เข้าใจอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยของกองทุนรวม: สิ่งที่นักลงทุนควรรู้

การลงทุนอาจรู้สึกท่วมท้น แต่กองทุนรวมเสน ทางเลือกที่ง่ายสำหรับผู้ที่ต้องการกระจายพอร์ตโฟลิโอโดยไม่ต้องเสียเวลาศึกษาหุ้นและพันธบัตรแต่ละรายการมากมาย เพื่อให้สามารถตัดสินใจได้อย่างมีข้อมูล จำเป็นต้องเข้าใจว่ารายได้เฉลี่ยจากกองทุนรวมหมายถึงอะไรและเปรียบเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานตลาดโดยรวมอย่างไร คำแนะนำนี้จะแสดงข้อมูลผลการดำเนินงานในอดีต ผลตอบแทนโดยทั่วไป และปัจจัยที่มีผลต่อความคุ้มค่าของกองทุนรวมในการลงทุนของคุณ

วิธีการแปลความหมายผลการดำเนินงานในอดีตและอัตราผลตอบแทนเฉลี่ย

กองทุนรวมคือการรวบรวมการลงทุนที่บริหารโดยมืออาชีพ—หุ้น พันธบัตร หรือทั้งสองอย่างรวมกัน—ซึ่งรวบรวมจากนักลงทุนหลายราย งานของผู้จัดการกองทุนคือการเพิ่มมูลค่าของกองทุนนี้ผ่านกำไรและเงินปันผล พร้อมกับลดความเสี่ยง เมื่อประเมินผลการดำเนินงานของกองทุนรวม นักลงทุนมักดูอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยในอดีตเป็นตัวชี้วัดสำคัญ แต่บริบทก็มีความสำคัญอย่างมาก

ในช่วง 65 ปีที่ผ่านมา ดัชนี S&P 500 ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยประมาณ 10.70% ต่อปี ตัวเลขนี้เป็นมาตรฐานที่กองทุนหุ้นหลายแห่งใช้วัดความสำเร็จ อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยของกองทุนรวมแตกต่างกันอย่างมากขึ้นอยู่กับกลยุทธ์ของกองทุน ทรัพย์สินที่ถืออยู่ และสภาพตลาดในขณะนั้น ตัวอย่างเช่น กองทุนที่เน้นในภาคส่วนเฉพาะ เช่น พลังงาน เทคโนโลยี หรือสุขภาพ จะมีผลตอบแทนแตกต่างกันอย่างมากขึ้นอยู่กับผลประกอบการของภาคส่วนเหล่านั้นในแต่ละปี

กองทุนหุ้นขนาดใหญ่ที่ทำผลงานดีที่สุดในรอบทศวรรษที่ผ่านมา ให้ผลตอบแทนสูงสุดถึง 17% แม้ผลลัพธ์ที่ยอดเยี่ยมเหล่านี้จะได้รับแรงหนุนจากตลาดขาขึ้นที่ยาวนาน ในระยะเวลา 20 ปี กองทุนหุ้นขนาดใหญ่ชั้นนำสามารถทำผลตอบแทนประมาณ 12.86% เมื่อเทียบกับผลตอบแทนของ S&P 500 ที่ 8.13% ตั้งแต่ปี 2002 ตัวเลขเหล่านี้แสดงให้เห็นว่า ในขณะที่บางกองทุนสามารถเอาชนะตลาดโดยรวมได้ แต่ก็เป็นข้อยกเว้นมากกว่ากฎ

ทำไมกองทุนรวมส่วนใหญ่จึงทำผลงานต่ำกว่ามาตรฐาน

หนึ่งในข้อค้นพบที่น่าประหลาดใจในการวิจัยการลงทุนคือ กองทุนรวมส่วนใหญ่ไม่สามารถเอาชนะเกณฑ์มาตรฐานของตนเองได้ เกือบ 79% ของกองทุนรวมในปี 2021 ทำผลงานต่ำกว่าดัชนี S&P 500 และแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไปในระยะยาว—ประมาณ 86% ของกองทุนล้าหลังจากดัชนี S&P 500 ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา

