Gate on-chain gözlem ( Eylül 11 ): Trend Research 15.2 bin ETH tutuyor; Galaxy Digital 200 milyon SOL çekti.

Son 24 saatte, on-chain büyük miktar fon akışları belirgin bir şekilde hareketlendi. Kurumlar ve varlık yönetimi (Virtuals Protocol, Galaxy Digital, Trend Research, Anchorage / a16z vb.) ETH ve BTC üzerinde büyük giriş çıkışlar gerçekleştirdi; SOL'da spot (birçok büyük miktar çekim) ve sözleşme tarafında (yüksek kaldıraçlı short pozisyonlar) belirgin bir çatışma ortaya çıktı; HYPE, WLD, ENA gibi Token'lar piyasa yapıcılar, Balina ve kurumlar tarafından aynı anda işlem gördü, fon döngüsü ve tasfiye riski iç içe geçmiş durumda. Aşağıda 10 Eylül - 11 Eylül tarihleri arasında on-chain önemli dinamikler (sadece o gün izleme verilerine dayanarak):

ETH Piyasa Dinamikleri

1, Kurumlar ve Balinaların Akışı/Değişimi

Virtuals Protocol, 2,880 adet ETH'yi 110.16 adet cbBTC ile değiştirdi, bu da yaklaşık 12.67 milyon dolar değerindedir.

Trend Research tekrar 9,377 adet ETH kaldıraçlı alım yaptı, şu anda yaklaşık 152,000 adet ETH (yaklaşık 673 milyon dolar) bulunduruyor, maliyet ortalaması yaklaşık 2,869 dolar.

CEX'ten Aave'ye daha önce para çeken iki yeni adres, 80 milyon USDT ödünç aldı ve CEX'e geri transfer etti; ardından 9,377 ETH çekildi. Bu iki adres şu anda toplamda 43,377 ETH (yaklaşık 192 milyon USD) bulunduruyor ve muhtemelen Trend Research ile bağlantılı.

Yeni bir cüzdan CEX'ten 7,766 adet ETH çekti, şu anda 15,543 adet ETH (yaklaşık 68.41 milyon dolar) tutuyor.

CEX'ten 5 yeni cüzdan 60,499 ETH (yaklaşık 264 milyon dolar) çekti; ayrıca 4 yeni cüzdanın CEX'ten 78,229 ETH (yaklaşık 342 milyon dolar) çektiğine dair izleme verileri mevcut.

SharpLink, 3.1943 milyon USDC'yi Galaxy Digital'a ETH satın almak için transfer etti.

BitMine, BitGo'dan 46,255 ETH (yaklaşık 2.01 milyon dolar) aldı.

2、Dalga/ Kaldıraç Pozisyon Değişimi

"Mahjong Kardeş" 734.46 adet ETH ile küçük bir pozisyon azaltması yaptı, şu anda ETH uzun pozisyonu yaklaşık 26,200 adet, tasfiye fiyatı 3,136.65 dolar, kalan pozisyondaki açık kazanç yaklaşık 2.303.000 dolar.

Trend Research pozisyon sayısı yaklaşık 15.2 bin ETH'ye yükseldi.

Analiz: ETH, kurumların (Virtuals Protocol, Trend Research, SharpLink, BitMine) ve dalga/levha oyuncularının iki yönlü mücadelesini sergiliyor: Kurumsal fonlar giriş yapıyor veya alım yapmaya hazırlanıyor, aynı zamanda kaldıraç ve dalga pozisyonları sıkça yeniden dengeleniyor, kısa vadeli likidite ve oynaklık her ikisi de artırılıyor.

BTC Piyasa Dinamikleri

1, Kurum Hareketleri

Cumberland, CEX'e 473 BTC (yaklaşık 53.280.000 USD) aktardı.

2、Balinalar ve short pozisyonlar riski

Balina adresi yaklaşık 1.06 milyon dolar BTC short pozisyonlar artırdı, şu anda yaklaşık 5.78 milyon dolar zarar var, tasfiye fiyatı 118,627.63 dolar; eğer BTC fiyatı %3.7 artarak 118.6 bin dolara çıkarsa, zorunlu tasfiye riskiyle karşılaşacak.

Analiz: BTC gününde kurumsal kombinasyon yapılandırması ön planda, short pozisyonlar ve türev ürün riskleri hala dikkate alınmalı, ancak on-chain'de kurumsal yatırımlar ana sinyal olarak görülüyor.

SOL Piyasa Dinamikleri

Galaxy Digital, CEX'ten 920.000 SOL (yaklaşık 205 milyon dolar) çekti.

4 yeni oluşturulan cüzdan, CEX'ten 101,824 SOL (yaklaşık 22,5 milyon dolar) çekti.

Bir Balina, FalconX'ten 99,675 SOL (yaklaşık 22,300,000 dolar) aldı ve şu anda 119,508 SOL tutuyor, bunların 21,695'i staking yapılmış.

Analiz: SOL'da büyük miktarda spot para çekme ve yüksek kaldıraçlı kısa pozisyonlar birlikte görülüyor, spot transfer ve kaldıraçlı hedge aynı anda gerçekleşiyor, kısa vadeli fiyat, kaldıraçlı tasfiye veya büyük miktarda giriş/çıkışlardan etkilenerek sert dalgalanmalara maruz kalabilir.

Diğer Token Dinamikleri

1、HYPE

Anchorage / a16z: Son zamanlarda CEX üzerinden büyük miktarda HYPE satın alındı, 455,000 HYPE (yaklaşık 25.3 milyon dolar) çekildi, bunlardan 210,000 yeni oluşturulmuş bir cüzdana (şüpheli a16z) transfer edildi.

a16z adresi toplamda 1.638.000 adet HYPE (yaklaşık 91 milyon dolar) bulunduruyor.

