Domine as posições long no trading de criptomoedas: estratégias e riscos essenciais

O mundo do trading de criptomoedas está cheio de terminologia especializada que pode resultar confusa para os principiantes. Entre os conceitos mais fundamentais encontramos as posições long e short, duas estratégias opostas que determinam como os traders procuram obter lucros nos mercados digitais. Compreender como funcionam estas posições long é essencial para quem deseja operar com ativos cripto de forma informada.

Como funcionam as posições long e short no mercado cripto?

As posições long e short representam duas formas distintas de especular sobre o preço de um ativo. Uma posição long é uma aposta na subida: o trader compra um ativo esperando que o seu preço aumente no futuro. É a estratégia mais intuitiva, semelhante a comprar um bem no mercado tradicional e vendê-lo posteriormente a um preço maior.

Imaginemos um trader que acredita que um token que atualmente custa $100 100 vai subir para $150 150 nas próximas semanas. Simplesmente compra o token e espera. Quando atinge $50 150, vende e obtém um lucro de (50 por token. Esta é a essência de uma posição long: compra, espera, vende em alta.

Por outro lado, uma posição short é exatamente o oposto. É uma aposta na descida do preço. O trader toma emprestado um ativo do mercado (através de uma exchange), vende-o imediatamente ao preço atual, e depois espera que o preço baixe para recomprá-lo a um preço menor. A diferença entre o preço de venda inicial e o preço de recompra é o seu lucro.

Suponhamos que um trader acredita que o bitcoin que atualmente custa )61.000 vai baixar para (59.000. Pede emprestado um bitcoin à exchange, vende-o a )61.000, e espera. Quando o preço cai para (59.000, recompra esse bitcoin e devolve à exchange, ficando com )2.000 (menos a comissão pelo empréstimo) como lucro. Embora este mecanismo possa parecer complexo em teoria, na prática as plataformas de trading automatizam todo o processo por trás das cenas, permitindo ao trader abrir e fechar posições com apenas um clique em botões.

Touros e ursos: os atores principais do mercado

No mercado de criptomoedas, os participantes são classificados de acordo com a sua expectativa sobre o preço. Os “touros” são traders que acreditam que o mercado ou um ativo específico vai subir de preço. Estes operadores abrem posições long, comprando ativos e contribuindo para aumentar a procura e o valor. O termo “touros” vem da ideia de que este animal empurra os seus chifres para cima, simbolizando o movimento ascendente dos preços.

Os “ursos”, por sua vez, são os participantes que esperam uma queda de preços. Abrem posições short, vendendo ativos e pressionando o seu valor para baixo. Como o touro que levanta para cima, o urso pressiona para baixo com as suas patas. Destas designações surgiram termos comuns como “mercado em alta” (caracterizado por subidas gerais de preços) e “mercado em baixa” (caracterizado por descidas).

A dinâmica entre touros e ursos é o que cria o equilíbrio nos mercados cripto. Quando há mais touros que ursos, os preços tendem a subir. Quando os ursos dominam, os preços caem. Esta batalha constante é o que gera volatilidade e oportunidades para traders com diferentes visões sobre o futuro do mercado.

Contratos de futuros: a ferramenta para operar com posições long e short

Para abrir posições long e short, a maioria dos traders utiliza contratos de futuros ou outros derivados. Estes instrumentos permitem ganhar dinheiro especulando sobre o preço de um ativo sem necessidade de possuí-lo realmente. Na indústria cripto, existem principalmente dois tipos de contratos de futuros: os perpétuos e os de liquidação.

Os contratos perpétuos não têm data de vencimento, permitindo aos traders manter as suas posições long ou short tanto tempo quanto desejarem e fechá-las a qualquer momento. Os contratos de liquidação (sem entrega) funcionam de forma que o trader não recebe o ativo físico, mas simplesmente a diferença entre o preço de abertura e de fecho da posição, denominada numa moeda específica como USDT.

Para abrir uma posição long, utilizam-se contratos de futuros de compra, onde o trader concorda em comprar o ativo no futuro ao preço fixado no momento da abertura. Para uma posição short, utilizam-se contratos de futuros de venda, com o acordo oposto. É importante notar que manter uma posição em futuros implica pagar uma taxa de financiamento a cada poucas horas: a diferença entre o valor do ativo no mercado à vista (spot) e no mercado de futuros. Esta taxa reflete o custo de manter a posição alavancada.

