As empresas de tecnologia e os gigantes do setor frequentemente encontram oportunidades de investimento na expansão de suas cadeias de produção. Analisando as empresas listadas na Ações profundamente ligadas a áreas de ponta como espaço comercial, robôs humanoides, veículos inteligentes, chips de IA, o critério de seleção é simples — ter pedidos reais, desempenho financeiro estável e sem prejuízos significativos. Os dados de referência são os relatórios financeiros do terceiro trimestre de 2025.

**A cadeia de fornecimento de espaço comercial está em expansão**

Terminais terrestres do Starlink e materiais para motores de foguete são os segmentos mais promissores atualmente. Xinwei Communications(300136) fornece exclusivamente conectores de alta frequência para os terminais terrestres do Starlink, com pedidos relacionados representando mais de 70% de seus negócios de satélites. No terceiro trimestre de 2025, o lucro líquido foi de 1,12 bilhão de yuans, um aumento de 32,1% em relação ao ano anterior. Zai Sheng Technology(603601), especializada em materiais de isolamento térmico para o espaço, viu seus pedidos em 2025 crescerem 240% em relação ao ano anterior, com lucro líquido de 480 milhões de yuans(+45,6%) no terceiro trimestre, com fornecimento mensal estável e alta barreira tecnológica.

Outro aspecto importante é o suporte para foguetes. Western Materials(002149) é o único fornecedor de liga de nióbio na China para a SpaceX, usada em componentes de alta temperatura do motor Raptor. O valor do suporte de cada componente varia entre 5 a 10 milhões de yuans, com lucro líquido de 1,5 bilhão de yuans(+18,3%) nos três primeiros trimestres de 2025. Parker New Materials(605123) obteve certificação da NASA, fornecendo peças fundidas para os foguetes Falcon 9 e Starship, com pedidos espaciais superiores a 1,2 bilhão de yuans em 2025 e lucro líquido de 420 milhões de yuans(+25,7%) nos três primeiros trimestres, atualmente em fase de produção em volume.

**Robôs humanoides passando da amostra à produção em massa**

Atuadores e sistemas de articulação são o núcleo dos robôs, e várias empresas já têm pedidos concretos. Top Group(601689) é fornecedora exclusiva de atuadores e mãos inteligentes, com pedidos superiores a 600 milhões de yuans, tendo concluído a inspeção de produção em massa do Gen3. O lucro líquido nos três primeiros trimestres foi de 3,85 bilhões de yuans(+26,8%), com capacidade planejada para atingir milhões de unidades. Sanhua Intelligent Control(002050) fornece conjuntos de articulações rotativas, com pedidos superiores a 400 milhões de yuans, construindo uma fábrica no México para suportar linhas de produção na América do Norte, com lucro de 2,53 bilhões de yuans(+22,5%) nos três primeiros trimestres e capacidade anual planejada de 1 milhão de atuadores.

Mingzhi Electric(603728) foca em motores de copo oco, compatíveis com mãos inteligentes, já recebendo certificação de amostragem, com lucro de 180 milhões de yuans(+35,2%) no terceiro trimestre, com pedidos de robôs domésticos sendo gradualmente concretizados.

**Soluções de cabine e visão para veículos inteligentes**

A cabine e o controle de domínio, assim como soluções de visão para direção autônoma, tornaram-se novos pontos de crescimento. Desay SV(002920) é o fornecedor principal de controle de domínio de cabine e soluções de direção inteligente, com pedidos superiores a 800 milhões de yuans, e lucro líquido de 1,86 bilhão de yuans(+28,7%) nos três primeiros trimestres, mantendo alta taxa de recompra de clientes. Lianchuang Electronics(002036) fornece lentes automotivas em grande escala, com mais de 40% dos pedidos de lentes para direção autônoma, e lucro de 320 milhões de yuans(+41,5%) nos três primeiros trimestres, vinculada a projetos de facelift de alguns modelos principais.

Na área de baterias, CATL(300750) continua consolidando sua posição como fornecedora de baterias de energia, com crescimento na produção de Megapack de armazenamento de energia, com lucro de 28,82 bilhões de yuans(+12,5%) nos três primeiros trimestres, com pedidos agendados até o terceiro trimestre de 2026.

**Infraestrutura de IA, PCB e fontes de energia**

Na cadeia de suprimentos de centros de supercomputação e servidores, PCB e fontes de energia são componentes básicos. Siyun Circuits(603920) fornece componentes essenciais de PCB para o supercomputador Dojo, além de suportar servidores de IA de forma indireta, com lucro de 560 milhões de yuans(+38,9%) nos três primeiros trimestres, beneficiando-se tanto do aumento de chips de IA quanto da demanda por processamento de dados para direção autônoma. Igor(002922) domina o mercado de transformadores para centros de dados nos EUA, com participação superior a 60%, e pedidos internacionais de mais de 500 milhões de yuans em 2025, com lucro de 310 milhões de yuans(+52,3%) nos três primeiros trimestres, mantendo ritmo de fornecimento estável.

**Como escolher**

Considerando a certeza dos pedidos e a qualidade do desempenho financeiro, Xinwei Communications, Top Group, Desay SV e Siyun Circuits são empresas com dupla vantagem. Os principais indicadores a acompanhar incluem volume de entregas de pedidos, progresso na produção em massa de robôs, participação de receitas de suporte à IA e tendências de margem bruta. É importante também estar atento aos riscos de transferência da cadeia de suprimentos, evolução tecnológica e aumento da concorrência no setor.