Defiance подала заявку на «рыночно-нейтральный» ETF на Биткойн и Эфир, розничные инвесторы также могут использовать хеджирование для арбитража.

Шифрование ETF добавляет нового игрока в инновационную область! Defiance ETFs подала две заявки на рыночные нейтральные ETF, связанные с Биткойном (BTC) и Эфиром (ETH), в SEC США: NBIT и DETH, направленные на то, чтобы розничные инвесторы могли легко применять стратегии арбитража, обычно используемые хедж-фондами, без ставки на рост или падение цен, чтобы поймать более 10% годовой доходности.

ETF стратегии: спотовые + короткие фьючерсы

Способ работы:

Купить спотовый BTC/ETH ETF (например, BlackRock IBIT, ETHA)

Одновременно шортить соответствующий фьючерсный контракт

Получение прибыли за счет разницы в ценах (премии) между спотом и фьючерсами

Цель: получение стабильной прибыли за счет рыночной неэффективности как на бычьем, так и на медвежьем рынке, а также в условиях бокового движения.

Преимущества: розничным инвесторам не нужно самостоятельно создавать сложные арбитражные позиции, и им не нужно нести высокие маржинальные и операционные расходы.

Данные о доходности: производительность арбитража по Биткойн и Эфир

Данные, предоставленные аналитиком ETF Bloomberg Джеймсом Сейффартом:

Торговля на основе разницы Эфира:

В 2025 году годовая доходность составит около 10% в течение большей части времени.

В конце 2024 года и начале 2025 года, в период рыночного давления, доходность на время снизилась до однозначных значений, а иногда даже стала отрицательной.

Биткойн арбитражная торговля:

Первый квартал 2025 года сохранит низкий однозначный доход

К концу июля поднялся почти до 8%

После выборов в ноябре 2024 года годовая ставка премии на фьючерсы достигла 17%.

Почему арбитраж на основе базового актива может быть «независимым от рынка»?

Базовый арбитраж (Basis Trade) использует явление, при котором цены на фьючерсы криптовалюты обычно выше цен на спот:

При наличии премии на фьючерсы инвесторы могут одновременно покупать спот и продавать фьючерсы.

На момент истечения срока оба ценовые уровня сходятся, фиксируя прибыль.

Возврат не зависит от ценовых колебаний криптовалюты и относится к нейтральной стратегии рынка.

Размещение крипто ETF Defiance

Defiance активно действует в области инноваций крипто ETF:

Запускет ETF на акции с использованием плеча для Strategy и Riot Platforms

Подать заявку на ETF «BattleShares», который будет иметь длинные и короткие позиции в BTC/ETH и BTC/золото.

Эта заявка на NBIT и DETH позволяет розничным инвесторам напрямую участвовать в институциональных стратегиях арбитража.

В настоящее время на рассмотрении SEC находится почти 100 заявок на ETFs, связанных с шифрованием, и новый продукт компании Defiance станет одним из них.

Заключение

Если NBIT и DETH от Defiance будут одобрены, это откроет розничным инвесторам двери к арбитражным стратегиям на уровне хедж-фондов, позволяя большему числу инвесторов получать стабильную годовую доходность свыше 10% без ставки на направление цены. В условиях увеличивающейся волатильности на рынке шифрования и стремления инвесторов к низкорисковой прибыли такие рыночные нейтральные ETF могут стать новым любимцем фондов.