เหตุใดจึงเป็นเช่นนี้? สาเหตุหลักคือ ค่าธรรมเนียม กองทุนรวมคิดค่าธรรมเนียมที่เรียกว่าค่าใช้จ่ายรวม (expense ratio)—เป็นเปอร์เซ็นต์รายปีของเงินลงทุนของคุณ ซึ่งครอบคลุมค่าจัดการ ค่าบริหาร และค่าใช้จ่ายดำเนินงานอื่น ๆ ค่าธรรมเนียมเหล่านี้ แม้ดูเหมือนเล็กน้อยในตอนแรก แต่เมื่อสะสมเป็นเวลานานก็จะลดผลตอบแทนโดยรวม นอกจากนี้ ผู้จัดการกองทุนยังต้องเผชิญกับความท้าทายในการจับจังหวะตลาดและเลือกหลักทรัพย์ที่สามารถเอาชนะดัชนีโดยรวม ซึ่งเป็นสิ่งที่ยากสำหรับคนส่วนใหญ่

ทำความเข้าใจประเภทของกองทุนรวมและลักษณะผลตอบแทนของแต่ละประเภท

กองทุนรวมมีหลายรูปแบบ แต่ละแบบมีความเสี่ยงและศักยภาพผลตอบแทนแตกต่างกัน กองทุนตลาดเงินเน้นรักษาเงินต้นและมีความผันผวนต่ำ กองทุนพันธบัตรให้รายได้สม่ำเสมอแต่โอกาสเติบโตจำกัด กองทุนหุ้นมุ่งเน้นการเติบโตที่ก้าวร้าวมากขึ้น ในขณะที่กองทุนสมดุลผสมผสานหุ้นและพันธบัตรเพื่อความสมดุล กลุ่มกองทุนที่มีเป้าหมายตามอายุ (target-date funds) จะปรับสัดส่วนสินทรัพย์โดยอัตโนมัติตามแผนเกษียณของคุณ

อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยของกองทุนรวมขึ้นอยู่กับประเภทที่คุณพิจารณา กองทุนหุ้นซึ่งเน้นในหุ้นมีความผันผวนสูงและมีโอกาสผลตอบแทนสูงกว่า ในขณะที่กองทุนพันธบัตรที่เน้นความระมัดระวังจะให้ผลตอบแทนที่เสถียรและน้อยกว่า การเข้าใจระดับความเสี่ยงที่คุณรับได้และระยะเวลาการลงทุนเป็นสิ่งสำคัญในการเลือกประเภทกองทุนที่สอดคล้องกับเป้าหมายทางการเงินของคุณ

การเปรียบเทียบกองทุนรวม: ผลตอบแทน ค่าธรรมเนียม และการลงทุนทางเลือก

เมื่อประเมินการลงทุนในกองทุนรวม ควรพิจารณาว่าเปรียบเทียบกับตัวเลือกอื่น ๆ อย่างไร ETF (กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน) ได้รับความนิยมเป็นทางเลือกที่ดี เพราะสามารถซื้อขายบนตลาดหุ้นเหมือนหลักทรัพย์ทั่วไป ให้ความคล่องตัวสูงและค่าธรรมเนียมต่ำกว่ากองทุนรวมแบบดั้งเดิม นอกจากนี้ ETF ยังสามารถขายชอร์ตได้ เพิ่มความยืดหยุ่นในกลยุทธ์การลงทุน

กองทุนเฮดจ์ฟันด์เป็นกลุ่มลงทุนที่แตกต่างออกไป โดยทั่วไปจะเปิดให้เฉพาะนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเท่านั้น และมีความเสี่ยงสูงกว่ากองทุนรวมแบบปกติ กลยุทธ์ของเฮดจ์ฟันด์มักใช้การขายชอร์ตและอนุพันธ์ ซึ่งไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่เน้นสร้างความมั่งคั่งในระยะยาว สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ การเลือกระหว่างกองทุนรวมและ ETF มักขึ้นอยู่กับต้นทุน ความต้องการกระจายความเสี่ยง และความยืดหยุ่นในการซื้อขาย ผลตอบแทนเฉลี่ยของกองทุนรวมอาจแข่งขันได้ แต่ต้องเลือกกองทุนที่มีผลงานสม่ำเสมอและค่าธรรมเนียมสมเหตุสมผล

