Isto vai haver uma recuperação? Não parece assim

Um velho pescador na praia a pescar, um jovem pergunta-lhe: "Por que não usa rede?" O velho pescador responde: "Quando há muitos peixes, basta usar anzóis."

Chegámos ao momento mais crítico da história. Após cinco quedas consecutivas, chegou o sexto mês. Na história do BTC, só houve uma sexta queda consecutiva.

As três principais análises de instituições que sigo chegaram à mesma conclusão na mesma semana: a probabilidade de uma recuperação técnica do BTC em março é de 70%.

Isto não é coincidência.

Após cinco meses de queda, alguns dados que não consegue ver estão a mudar silenciosamente. E a maior parte das pessoas ainda espera para comprar na baixa.

Na história do BTC, só aconteceu uma sexta queda consecutiva. Só uma.

Agora estamos no sexto mês.

A estatística mostra que a probabilidade de regressão à média está a aumentar rapidamente. Mas a estatística ainda não me convence totalmente, até ver estes quatro dados.

Primeiro sinal: 62,5k foi defendido três vezes

Recentemente, uma queda até aos 60k criou a maior perda realizada em anos. Em linguagem simples: quem tinha que vender, já vendeu.

A pressão de venda, basicamente, foi eliminada.

Segundo sinal: o segredo do mercado de opções

As instituições estão a comprar Call silenciosamente.

Nas últimas 24 horas, as compras de Call representam 34%, enquanto as Put apenas 17%. O volume de opções de compra perto de 75k disparou.

Estes são movimentos de grandes fundos, não são para investidores individuais.

Terceiro sinal: fluxo de fundos para ETF

Na semana passada, entraram 8 mil milhões de dólares, o segundo maior fluxo desde outubro do ano passado. Ainda mais importante, o prémio do Coinbase passou de negativo para positivo.

O desaparecimento do desconto significa que a pressão de venda nos EUA está a diminuir.

Quarto sinal: ressonância técnica

O RSI e os indicadores de momentum começaram a subir, mas o preço ainda está lateral. Esta divergência geralmente indica que uma reversão está a abrir-se.

Ontem, testei uma estratégia de opções perto de 70k, e a combinação de spreads quase dobrou de valor.

Mas há uma lógica mais profunda aqui.

Após cinco quedas consecutivas, toda a gente espera uma nova baixa para comprar na baixa. As posições vendidas estão extremamente congestionadas, e o retorno marginal de shortar já diminuiu bastante.

O caminho mais doloroso para o mercado costuma ser fazer os bulls perderem a oportunidade, forçando os tops a fazerem short e serem forçados a cobrir.

Se a recuperação acontecer primeiro, quem vai sofrer mais?

Aqueles que esperam por 40k ou 30k para comprar na baixa.

Aqueles que continuam a shortar perto de 65k.

A questão agora não é se vai subir, mas se vai conseguir ultrapassar efetivamente os 70k.

Se ultrapassar e manter-se acima de 70k, será um sinal importante de confirmação de fundo de médio prazo. Se não conseguir, o preço continuará a oscilar na mesma faixa.

O meu plano é simples: não apostar na narrativa de retorno do mercado em alta, apenas na recuperação técnica. Usar opções para controlar riscos, em vez de apostar tudo na spot.

Lembre-se, isto é apenas uma aposta na recuperação técnica, não na volta do mercado em alta. As ações ainda estão em alta, o ambiente macroeconómico continua complicado.

Mas às vezes, ganhar dinheiro é tão simples quanto isto: quando todos esperam preços mais baixos, antecipar-se e posicionar-se para a recuperação.

Paciência significa usar o tempo para reduzir a incerteza. Mas quando a oportunidade chegar, é hora de agir. #深度创作营 $BTC