títulos estrangeiros, como títulos do EUA, implica exposição ao câmbio dólar/euro. Se o dólar desvalorizar, mesmo recebendo juros, o valor em moeda local pode diminuir.

Como se proteger: Use fundos negociados em bolsa (ETFs) com cobertura cambial ou limite a percentagem de investimento em títulos estrangeiros para diversificar o risco.

Como começar a investir em títulos de dívida?

Método 1: Compra direta de títulos individuais

Através de plataformas de corretoras, bancos ou plataformas financeiras, pode comprar títulos do governo ou corporativos diretamente. Assim, paga apenas imposto sobre os juros, enquanto os lucros com a venda são isentos de impostos. É a forma mais transparente e com maior potencial de retorno, mas exige análise e seleção própria dos títulos.

Método 2: Fundos de títulos de dívida

Adquire fundos geridos por gestores profissionais que investem em vários títulos. Permitem diversificação com valores baixos e acesso à experiência de especialistas, embora tenham taxas de gestão.

Método 3: ETFs de títulos de dívida

São negociados na bolsa como ações, com alta liquidez e baixos custos. Permitem uma diversificação eficiente e são a forma mais fácil para iniciantes entrarem neste mercado.

Para quem é adequado investir em títulos de dívida?

Quem precisa de fluxo de caixa regular

Se precisa de rendimentos adicionais além do salário, como freelancers ou pequenos empresários, os juros periódicos dos títulos são bastante atrativos.

Quem está a preparar-se para a reforma

Para garantir uma renda constante após a aposentadoria, os títulos de dívida oferecem estabilidade e rendimento previsível.

Quem tem receio da volatilidade das ações

Ao alocar entre 30% a 50% do portefólio em títulos, consegue reduzir significativamente a volatilidade global do seu património. Como as ações e os títulos tendem a mover-se de forma oposta, esta estratégia ajuda na diversificação de riscos.

Interessado em benefícios fiscais

Investindo diretamente em títulos, paga apenas imposto sobre os juros, com isenção de impostos sobre ganhos de capital. Além disso, títulos ESG podem oferecer benefícios fiscais adicionais.

Deseja diversificar globalmente os ativos

Investir em títulos estrangeiros, como títulos do EUA, permite manter ativos em dólares e diversificar o risco cambial.

Lista de verificação antes de começar a investir em títulos em 2025

1. Verificar a classificação de crédito: AAA, AA são seguros; evite títulos abaixo de BB, especialmente para iniciantes.
2. Compreender a estrutura de maturidade: escolha entre curto, médio ou longo prazo, de acordo com o seu planeamento financeiro.
3. Verificar o método de pagamento de juros: trimestral, semestral ou anual.
4. Analisar as perspetivas de taxas de juro: se espera subida, prefira títulos de curto prazo; se prevê descida, títulos de longo prazo.
5. Comparar taxas e comissões: fundos e ETFs têm custos que podem afetar o retorno a longo prazo.
6. Avaliar a situação financeira do emissor: ao comprar títulos corporativos, analise os relatórios financeiros recentes.

Conclusão: por que investir em títulos em 2025 agora?

As taxas de juro dos depósitos continuam abaixo do esperado e o mercado de ações permanece instável. É precisamente neste contexto que os títulos de dívida se destacam. Permitem obter rendimentos superiores aos depósitos, com risco muito menor do que as ações, sendo uma “terceira via” de investimento.

Se está a começar, opte por produtos seguros como títulos do governo ou ETFs de títulos. Depois, vá expandindo para títulos especiais e corporativos. Com a expectativa de queda das taxas de juro, os preços dos títulos podem subir, tornando este o momento ideal para refletir seriamente sobre investir em títulos de dívida.