ปัจจัยสำคัญที่ควรพิจารณาก่อนเลือกกองทุนรวม

การเลือกกองทุนรวมไม่ควรเป็นการตัดสินใจแบบผ่าน ๆ ไป มีปัจจัยสำคัญหลายอย่างที่ควรใส่ใจ:

ผลงานและผู้จัดการกองทุน: มองให้ลึกกว่าผลตอบแทนปีเดียว ดูว่ากองทุนทำผลงานเหนือกว่ามาตรฐานในระยะ 5, 10 และ 20 ปีหรือไม่ และผู้จัดการกองทุนปัจจุบันเป็นคนเดียวกันตลอดหรือไม่

อัตราค่าใช้จ่ายและต้นทุน: ค่าธรรมเนียมเล็กน้อย เช่น 0.50% เทียบกับ 1.00% อาจส่งผลต่อผลตอบแทนหลายพันดอลลาร์ในระยะยาว Index funds ที่มีค่าธรรมเนียมต่ำได้รับความนิยมมากขึ้น เพราะให้ผลตอบแทนที่แข่งขันได้ในขณะที่ลดค่าใช้จ่าย

ระยะเวลาการลงทุนและความเสี่ยงที่รับได้: สภาพส่วนตัวของคุณสำคัญ นักลงทุนรุ่นหนุ่มที่มีเวลานานก่อนเกษียณสามารถรับมือกับความผันผวนระยะสั้นได้ ในขณะที่ผู้ใกล้เกษียณต้องการความมั่นคงและผลตอบแทนที่คาดการณ์ได้

กลยุทธ์การกระจายความเสี่ยง: ตรวจสอบว่าสินทรัพย์ในกองทุนกระจายตัวดีหรือไม่ มีการเน้นในภาคส่วนและขนาดบริษัทที่หลากหลายหรือไม่ และเข้ากันได้กับพอร์ตโฟลิโอที่มีอยู่หรือไม่

การจ่ายเงินปันผลและผลกำไร capital gains: กองทุนแต่ละแห่งมีแนวทางการแจกจ่ายรายได้และผลกำไรที่แตกต่างกัน ซึ่งส่งผลต่อภาษีของคุณ ควรพิจารณาว่ากลยุทธ์การแจกจ่ายของกองทุนสอดคล้องกับสถานะภาษีของคุณหรือไม่

มุมมองสุดท้าย

กองทุนรวมยังคงเป็นเครื่องมือที่น่าเชื่อถือในการสร้างความมั่งคั่งและเข้าถึงพอร์ตโฟลิโอที่กระจายความเสี่ยงโดยไม่จำเป็นต้องมีความรู้เชิงลึกด้านตลาด ผลตอบแทนเฉลี่ยของกองทุนรวมอาจต่ำกว่าดัชนีตลาดในหลายกรณี แต่ไม่ได้หมายความว่ากองทุนรวมไม่มีคุณค่า กลับกัน มันเน้นย้ำความสำคัญของการเลือกกองทุนอย่างรอบคอบ โดยพิจารณาจากค่าธรรมเนียม คุณภาพการบริหาร และความสอดคล้องกับเป้าหมายทางการเงินของคุณ

นักลงทุนที่เข้าใจกลไกเหล่านี้—เช่น ผลงานในอดีต เกณฑ์มาตรฐาน ผลกระทบของค่าธรรมเนียม และลักษณะเด่นของกองทุนที่ทำผลงานดี—จะมีความได้เปรียบในการตัดสินใจที่สอดคล้องกับเป้าหมายทางการเงินของตนเอง ก่อนลงทุน ควรใช้เวลาในการศึกษากลยุทธ์ ค่าธรรมเนียม และผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนเปรียบเทียบกับคู่แข่งและดัชนีชี้วัด การทำเช่นนี้จะเปลี่ยนกองทุนรวมจากการลงทุนแบบ passive ให้เป็นการเลือกลงทุนอย่างมีจุดมุ่งหมายเพื่อความสำเร็จทางการเงินในระยะยาวของคุณ