Acabei de ver uma notícia interessante de Teerã. O Irã começou a cobrar taxas de passagem pelo estreito de Hormuz usando stablecoins em vez de dólares, uma movimentação que reflete uma tentativa de desafiar o poder da moeda dominante em um nível mais profundo do que havíamos visto antes.

De acordo com informações recebidas, o vice-ministro dos Negócios Estrangeiros do Irã confirmou publicamente no início de abril que navios-tanque de grande porte que atravessam esse estreito devem pagar uma taxa de passagem às forças da Revolução Islâmica. Eles eliminaram claramente a via de pagamento em dólares. Esse sistema foi concluído em termos técnicos desde o final de março, muito antes do esperado pelo mercado.

O que chamou minha atenção foi a forma como o Irã projetou esse sistema. Eles aceitam apenas duas formas de pagamento: transferência em yuan chinês ou via stablecoins atreladas ao dólar. Essa estrutura reflete uma nova mentalidade sobre derivados de funções financeiras, ou seja, a criação de uma camada de pagamento que não depende do sistema SWIFT tradicional. Sua autoridade aduaneira estabeleceu uma janela de câmbio de criptomoedas específica na Ilha Kish, para que os fundos sejam convertidos rapidamente em reais.

As taxas têm uma estrutura escalonada, dependendo da relação geopolítica de cada país. Parceiros como China e Rússia pagam apenas 0,5-0,7 dólares por barril. Países neutros pagam 1 dólar, enquanto países com relações próximas aos EUA, como Japão e Coreia, devem pagar entre 1,2 e 1,5 dólares. Os EUA e seus aliados estão completamente proibidos de participar.

Isso não é apenas uma cobrança de passagem; é a criação de derivados de funções de pagamento com significado estratégico. O estreito de Hormuz responde por 21% do transporte mundial de petróleo bruto. Mais de 20 navios passam por lá diariamente. Se esse sistema continuar, espera-se que mais de 20 bilhões de dólares em stablecoins fluam através de carteiras digitais controladas pelo Irã.

O que diferencia isso das ações de El Salvador ao tornar o Bitcoin moeda legal é o seu tamanho comercial. Esses derivados de funções financeiras têm aplicação real, não sendo apenas símbolos políticos.

Por outro lado, os riscos também são evidentes. USDT e USDC continuam atrelados ao dólar e são monitorados pelos Estados Unidos. Assim, há o risco de que os proprietários de navios e instituições financeiras enfrentem problemas ao cumprir sanções. A Associação Internacional de Seguradoras de Responsabilidade emitiu um aviso de que pagar às forças da Revolução Islâmica pode invalidar apólices de seguro.

Por isso, alguns proprietários de navios estão considerando rotas alternativas, como passar pelo Paquistão, que recentemente autorizou 20 navios-tanque internacionais a navegar sob sua bandeira.

O que é interessante notar é que o Irã não é o único a fazer isso. A Rússia também anunciou uma política de taxas semelhante para rotas do norte e está considerando aceitar pagamentos em criptomoedas. A lógica das moedas digitais está mudando a infraestrutura de pagamento do comércio de energia global. Quando navios comerciais pagam em USDT via blockchain, na prática, estão desmantelando a infraestrutura do sistema Bretton Woods.

Derivados de funções financeiras continuarão a ser relevantes enquanto o Irã mantiver seu monopólio geográfico sobre o estreito. A guerra financeira, usando moedas digitais como meio, está reescrevendo as regras do comércio mundial.