Yeni cüzdan, Hyperliquid'e 10 milyon USDC yatırdı, HYPE spot aldı ve 10 kat kaldıraçla HYPE kısa pozisyonlar açtı, şu anda 9 milyon USDC tutuyor.

2、WLD

OTC, Worldcoin ekibinden 53,029,000 adet WLD satın alan adres, bugün 29,573,000 adet WLD'yi (yaklaşık 56,19 milyon dolar) kurumsal iş platformuna gönderdi, ilerleyen günlerde CEX'te satış yapması mümkün.

Selini Capital, Amber'a 900.000 WLD (yaklaşık 1.57 milyon dolar) transfer etti, bu bir yıl içinde dışa yapılan ilk transferdir.

3、ENA

O gün balina, PEPE ve PENDLE satışı yaparak, 0,735 $/adet fiyatla 9.080.000 ENA (yaklaşık 6,68 milyon $) satın aldı, şu anda 21.820.000 ENA (yaklaşık 17,53 milyon $) pozisyona sahip.

Flowdesk adresi CEX'e 670 bin ENA (yaklaşık 554 milyon dolar) yatırdı.

Belirli bir adres o gün CEX'e 2.000.000 adet ENA (yaklaşık 1,57 milyon dolar) yatırdı, daha önce yaklaşık 20 milyon ENA'yı parça parça sattı ve şu anda 5,31 milyon ENA tutuyor.

Arthur Hayes, o gün CEX'ten 578.956 ENA (yaklaşık 467.700 ABD Doları) çekti ve toplamda 5.020.000 ENA (yaklaşık 3.910.000 ABD Doları) bulunduruyor.

4、PUMP / short pozisyonlar ve likidasyon

Launchcoin short pozisyonlar 64,593,030 adet (yaklaşık 780 milyon dolar) likiditeye alındı, HLP 42,362,324 adet alarak yaklaşık 800 bin dolar kazanç sağladı.

Büyük balina adresi, PUMP için maksimum kısa pozisyonunu iki saat içinde net olarak 3,504.6 milyon coin azaltmış olup, mevcut kaybı yaklaşık 2,371.7 milyon dolar.

5, MKR / UNI

Balina, CEX'e 408.557 UNI (yaklaşık 3.93 milyon dolar) yatırarak zararı durdurdu.

25,562 adet MKR (yaklaşık 42,6 milyon dolar) Anchorage'dan kurumsal iş platformuna taşındı, kağıt üzerinde yaklaşık 10,38 milyon dolar zarar var.

6, Fonlar/Artış Eğilimleri

Bir balina, 45 dakika içinde 14 milyon USDT harcayarak fiyat artışını takip etti: 9.5 milyon USDT ile 2,171.4 ETH satın aldı, 4.5 milyon USDT ile 39.6 WBTC satın aldı.

analiz

HYPE: Kuruluşlar (Anchorage / a16z) ve akıllı paranın iş birliği ile HYPE, günün mali odak noktası haline gelmiştir, kısa vadeli dalgalanmalar ve likidite şokları oldukça yüksektir.

WLD / ENA: Piyasa yapıcılar ve Balina işlemleri sıklıkla yapılıyor, bu da CEX satış penceresi getirebilir.

Tasfiye ve Hedge: Launchcoin'in tasfiye durumu ve PUMP üzerindeki büyük short pozisyonlarındaki zarar, aşırı piyasa koşullarında yüksek kaldıraç stratejilerinin riskini açıkça göstermektedir.

Piyasa Özeti ve Eğilim Değerlendirmesi

Kurumsal/Yönetim Hareketleri Fon Akışını Yönetiyor: Virtuals Protocol, Galaxy Digital, Trend Research, Anchorage vb. ETH/BTC'deki büyük giriş/çıkışlar, kurumsal dağılım temposunun hala fiyat dalgalanma merkezinde etkili olduğunu gösteriyor.

Spot ve kaldıraç paralel, kısa vadeli dalgalanma artıyor: SOL büyük miktarda spot çıkış/giriş ve yüksek sayıda kısa pozisyonlar zararını bir arada barındırıyor; HYPE, ENA, WLD aynı anda aktif işlem görüyor, bu da yerel likidasyon ve şiddetli dalgalanma riskinin arttığını gösteriyor.

Piyasa yapıcı katılımı ve kurum katmanları: ENA'nın Flowdesk'i, HYPE'nin Anchorage / a16z gibi aktif, piyasa likiditesi kurumsal olarak artırılıyor.

Türev ürünlerdeki sistemik risklere dikkat edilmeli: Launchcoin ve PUMP'ın büyük miktardaki tasfiyeleri ve kısa pozisyon zararları, yüksek kaldıraç stratejilerinin zincirleme kayıplara ve yeniden tasfiye dalgalarına yol açabileceğini gösteriyor.

Sonuç

Son 24 saatteki on-chain verileri gösteriyor ki: Kurumlar ETH/BTC kombinasyonunu yeni çıkan tokenler (HYPE, ENA, WLD) ile birlikte piyasa yapma/satış hareketleri gerçekleştiriyor. SOL ile PUMP arasındaki kaldıraç karşıtlığı özellikle belirgin, tasfiye riski ve likidite olayları kısa vadede dikkatle izlenmelidir. Takip edilmesi önerilenler: Kurumlar/borsalar tarafından yapılan büyük giriş çıkışlar, SOL kaldıraç kısa pozisyonlarının daha fazla performansı, HYPE/ENA'nın piyasa yapma ve balina hareketleri, ayrıca tetikleyebilecek zincirleme tasfiye olayları.