Muitas pessoas veem certos protocolos DeFi de empréstimo apenas sob o ângulo do retorno das transações, ignorando na verdade o valor central que eles têm como ferramentas de gestão de riqueza.

Nos países desenvolvidos da Europa e América, há uma estratégia clássica chamada Buy Borrow Die — Comprar ativos, continuar a emprestar, manter para toda a vida. Essas pessoas quase nunca vendem ativos que valorizam, mas usam garantias para obter liquidez. No passado, isso era um jogo exclusivo dos ricos, mas agora os investidores comuns também podem jogar.

Imagine este cenário: você comprou BNB a um preço baixo há alguns anos e agora ele valorizou dez vezes, e você quer comprar um carro. Vender os tokens diretamente para obter dinheiro? Essa é a pior ideia. Primeiro, você terá que pagar um imposto sobre ganhos de capital enorme, e segundo, perderá a oportunidade de continuar a valorização do seu BNB.

A operação inteligente é: depositar BNB em um protocolo de empréstimo, emprestar stablecoins, e depois trocar por moeda fiduciária por canais off-chain para gastar. Do ponto de vista fiscal, o empréstimo não é considerado renda, então você não precisa pagar impostos. Você assume uma dívida, sim, mas seus ativos em BNB continuam a valorizar. Desde que o crescimento de longo prazo do BNB cubra os custos do empréstimo, você está usando esse dinheiro de graça e ainda pode aproveitar a valorização do ativo.

Além disso, as taxas de juros de empréstimo nesses protocolos geralmente são extremamente baixas, e após os incentivos em tokens, podem ser praticamente ignoradas. Essa é a verdadeira senha da riqueza — manter sempre a propriedade dos ativos, consumindo apenas sua liquidez.