Juejin Energia Verde: Guia Completo para Investir em Ações de Hidrogénio até 2026

A meta de neutralidade de carbono global já é um consenso, e as oportunidades de investimento em energia limpa continuam a surgir. Nesta onda verde, as ações de hidrogénio, apoiadas por políticas e avanços tecnológicos, estão a tornar-se uma nova direção de investimento preferida pelos capitais. Apesar de, no último ano, o crescimento geral não ter atingido as expectativas, a lógica de crescimento a longo prazo das ações de hidrogénio mantém-se forte. Para investidores que procuram participar na transformação energética, este é o momento crucial para aprofundar conhecimentos e definir estratégias.

Impulso político vs realidade de mercado: oportunidades atuais em ações de hidrogénio

Em 2024, o investimento global em hidrogénio apresenta várias notícias positivas. A norma final do Departamento do Tesouro dos EUA para a produção de hidrogénio limpo oferece até 3 dólares de crédito fiscal por quilo, dando confiança ao setor. Após a implementação desta política, ações relacionadas, como a Plug Power, subiram, refletindo expectativas fortes de apoio governamental.

Em termos de desempenho de mercado, o Índice Global de Hidrogénio Morningstar de 2024 registou um aumento de 4,86%, ligeiramente abaixo do mercado geral, mas demonstrando resiliência do setor. No início de 2026, apesar de alguma volatilidade, as ações de hidrogénio mostraram rápida recuperação, com confiança no seu potencial de longo prazo intacta.

O Relatório de Zero Emissões de Carbono até 2050 da Agência Internacional de Energia (AIE) reforça esta visão: para atingir a neutralidade de carbono, a procura global por hidrogénio deverá atingir 530 milhões de toneladas até 2050. Atualmente, 17 países têm estratégias completas de desenvolvimento de hidrogénio. Em Taiwan, o hidrogénio está planeado para representar entre 9% e 12% do mix energético até 2050, evidenciando uma postura de preparação.

O mercado global de hidrogénio verde atingiu cerca de 1,1 mil milhões de dólares em 2023, com previsão de crescimento a uma taxa composta anual de 61,1%, atingindo 30,6 mil milhões de dólares até 2030. Este ritmo de crescimento supera amplamente o setor de energia tradicional, confirmando o potencial de crescimento das ações de hidrogénio.

As cinco principais ações de hidrogénio: quem liderará a era da energia limpa

Air Products and Chemicals Inc (NYSE: APD)

Como um dos maiores fornecedores mundiais de hidrogénio comercial, a APD lidera na infraestrutura de combustível de hidrogénio. Está a avançar com vários projetos importantes, previstos para serem concluídos nos próximos anos.

Com base numa sondagem de 15 analistas nos últimos 3 meses, o preço-alvo médio da APD é de 362,31 dólares, com o máximo de 385 dólares e o mínimo de 300 dólares. Este intervalo reflete uma avaliação relativamente otimista do seu desempenho fundamental.

Plug Power (NASDAQ: PLUG)

A Plug Power é pioneira em células de combustível de hidrogénio. Como a primeira a comercializar esta tecnologia, já implantou mais de 69.000 unidades no setor de mobilidade elétrica.

No setor de infraestrutura, é uma das maiores compradoras de hidrogénio, com uma rede de mais de 250 postos de abastecimento na América do Norte. Está a construir uma rede de hidrogénio verde integrada, cobrindo produção, armazenamento e transporte na América do Norte e Europa.

Segundo 21 analistas, o preço-alvo médio para 12 meses é de 2,73 dólares, com previsão máxima de 5,00 dólares e mínima de 1,00 dólar. A ampla variação indica diferentes opiniões sobre o futuro do modelo de negócio.

BP (NYSE: BP)

A gigante energética BP integrou o hidrogénio na sua estratégia de transformação, com objetivos ambiciosos de atingir zero emissões até 2050 ou antes. Planeia investir em 5 a 10 projetos de hidrogénio globalmente, prevendo uma produção anual de 500.000 a 700.000 toneladas de hidrogénio de baixo carbono até 2030, demonstrando forte compromisso.

