O Fed elevou as taxas de juros em 25 pontos base, basicamente em linha com as expectativas do mercado. O feedback atual sobre a taxa de câmbio e o índice do dólar americano é normal. De acordo com as expectativas anteriores do mercado, após o aumento desta vez, a chave é quanto tempo leva para ficar de lado antes de começar a cortar os juros. Embora devido ao gerenciamento esperado, ainda é possível aumentar em setembro, mas isso já é o fim da batalha.

Esta rodada de aumentos de juros foi aumentada 11 vezes até agora, com um aumento total de 525 pontos base, e a taxa de juros também subiu de 0%-0,25% para 5,25%-5,50%. Atingiu basicamente o nível de juros mais alto desde o século. Essa alta taxa de juros, sem contar a pressão financeira provocada pelos pagamentos de juros, perdura por muito tempo, o que inevitavelmente fortalecerá as expectativas de recessão. Embora o feedback do mercado de ações dos EUA este ano ainda seja bom, no longo prazo, se as empresas líderes não puderem continuar a expandir os lucros para sustentar as avaliações, haverá problemas no futuro. São acnes que crescem no rosto dos outros, além de focarmos nos fatores de transmissão, focamos mais na regulação anticíclica. Do ponto de vista do acompanhamento e das expectativas do mercado, nosso próximo corte de RRR pode ocorrer pouco antes do afrouxamento da política do Fed e também será um ponto de inflexão nas mudanças do ambiente monetário de longo prazo do mercado.
Muitas pessoas não confiam na economia e até duvidam de sua resiliência. Olhando para trás, no passado, o Federal Reserve aumentou as taxas de juros 11 vezes e a economia global não acompanhou nenhuma vez. Somente nós, este portador da vida Com o tempo, o excedente aumentou e as ovelhas não foram tosquiadas. Isso era inimaginável há dez anos, ainda em 2016 e 2017.
À noite, as duas mensagens foram relativamente quentes e ambas foram consideradas hits pesados. Uma é a cooperação entre a Volkswagen e a Xiaopeng, e a outra é a implementação da injeção de ativos de Chengfei.
A julgar pelas informações divulgadas, o quadro de cooperação entre a Volkswagen e a Xpeng é muito claro, detendo 4,99% das ações e capacitando as capacidades inteligentes da Xpeng para modelos na China. Após a cooperação entre os dois modelos, espera-se expandir a outros modelos, modelos e mercados. O conteúdo específico da cooperação entre Audi e SAIC ainda não está claro. Considerando a cooperação anterior entre a Arábia Saudita e a nova energia da China, bem como a cooperação no exterior de várias novas forças domésticas que estão sendo divulgadas, o modelo de joint venture da indústria automobilística da China está mudando.
Se a Tesla provou a competitividade de classe mundial da China em novas energias e autopeças, as empresas alemãs agora estão começando a provar que a inteligência da China tem competitividade de classe mundial. É apenas uma questão de tempo até que a integração das duas capacidades dê origem a uma empresa de veículos competitiva de classe mundial. As empresas japonesas e coreanas podem continuar invejosas e arrogantes. Haverá outra rodada de competição tecnológica, e as capacidades inteligentes dos modelos serão atualizadas do atual L2+ para o L3+. O que as montadoras japonesas e coreanas estão enfrentando pode não ser um problema de participação de mercado, mas um problema de sobrevivência.
A injeção de ativos de Chengfei também chegou. Embora tenha demorado muito, não houve recuperação no final. A camada inferior do jogo do preço das ações é, na verdade, a avaliação de vários ativos essenciais da indústria militar. Embora o desempenho da indústria militar não seja transparente o suficiente, a estrutura da indústria é relativamente clara, e as três empresas de Chengfei, Shenfei e Xifei têm uma comparabilidade relativamente clara. Do ponto de vista de toda a indústria, ela realmente se beneficia do investimento de longo prazo nos dois projetos de aeronaves e do avanço das grandes aeronaves domésticas. A indústria militar é a precursora de toda a indústria da aviação, e uma estrutura de desenvolvimento totalmente independente acabará por transformar os militares em civis, o que se reflete na melhoria contínua das capacidades de grandes aeronaves. Do ponto de vista do modelo, depois de Yun-20 e Yunyou-20, o H-20 será lançado quando a atualização estiver em vigor, ou seja, quanto mais tarde sair, menor será a diferença de nível. Quanto à modificação mágica do J20, além da versão de dois lugares + ala leal, também aumenta a possibilidade de embarque posterior. O J35, que originalmente foi planejado como Plano B, também está ampliando sua capacidade de produção de acordo com as informações do edital, afinal dobrar as asas é muito útil. Além disso, aeronaves de alerta precoce, hidroaviões, etc. estão se desenvolvendo rapidamente. Além dos pedidos de PLA para a indústria militar, a competitividade de acompanhamento da versão de exportação também será muito forte. Afinal, o nível subiu e o preço é bom. Ao mesmo tempo, a Rússia perdeu algumas ações. A chave exportar não é se eles compram ou não, mas para quem estamos dispostos a vender e o que vender. Além disso, é o uso civil da tecnologia militar, que ficará claro quando visto por um longo período de tempo.
Do ponto de vista do mercado, o problema hoje é que não há dinheiro suficiente: automóveis, indústria militar, imóveis e valores mobiliários, apenas esses quatro, são suficientes para atrair dinheiro. Siga o mercado.
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