O interesse pelo staking de Ethereum continua a subir. Até à data mais recente, a fila de staking já ultrapassou 1.759 milhões de ETH, no valor de aproximadamente 55 mil milhões de dólares, atingindo um novo máximo desde agosto de 2023. Os novos stakers precisam de esperar cerca de 30 dias e 13 horas para ativar, enquanto a fila de saída foi zerada, refletindo a confiança contínua do mercado na perspetiva de longo prazo do Ethereum.

No entanto, no lado dos ETFs à vista, surgiram alguns sinais de pressão. Recentemente, os ETFs à vista de Ethereum nos EUA tiveram uma saída líquida de 93,8 milhões de dólares, sendo que o ETHA da BlackRock saiu 83,8 milhões de dólares, e o ETHE da Grayscale saiu 10 milhões de dólares. Mas o mercado geral mantém-se robusto — a capitalização total do mercado de criptomoedas permanece acima de 3,2 biliões de dólares, o BTC voltou a superar a barreira dos 90 mil dólares, enquanto o ETH estabilizou-se nos 3000 dólares, e o XRP subiu cerca de 9% com a introdução de novos ETFs.

Os dados do ecossistema são ainda mais impressionantes. Segundo a Ethereum Foundation em 2025, o valor total bloqueado em DeFi ultrapassou os 99 mil milhões de dólares, o volume de liquidação de stablecoins atingiu 18,8 biliões de dólares, as taxas de transação na camada L2 caíram para abaixo de 0,01 dólares, a média de TPS do Rollup na rede atingiu 5600, e os ativos RWA na cadeia ultrapassaram os 12 mil milhões de dólares. Paralelamente, Tim Beiko mudou o foco do desenvolvimento da camada L1 para a exploração de aplicações de ponta, atuando como conselheiro do protocolo Ethereum, enquanto a Solana lançou urgentemente a versão v3.0.14 para atualização dos validadores, e a Morph iniciou um plano de acelerador de pagamentos de 150 milhões de dólares para impulsionar transações reais na cadeia.

O ambiente regulatório também está a evoluir ativamente. O secretário de Finanças de Hong Kong, Paul Chan, afirmou que considerará com cautela a proposta de stablecoins lastreadas em ouro, incluindo as criptomoedas no quadro de inovação financeira; o presidente do Comité de Agricultura do Senado dos EUA, Boozman, pondera adiar a votação do projeto de lei de criptomoedas, enquanto o Goldman Sachs acredita que a Clarity Act poderá ser um catalisador chave para a adoção de ativos digitais por instituições; a atualização da licença de Categoria 1 da Derya Securities entrou em vigor, com previsão de início de serviços de negociação de ativos virtuais em fevereiro.

No que diz respeito às movimentações na cadeia, o endereço do cofundador do F2Pool, Wang Chunbiao, transferiu 5000 ETH para a Binance, os primeiros detentores de Ethereum depositaram 40 mil ETH na Bitstamp em dois dias, e investidores baleia adicionaram 1 milhão de USDC na plataforma Hyperliquid, aumentando a sua posição em HYPE, totalizando 481 mil ETH adquiridos. Essas mudanças de fluxo estão a delinear silenciosamente os próximos passos dos participantes do mercado.