A ambição de criptomoedas do gigante da gestão de ativos WisdomTree: da jornada de tokenização de $30M a $750M

Os avanços no setor de criptomoedas não estão apenas a acelerar entre as empresas nativas de criptografia, mas também os gigantes tradicionais do setor financeiro estão a fazer movimentos discretos. Os ativos tokenizados da asset management WisdomTree aumentaram de cerca de 30 milhões de dólares em um ano para aproximadamente 75 milhões de dólares. A empresa afirmou no seu último relatório financeiro que, até ao final de 2025, o seu AUM (ativos sob gestão) de ativos tokenizados terá crescido para 770 milhões de dólares, um aumento de 25 vezes em relação a 2024.

Transformação estratégica: de experiência de ponta a pilar central

A história de transformação da WisdomTree começou em 2025. Esta empresa tradicional de gestão de ativos gere cerca de 150 mil milhões de dólares em ativos, tendo anteriormente concentrado as suas operações principalmente no setor de fundos negociados em bolsa (ETFs). A mudança foi liderada pelo fundador e CEO Jonathan Steinberg, que reiterou várias vezes em público que o investimento da WisdomTree em blockchain evoluiu de uma fase de “testar as águas” para um pilar estratégico central da empresa.

Steinberg explicou na última teleconferência de resultados da empresa a lógica por trás desta mudança: “Ainda estamos numa fase inicial, mas isto não é um experimento. Estamos confiantes nisso. Portanto, acreditamos que, no final, tudo estará na blockchain.”

Estrutura de negócios: criar um ecossistema de ativos digitais de ponta a ponta

A WisdomTree já não se limita a lançar produtos digitais, mas dedica-se a construir um ecossistema completo de ativos digitais. Até ao final de 2025, a empresa lançou 14 fundos tokenizados.

A plataforma WisdomTree Connect é uma componente-chave da sua estratégia. Esta plataforma é especificamente destinada a facilitar a circulação de ativos tokenizados entre carteiras de custódia autónomas e plataformas de negociação institucionais, resolvendo as principais preocupações dos investidores institucionais quanto à custódia e controlo. No que diz respeito à infraestrutura blockchain, a empresa implementou uma estratégia de expansão multi-chain, que passou de uma implementação inicial para incluir blockchains de alto desempenho, como a Solana. A expansão para blockchains como a Solana aumentou a escalabilidade e acessibilidade dos produtos.

Investimento em infraestrutura: priorizar conformidade regulatória

Na fusão entre finanças tradicionais e o mundo cripto, a conformidade regulatória é um dos maiores desafios. A WisdomTree resolveu este problema através de uma aquisição estratégica do desenvolvedor de infraestrutura de tokenização focado em conformidade, a Securrency.

Esta aquisição foi cuidadosamente ponderada. Apesar de a Securrency ter sido posteriormente adquirida pela DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation), esta transação colocou a tecnologia da WisdomTree no centro do mercado tradicional, garantindo que a “consciência de conformidade” dos seus tokens fosse uma consequência do design. Esta iniciativa abriu as portas para a WisdomTree ao mundo das finanças programáveis, ajudando a construir uma estratégia de ativos digitais de longo prazo e interoperável. Steinberg considera esta estratégia como um passo fundamental na construção de “tokens com consciência de conformidade”.

Impacto na indústria: redefinir a infraestrutura financeira

Para Steinberg e a WisdomTree, o cripto não é apenas uma categoria de produto, mas uma oportunidade de reconstruir a infraestrutura financeira. Ele destacou que muitas instituições financeiras tradicionais continuam a “empilhar tecnologia sobre tecnologia, sobre tecnologia”.

Steinberg enfatizou em várias ocasiões que a cripto e a tokenização são ferramentas essenciais para modernizar esta infraestrutura envelhecida, permitindo finanças programáveis e uma eficiência operacional significativamente maior. Esta visão posiciona a WisdomTree não apenas como uma gestora de ativos digitais, mas como um construtor e prestador de serviços para a próxima geração de mercados financeiros.

Desempenho de mercado e saúde financeira

A transformação da WisdomTree já se reflete nos seus dados financeiros. A empresa atingiu um recorde de AUM no quarto trimestre de 2025, chegando a 144,5 mil milhões de dólares. O desempenho financeiro também foi notável, com receitas ajustadas de 147,4 milhões de dólares no quarto trimestre, um aumento de 17% em relação ao trimestre anterior. O lucro por ação ajustado foi de 0,29 dólares, superando a previsão dos analistas de 0,24 dólares.

O departamento de ativos digitais da empresa também apresenta um crescimento forte. Além do rápido aumento dos ativos tokenizados, a base de utilizadores também cresceu significativamente. Até ao final de 2025, a WisdomTree tinha 3.500 carteiras ativas com produtos tokenizados e 29 utilizadores de terceiros na plataforma WisdomTree Connect.

Posicionamento de mercado e perfil competitivo

Entre as gestoras tradicionais de ativos, a WisdomTree adotou uma postura agressiva e de liderança precoce no setor de ativos digitais. Ao contrário de algumas empresas que apenas “testam as águas”, a WisdomTree investiu de forma abrangente e profunda. Esta diferença provavelmente criará uma barreira competitiva significativa. Com o avanço da tokenização, as empresas que ocuparem posições de liderança, obtiverem aprovação regulatória e oferecerem uma vasta gama de produtos terão dificuldades em ser substituídas.

A vantagem de ser pioneira da WisdomTree reside na sua posição de liderança com mais de 7,5 mil milhões de dólares em ativos tokenizados, permitindo-lhe não só servir investidores finais, mas também atuar como parceira de outras instituições na tokenização.

Perspetivas futuras e caminhos de expansão

Olhar para o futuro, Steinberg expressou de forma clara o objetivo da empresa: “Só queremos continuar a expandir o que estamos a fazer.” Esta expansão incluirá o lançamento de mais fundos de tokenização de múltiplas classes de ativos e a atração de mais parceiros institucionais para a plataforma Connect.

A empresa prevê que, com a maior aceitação do mercado e a maturidade da tecnologia blockchain, o seu departamento de ativos digitais atingirá brevemente o ponto de equilíbrio de rentabilidade. Este marco provará que as gestoras tradicionais de ativos podem estabelecer modelos de negócio sustentáveis no setor de ativos digitais. Com base na velocidade de desenvolvimento atual, os observadores do setor preveem que o AUM de ativos tokenizados da WisdomTree poderá ultrapassar 1.000 milhões de dólares até ao final de 2026.

À medida que a WisdomTree expandiu o seu AUM de ativos tokenizados de 30 milhões de dólares no início de 2025 para 770 milhões de dólares, a fusão entre finanças tradicionais e ativos digitais entrou numa fase acelerada. Na teleconferência de resultados, Steinberg destacou: “Estamos a construir algo duradouro e com potencial de crescimento composto.” Esta declaração não é apenas uma promessa aos acionistas, mas uma declaração para toda a indústria financeira. O mercado global de tokenização cresceu de quase zero em 2017 para mais de 320 mil milhões de dólares atualmente, e as escolhas estratégicas da WisdomTree indicam que o futuro das finanças está a ser reescrito em código.