Одна из крупнейших в мире компаний по управлению цифровыми активами Grayscale входит на рынок инвестиций в Ethereum новым способом. 4 сентября компания запустила ETF на опционы на покупку Ethereum Grayscale (код: ETCO), целью которого является преобразование колебаний цены ETH в стабильный денежный поток, предоставляя инвесторам источник фиксированного дохода.
Как работает ETC?
В отличие от прямого владения ETH, ETCO использует стратегию покрытых опционов: базовый актив отслеживает существующие продукты, торгуемые на бирже Ethereum (такие как Grayscale Ethereum Trust ETHE, Ethereum Mini Trust ETH). Продавая колл-опционы близко к спотовой цене, получают премию за опционы в качестве дополнительного дохода.
Эта структура позволяет инвесторам одновременно получать потенциальную прибыль от колебаний ETH, а также получать регулярные дивиденды (раз в две недели) и хеджировать убытки через часть премии по опционам в случае падения рынка.
Инвестиционная стратегия с приоритетом доходности
Вице-президент Grayscale по капитальному рынку Криста Линч заявила, что дизайн ETCO предназначен для того, чтобы «дополнить», а не заменить существующие позиции в ETH, что особенно подходит для инвесторов, стремящихся к стабильному денежному потоку и возможностям высокой доходности.
Она подчеркнула, что это еще один пример решения, разработанного Grayscale для различных инвестиционных целей.
При создании чистая стоимость активов (NAV) ETCO составила 35,01 долларов США за акцию, количество в обращении составило 40 000 акций, а размер управляемых активов превысил 1,4 миллиона долларов.
Время запуска и рыночный фон
На момент запуска ETC, Ethereum ETF переживает период краткосрочного оттока капитала.
Согласно данным SoSo Value, за последние три торговых дня чистый отток ETH ETF составил 338,25 миллиона долларов, что изменило сильный приток в 3,87 миллиарда долларов в августе.
Выводы в августе составили второй по величине объем в этом году, уступая только рекорду в 5,43 миллиарда долларов, установленному в июле.
Тем не менее, с момента появления ETF на Ethereum в 2024 году, накопленный чистый приток средств близок к 30 миллиардам долларов, что демонстрирует стабильный долгосрочный спрос институциональных инвесторов на экспозицию к ETH.
Почему стратегия хеджирования правом на покупку заслуживает внимания?
Стратегия покрытого колла (Covered Call) широко применяется на традиционных финансовых рынках, особенно для активов с высокой волатильностью.
Что касается ETH, эта стратегия может:
При боковом движении цены или небольших колебаниях продолжайте генерировать доход от опционов.
В условиях падения рынка премия может частично компенсировать убытки.
В условиях растущего рынка, хотя это может ограничить часть роста, но может обеспечить стабильный денежный поток.
Это означает, что ETC больше ориентирован на «доходное распределение», что подходит для инвесторов, которые стремятся к долгосрочному владению и желают снизить колебания.
Заключение
ETCO от Grayscale представляет собой дальнейшую диверсификацию стратегии криптоактивов ETF, вводя стратегии традиционных финансовых деривативов на рынок Ethereum.
На фоне продолжающегося сильного спроса на ETH такие продукты "с приоритетом доходности" могут привлечь больше инвесторов, стремящихся к стабильной доходности, и привнести новую динамику роста на рынок крипто ETF.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Grayscale запустила ETF на покупку опционов на Ethereum, превращая колебания в доход.
Одна из крупнейших в мире компаний по управлению цифровыми активами Grayscale входит на рынок инвестиций в Ethereum новым способом. 4 сентября компания запустила ETF на опционы на покупку Ethereum Grayscale (код: ETCO), целью которого является преобразование колебаний цены ETH в стабильный денежный поток, предоставляя инвесторам источник фиксированного дохода.
Как работает ETC?
В отличие от прямого владения ETH, ETCO использует стратегию покрытых опционов: базовый актив отслеживает существующие продукты, торгуемые на бирже Ethereum (такие как Grayscale Ethereum Trust ETHE, Ethereum Mini Trust ETH). Продавая колл-опционы близко к спотовой цене, получают премию за опционы в качестве дополнительного дохода.
Эта структура позволяет инвесторам одновременно получать потенциальную прибыль от колебаний ETH, а также получать регулярные дивиденды (раз в две недели) и хеджировать убытки через часть премии по опционам в случае падения рынка.
Инвестиционная стратегия с приоритетом доходности
Вице-президент Grayscale по капитальному рынку Криста Линч заявила, что дизайн ETCO предназначен для того, чтобы «дополнить», а не заменить существующие позиции в ETH, что особенно подходит для инвесторов, стремящихся к стабильному денежному потоку и возможностям высокой доходности.
Она подчеркнула, что это еще один пример решения, разработанного Grayscale для различных инвестиционных целей.
При создании чистая стоимость активов (NAV) ETCO составила 35,01 долларов США за акцию, количество в обращении составило 40 000 акций, а размер управляемых активов превысил 1,4 миллиона долларов.
Время запуска и рыночный фон
На момент запуска ETC, Ethereum ETF переживает период краткосрочного оттока капитала.
Согласно данным SoSo Value, за последние три торговых дня чистый отток ETH ETF составил 338,25 миллиона долларов, что изменило сильный приток в 3,87 миллиарда долларов в августе.
Выводы в августе составили второй по величине объем в этом году, уступая только рекорду в 5,43 миллиарда долларов, установленному в июле.
Тем не менее, с момента появления ETF на Ethereum в 2024 году, накопленный чистый приток средств близок к 30 миллиардам долларов, что демонстрирует стабильный долгосрочный спрос институциональных инвесторов на экспозицию к ETH.
Почему стратегия хеджирования правом на покупку заслуживает внимания?
Стратегия покрытого колла (Covered Call) широко применяется на традиционных финансовых рынках, особенно для активов с высокой волатильностью.
Что касается ETH, эта стратегия может:
При боковом движении цены или небольших колебаниях продолжайте генерировать доход от опционов.
В условиях падения рынка премия может частично компенсировать убытки.
В условиях растущего рынка, хотя это может ограничить часть роста, но может обеспечить стабильный денежный поток.
Это означает, что ETC больше ориентирован на «доходное распределение», что подходит для инвесторов, которые стремятся к долгосрочному владению и желают снизить колебания.
Заключение
ETCO от Grayscale представляет собой дальнейшую диверсификацию стратегии криптоактивов ETF, вводя стратегии традиционных финансовых деривативов на рынок Ethereum.
На фоне продолжающегося сильного спроса на ETH такие продукты "с приоритетом доходности" могут привлечь больше инвесторов, стремящихся к стабильной доходности, и привнести новую динамику роста на рынок крипто ETF.