Cobertura: como proteger as suas posições long de perdas

A cobertura é uma estratégia de gestão de riscos que utiliza posições opostas para minimizar perdas potenciais. Suponhamos um trader que abriu uma posição long de dois bitcoins esperando que o preço suba de (30.000 para )40.000. No entanto, tem preocupações sobre possíveis movimentos adversos do mercado. Para se proteger, abre simultaneamente uma posição short de um bitcoin.

Se o preço sobe como esperado para (40.000, o seu lucro calculado é: (2-1) × ()40.000 - (30.000) = 1 × )10.000 = (10.000. Se, por outro lado, o preço cai para )25.000, a perda é: (2-1) × ((25.000 - )30.000) = 1 × -(5.000 = -)5.000. A cobertura reduziu a perda potencial de (10.000 para )5.000, efetivamente cortando o risco à metade.

O “preço” desta proteção é que também reduziu à metade o lucro potencial. É importante entender que abrir duas posições opostas de igual tamanho não protege completamente; simplesmente equilibra riscos e recompensas. Além disso, os custos de comissões e taxas de financiamento fazem com que esta estratégia neutra possa tornar-se perdedora se não for bem gerida.

Liquidação e margin call: riscos que deve evitar

A liquidação é o encerramento forçado de uma posição que ocorre quando se opera com fundos emprestados (apalancamento) e o preço move-se contra si de forma significativa. Quando as margens (colateral) já não são suficientes para manter a posição aberta, a exchange envia um “margin call”: uma solicitação urgente para depositar mais fundos. Se não responder a tempo, o sistema fecha automaticamente a sua posição a qualquer preço disponível, resultando em perdas significativas.

A liquidação ocorre mais frequentemente durante mudanças bruscas e imprevisíveis de preço, especialmente em mercados cripto onde a volatilidade pode ser extrema. Evitar a liquidação requer habilidades sólidas de gestão de riscos: estabelecer stops adequados, monitorizar constantemente o seu colateral, não sobreapalancar, e manter fundos de reserva disponíveis para manter as suas posições durante movimentos adversos temporários.

Alavancagem em posições long e short: benefícios e perigos

A alavancagem permite aos traders amplificar os seus lucros potenciais operando com fundos emprestados. Um trader com (1.000 de colateral, com 10x de alavancagem, pode controlar )10.000 de valor no mercado. Se o mercado se mover a seu favor 10%, o seu lucro é de (1.000, duplicando o seu investimento inicial. Isto é atraente, especialmente para operadores confiantes nas suas análises.

No entanto, a alavancagem é uma espada de dois gumes. O mesmo movimento de 10% contra si com 10x de alavancagem resultaria numa perda total de )1.000 inicial. Ainda pior, movimentos mais adversos podem levar à liquidação, onde perde tudo e potencialmente deve mais à exchange. Os traders que usam alavancagem estão constantemente a monitorizar o seu nível de colateral, pois a falha em fazê-lo pode resultar em perdas catastróficas.

Por isso, enquanto posições long com capital próprio são relativamente seguras (o risco máximo é perder o seu investimento inicial), posições long alavancadas requerem disciplina extrema e expertise. O mesmo se aplica às posições short, onde o risco potencial é tecnicamente ilimitado se o preço continuar a subir indefinidamente.

Considerações finais: escolhendo a sua estratégia

A escolha entre posições long, short, e se usar alavancagem depende da sua análise do mercado, da sua tolerância ao risco, e da sua experiência como trader. As posições long são mais simples de compreender e executar, requerendo apenas compra e paciência. As posições short requerem entender um mecanismo menos intuitivo, mas oferecem oportunidades em mercados em baixa.

O mais importante é lembrar que tanto as posições long como short envolvem riscos. A volatilidade do mercado cripto pode ser imprevisível, e a alavancagem amplifica tanto lucros como perdas. Antes de comprometer capital significativo em qualquer estratégia, certifique-se de compreender completamente os mecanismos, praticar com capital pequeno, e desenvolver planos sólidos de gestão de riscos. O trading de criptomoedas oferece oportunidades, mas apenas para aqueles que respeitam os riscos inerentes.