Um velho pescador está a pescar junto ao mar, e um jovem pergunta-lhe: "Por que não usas uma rede?" O velho pescador responde: "Quando há muitos peixes, basta uma isca."

Agora chegámos ao momento mais crítico da história. Após cinco quedas consecutivas, chegou o sexto mês. Em toda a história do BTC, houve apenas uma queda de seis meses.

Os três principais relatórios de investigação institucional aos quais me inscrevo chegaram à mesma conclusão na mesma semana: uma probabilidade de 70% de uma recuperação técnica para o BTC em março.

Isto não é coincidência.

Após cinco meses de quedas consecutivas, alguns dados invisíveis estão a mudar silenciosamente. E a maioria das pessoas ainda espera para comprar na baixa.

O BTC só experimentou uma queda de seis meses uma vez na história. Apenas uma.

Agora é o sexto mês.

As estatísticas dizem-nos que a probabilidade de reversão média está a aumentar rapidamente. Mas as estatísticas sozinhas não são convincentes o suficiente até eu ver estes quatro pontos de dados.

Primeiro sinal: 62,5k manteve-se três vezes

Recentemente, uma queda para 60k criou a maior perda realizada em anos. Em linguagem simples: aqueles que precisaram de cortar perdas já o fizeram.

A pressão de venda foi basicamente eliminada.

Segundo sinal: Segredos do mercado de opções

As instituições estão a comprar silenciosamente opções Call.

Nas últimas 24 horas, as compras de Call representaram 34%, enquanto as Puts apenas 17%. O interesse aberto em opções de alta em torno de 75k aumentou significativamente.

Estes são movimentos de grandes fundos, não de investidores de retalho.

Terceiro sinal: fluxo de capital do ETF

Na semana passada, o fluxo líquido foi de $800 milhões, o segundo maior desde outubro do ano passado. Mais importante ainda, o prémio da Coinbase passou de negativo para positivo.

O desaparecimento do prémio negativo significa que a pressão de venda nos EUA está a diminuir.

Quarto sinal: ressonância técnica

Os indicadores RSI e estocástico estão a começar a subir, mas o preço ainda está lateral. Este tipo de divergência muitas vezes indica que uma janela de reversão está a abrir-se.

Ontem, testei uma estratégia de opções perto de 70k, e a combinação de spreads quase duplicou.

Mas há uma lógica mais profunda aqui.

Após cinco meses de queda, todos esperam por mais descidas para comprar na baixa. As posições curtas estão extremamente concorridas, e os ganhos marginais de shortar diminuíram significativamente.

O caminho mais doloroso para o mercado é muitas vezes deixar os longs de lado e forçar os short-sellers a cobrir.

Se uma recuperação acontecer primeiro, quem sofrerá mais?

Aqueles que esperam comprar a 40k ou 30k.

Aqueles que continuam a shortar por volta de 65k.

A questão agora não é se vai subir, mas se consegue efetivamente ultrapassar os 70k.

Se ultrapassar os 70k e mantiver, esse é um sinal importante que confirma um fundo de médio prazo. Se não conseguir, continuará a oscilar na faixa inferior.

O meu plano é simples: não apostar na recuperação do narrativa do mercado em alta, apenas apostar numa recuperação técnica. Usar opções para gerir riscos, não ir de cabeça na compra à vista.

Lembre-se, isto é apenas uma aposta numa recuperação técnica, não numa recuperação do mercado em alta. O mercado de ações dos EUA ainda está alto, e o ambiente macro permanece complexo.

Mas às vezes, ganhar dinheiro é tão simples: quando todos esperam preços mais baixos, liderar e posicionar-se para a recuperação.

A paciência significa usar o tempo para suavizar a incerteza. Mas quando a oportunidade chegar, agir quando for altura. #深度创作营 $BTC