Com base em 9 analistas, o preço-alvo médio é de 36,10 dólares, com previsão máxima de 50 dólares e mínima de 30 dólares.

Chungwa Electric (1513.tw)

A Chungwa Electric tem investido ativamente na indústria do hidrogénio, colaborando com grandes petroquímicas nacionais. Planeia construir 2 a 3 grandes estações de hidrogénio até 2025, com a primeira já operacional. Além disso, ganhou contratos para reforçar a rede elétrica de Taiwan, com ordens próximas de 400 mil milhões de dólares taiwaneses, algumas até 2032.

Os resultados recentes são promissores: em dezembro de 2024, a receita consolidada atingiu 2,353 mil milhões de dólares taiwaneses, aumento de 16,72% em relação ao ano anterior; o total anual foi de 25,61 mil milhões, crescendo 15,65%, superando as expectativas do mercado de 25 mil milhões.

Segundo FactSet, o preço-alvo mediano de 5 analistas caiu de 230 para 220 dólares taiwaneses (queda de 4,35%), com máximos de 244 e mínimos de 220, refletindo cautela sobre o crescimento sustentável.

Kuo-Li (8996.tw)

A Kuo-Li é fornecedora de componentes para o setor de fuel cells da Bloom Energy, com produtos altamente flexíveis e de instalação rápida, em poucos meses operacionais.

Na recente apresentação de resultados, a empresa indicou crescimento de dois dígitos para o negócio de trocadores de calor de placas até 2025, com potencial de crescimento semelhante para componentes de resíduos de combustível e de dissipação de calor. A expectativa é de que o faturamento total cresça a dois dígitos, com lucros a superar esse ritmo.

De acordo com FactSet, o preço-alvo mediano caiu de 533 para 480 dólares taiwaneses (queda de 9,94%), com máximos de 630 e mínimos de 480.

Investidores podem também optar por ETFs de hidrogénio, como o Global X-Hydrogen ETF (HYDR) e o Direxion-Hydrogen ETF (HJEN), que investem em empresas de produção, armazenamento, transporte e tecnologia de células de combustível, incluindo mercados dos EUA, Europa e Japão. Assim, podem ajustar o risco ao seu perfil, entre ações individuais e fundos.

Aceleração da revolução do hidrogénio verde: lógica de crescimento a longo prazo

Segundo o relatório da Darcy Partners, em 2023 foram anunciados 1418 projetos de hidrogénio em todo o mundo, com um investimento total de 570 mil milhões de dólares, um aumento de 31% em relação a dois anos antes. Estes números demonstram a forte confiança do setor no futuro do hidrogénio.

Tendências-chave impulsionam a reavaliação das ações de hidrogénio:

Ambiente político favorável. A clarificação das políticas fiscais de incentivos ao hidrogénio verde nos EUA eliminou incertezas, acelerando investimentos. Empresas que hesitaram antes agora avançam com projetos.

Avanços tecnológicos. Melhorias na eletrólise reduzem custos de produção de hidrogénio verde. A queda nos custos de energia renovável torna a produção com solar e eólica mais económica.

Expansão de aplicações. A popularidade dos veículos elétricos a células de combustível, a procura industrial por energia limpa e a exploração de armazenamento de energia de longo prazo abrem novas oportunidades de crescimento, especialmente no setor de transporte.

Riscos e oportunidades: leitura obrigatória antes de investir em hidrogénio

O hidrogénio é visto como chave para reduzir a dependência de combustíveis fósseis, com aplicações em transporte, indústria e geração de energia. Políticas governamentais e investimentos em infraestrutura continuarão a beneficiar o setor.

Porém, há riscos a considerar:

Aumento da concorrência. Com a maturidade do mercado, novas empresas entram, intensificando a competição. Empresas líderes, como a Plug Power, enfrentam pressão de margens devido à guerra de preços, o que pode afetar os lucros e o valor das ações. É importante monitorar gestão de custos e inovação tecnológica.

