De acordo com dados da Glassnode, o posicionamento no mercado de opções está a passar por uma recalibração subtil que merece atenção.

Para além de acompanhar a métrica de skew de 25-delta, o Índice de Skew oferece uma visão mais abrangente — avalia toda a curva de volatilidade ao ponderar a volatilidade implícita na subida contra a descida. Esta visão mais completa revela o sentimento dos traders de forma mais precisa.

Observações principais:

• Aumentos no índice indicam que os traders estão a precificar ativamente movimentos de subida — estão dispostos a pagar prémios por calls de proteção ou posições otimistas
• Esta mudança reflete expectativas de mercado em evolução e apetite ao risco entre os traders de opções
• Monitorizar estes padrões ajuda a identificar potencial momentum direcional antes de movimentos importantes se concretizarem

Quando traders institucionais e de retalho começam a reprecificar a skew de volatilidade, isso muitas vezes precede ações de mercado notáveis. A questão torna-se: estão a fazer hedge do risco de descida ou a posicionar-se para quebras de alta?