Federal Rezerv (FED) faiz indirim döngüsü tam olarak geri dönüyor! Tarihi veriler Bitcoin, ABD borsa ve altının bir sonraki hareketini ortaya koyuyor.

18 Eylül sabahı, Federal Rezerv (FED) son faiz oranı kararını açıklayacak. Piyasalarda genel beklenti, faiz oranlarının 25 baz puan düşerek %4.5'ten %4.25'e inmesi yönünde; bu, geçen yıl Eylül ayından bu yana ilk faiz indirimi olacak. Tarihsel deneyimlerimiz, faiz indirimleri dönemlerinin genellikle varlık fiyatlarının hareket ritmini değiştirdiğini gösteriyor - bazen bir boğa koşusunun başlangıcı, bazen ise fırtınanın habercisi. Peki, bu faiz indirimi ile birlikte Bitcoin, Amerikan borsaları ve altın ne yönde hareket edecek?

Tarihsel Olarak Üç Tane Faiz İndirimi Modeli

· 1995 Yılında Önleyici Faiz İndirimi

Küçük bir faiz indirim (75 baz puan)

Ekonomik yumuşak iniş, ABD borsası internet çağını başlatıyor, beş yıllık büyük boğa koşusu

Nasdaq 5 yıllık artış %500'den fazla

· 2007 Yılına Ait Kriz Destekli Faiz İndirimi

Finansal kriz öncesinde faiz oranlarının düşürülmesi, piyasanın kısa bir süre yükseldikten sonra çökmesine neden oldu.

S&P 500 yüksek seviyeden geri döndü, küresel finansal kriz patlak verdi.

· 2020 Yılı Panik Düşürme Faiz Oranı

COVID-19 pandemisi iki acil faiz indirimi tetikledi, 10 gün içinde %1.75'ten %0.25'e düştü.

Sonsuz QE, büyük miktarda likidite serbest bırakıyor, Bitcoin 20 ayda 17 kat arttı, altın ve ABD hisse senetleri yeni zirvelere ulaştı.

2025: 1995'e mi yoksa 2020'ye mi daha çok benziyor?

(Kaynak: Trading Economics)

Ekonomik veriler: İşsizlik oranı %4.1, GSYİH sürekli büyüyor, enflasyon %3'e düştü.

Piyasa durumu: S&P 500 ve Bitcoin tarihsel zirve seviyelerine yakın.

Borç baskısı: ABD hükümet borcunun GSYİH içindeki oranı %123, mali teşvik alanını sınırlıyor.

Kapsamlı değerlendirme ile bu döngünün 1995 yılındaki önleyici faiz indirimine daha yakın olduğu, ancak varlık değerlemesinin yüksek olduğu, dolayısıyla sonraki artışların 90'lı yıllardaki internet boğa koşusundaki kadar çılgın olmayabileceği sonucuna varılmıştır.

Bitcoin: veya "mantıklı refah" bekleniyor

2019 yılında faiz indirimi: Bitcoin önceden yükseldi, ancak faiz indirimi sonrası geri çekildi.

2020 yılında faiz oranı indirimleri: 312 çöküşten sonra V tipi dönüş, sonunda 17 kat arttı.

2025 Yılına Bakış:

Faiz oranı düşüşü sınırlı (toplam 100-150 baz puan)

ETF onaylandı, kurumsal katılım yüksek ama daha mantıklı.

Muhtemelen kat kat artış olmayacak, bunun yerine likidite ile istikrarlı bir şekilde yükselecektir.

Amerikan hisse senetleri: Artış oranı faiz indiriminin sebebine bağlı

Tarihsel veriler: Faiz indiriminin ardından 12-24 ay içinde S&P 500 genellikle pozitif getiri sağlar.

Sektör Rotasyonu:

Güçlü ekonomi + Küçük faiz indirimi → Dönemsel sektörler (finans, sanayi) önde gidiyor

Ekonomi zayıf + büyük faiz indirimleri → Savunma hisseleri (sağlık, temel tüketim) en iyi performansı gösteriyor.

Küçük ölçekli hisse senetlerinin avantajı: Faiz oranlarının 50 baz puan düşmesinden 3 ay sonra, Russell 2000 ortalama %5.6 yükseldi.

Altın: Faiz indirimi döneminin istikrarlı kazananı

Tarihsel Performans: Faiz indiriminden sonraki iki yılın ortalama artışı %32, üç döngünün tamamı pozitif getiri.

Bu tur özellikleri:

· Bir yılda %41 arttı, tarihsel döneme göre aşırı

· Merkez bankası büyük ölçüde artırdı (dolarlaşmadan kaçınma)

· Jeopolitik riskler ve enflasyon beklentileri altın fiyatlarını destekliyor

Tahviller: Getiri Oranı Aşağı Doğru Alan Sınırlı

Tarihsel düşüş: 10 yıllık ABD tahvil faiz oranı 130-170 baz puan düştü.

Mevcut durum: 94 baz puan düşürüldü, veya hala 35-75 baz puanlık bir alan var.

Riskli varlıklar üzerindeki anlamı: Hızlı bir getiri düşüşü, korunma hissiyatını tetikleyebilir ve Bitcoin gibi riskli varlıklar için olumsuz olabilir.

Sonuç: Likidite kapıları açılacak, anahtar ritimde.

Bitcoin: Büyük olasılıkla "mantıklı refah" aşamasına girdi, istikrarlı bir şekilde yükseliyor ve çılgın bir artış değil.

ABD borsası: faiz indiriminin nedenlerini ve sektör döngüsünü gözlemlemek gerekiyor, küçük ölçekli hisseler daha fazla fayda sağlayabilir.

Altın: Hala yerleştirme değeri var, ancak kısa vadede konsolidasyona girebilir.

Tahviller: Getiri oranlarının düşüş alanı sınırlı, daha çok finansman maliyeti olarak kullanılacak.

Tarih uyaklı ama tekrarlamaz, 2025 yılındaki faiz indirim döngüsü belki de 2020 yılındaki çılgınlığı kopyalamayacak, ancak çoğu varlık için likiditenin ısınması yine de olumlu. Yatırımcılar, kendi risk toleranslarına göre kripto, borsa, altın ve tahvillere makul bir şekilde dağılım yapmalı ve gelebilecek "mantıklı boğa koşusunu" karşılamalıdır.