As variáveis do mercado de criptomoedas são muitas, e eventos de cisne negro acontecem de tempos em tempos. Como garantir que os rendimentos de investimento sejam mais estáveis? Recentemente, surgiu uma estratégia de hedge com um pool de seguros de USD1+, que, através de pequenas taxas de seguro, garante a segurança do capital principal, sem abrir mão dos ganhos de investimento. Parece um pouco com o conceito de seguro de investimentos tradicionais, mas no DeFi foi criado um novo formato.

Qual é o núcleo desse sistema? O pool de seguros é financiado conjuntamente pela comunidade DAO, especialmente projetado para cenários de investimentos em DeFi. Perda impermanente, risco de protocolo, desvinculação extrema — esses problemas que preocupam os investidores são cobertos pelo pool de seguros. Em resumo, é usar pouco dinheiro para comprar tranquilidade.

Como funciona na prática? São três etapas. Primeiro, escolher o seguro de acordo com seu plano de investimento em USD1. Investir no pool PSM para adquirir proteção contra desvinculação de stablecoins, ou participar na mineração de LP para comprar proteção contra perda impermanente. Como é cobrada a taxa de seguro? Geralmente, entre 0,5% a 1% do valor do fundo de investimento por ano, um custo relativamente baixo. Segundo, investir USD1 no setor alvo, ao mesmo tempo pagar a taxa de seguro para ativar o contrato, com o período de cobertura alinhado ao ciclo de investimento. Por último, se ocorrer um evento de risco (por exemplo, desvinculação de stablecoin superior a 5%, perda impermanente na mineração de LP superior a 10%), solicitar indenização à DAO, podendo recuperar até 100% do capital principal.

Vamos a um exemplo concreto. Investir 100 mil dólares em um pool de LP, pagar uma taxa de 1% que equivale a 1000 dólares, para adquirir proteção contra perda impermanente. Depois, uma oscilação de mercado causa uma perda de 15 mil dólares. O usuário pode recuperar essa perda através do processo de indenização, mantendo os ganhos de taxas durante o período de investimento. Assim, gastar 1000 dólares para fazer hedge contra uma perda de 15 mil dólares é uma conta que se percebe facilmente se vale a pena ou não.

Por que essa estratégia vale a pena? Baixo custo, alta proteção. Com uma taxa de seguro extremamente baixa, é possível fazer hedge contra perdas elevadas em cenários extremos de mercado. É especialmente adequada para investidores com perfil de risco mais conservador — que desejam os ganhos do DeFi, mas não querem ser pegos de surpresa por eventos de cisne negro.

O que deve ser observado na operação? Primeiro, ler cuidadosamente os termos do contrato de seguro, entender claramente o escopo de proteção e as condições de acionamento da indenização, para evitar surpresas com cláusulas restritivas. Segundo, preferir produtos com maior número de segurados e maior escala de fundos, garantindo maior eficiência na indenização e segurança do capital. Terceiro, a Lista de pools de seguros é gerida de forma descentralizada, com fluxo de fundos transparente, o que aumenta a confiança dos investidores.

De modo geral, a combinação de investimento em USD1 com pools de seguros equivale a acrescentar uma camada de proteção aos ganhos no DeFi. Em um cenário de aumento da incerteza do mercado, esse tipo de ferramenta de gestão de risco estruturada pode se tornar uma opção padrão para mais investidores.