Custos de produção. Apesar dos avanços, a produção de hidrogénio ainda depende de métodos baseados em combustíveis fósseis, limitando os benefícios ambientais e mantendo a correlação com os preços do petróleo. A subida do preço do petróleo aumenta os custos de produção de hidrogénio, afetando a competitividade.

Infraestruturas. A construção de postos de abastecimento de hidrogénio ainda é desigual globalmente, com algumas regiões a apresentar insuficiência de infraestruturas, limitando a expansão do mercado.

Assim, recomenda-se atenção a empresas que desenvolvem tecnologias de hidrogénio verde, eletrolisadores, células de combustível, armazenamento e distribuição, bem como captura e utilização de carbono.

Três caminhos de investimento: CFD, ações ou fundos, como escolher ações de hidrogénio

Existem várias formas de investir em hidrogénio, cada uma com vantagens e riscos. A escolha deve refletir o perfil do investidor.

Negociação de CFD. Derivados financeiros que permitem especular sobre a subida ou descida dos preços de ações de hidrogénio sem possuir os ativos. Oferecem alta liquidez, alavancagem e flexibilidade, sendo adequados para investidores de curto prazo com maior tolerância ao risco. Requerem menor capital inicial.

Investimento direto em ações. Compra e manutenção de ações de empresas de hidrogénio, visando lucros com a valorização. Mais estável, indicado para investidores de longo prazo com menor risco. Exige maior capital e pode gerar retornos mais moderados.

Fundos de investimento. Permitem diversificação ao adquirir participações em várias ações de hidrogénio, reduzindo riscos. São mais adequados para investidores sensíveis ao risco, embora com retornos potencialmente mais baixos comparados ao CFD.

Resumindo, investidores mais agressivos podem optar por CFD ou ações individuais, enquanto os mais conservadores preferem fundos ou ETFs. Uma abordagem equilibrada combina as opções.

Visão geral da cadeia de valor do hidrogénio: do fabrico à aplicação

Para entender as oportunidades de investimento, é fundamental conhecer toda a cadeia de valor do hidrogénio.

Upstream: produção de hidrogénio

Existem três tipos principais de hidrogénio:

• Hidrogénio cinzento: produzido a partir de combustíveis fósseis (petróleo, gás natural, carvão), com alta emissão de carbono.

• Hidrogénio azul/verde: usando combustíveis fósseis com captura de carbono (CCS) ou energia renovável via eletrólise, com menor ou zero emissões.

• Hidrogénio verde: obtido por eletrólise alimentada por energia renovável, sem emissões, com potencial de crescimento acelerado.

O futuro aponta para maior quota de hidrogénio verde, criando oportunidades de investimento nesta tecnologia.

Midstream: armazenamento e transporte

O armazenamento em cavidades subterrâneas, como salinas ou rochas, é uma solução eficiente e de baixo custo, embora nem todas as regiões tenham condições favoráveis. Para transporte, predominam o hidrogénio comprimido a alta pressão, líquido ou via pipeline. Os postos de abastecimento são pontos críticos, cuja quantidade e localização influenciam os custos.

Downstream: aplicações

As aplicações abrangem transporte, indústria, geração de energia e armazenamento de energia. O setor de transporte, especialmente veículos a células de combustível, deverá liderar o crescimento. Assim, a estratégia de investimento deve focar na produção de hidrogénio verde e na sua utilização em transporte e mobilidade.

Resumo

Investir em ações de hidrogénio baseia-se na oportunidade de participar na transformação energética global. Políticas favoráveis, avanços tecnológicos e crescimento de mercado formam um triângulo de crescimento. A infraestrutura de hidrogénio verde, quando bem desenvolvida, impulsionará aplicações em larga escala, beneficiando empresas de produção, armazenamento, distribuição e aplicações finais.

A seleção de ações específicas ou ETFs permite uma participação eficiente na evolução do setor. Contudo, é essencial acompanhar riscos relacionados a custos, competição e mudanças regulatórias. Com uma estratégia bem informada e ajustada ao perfil de risco, os investidores podem aproveitar as oportunidades do setor de energia limpa.