Defiance, Bitcoin ve Ethereum için "piyasa nötr" ETF başvurusunda bulundu, bireysel yatırımcılar da riskten korunma fonu arbitraj stratejisi kullanabilir.

şifreleme ETF yenilik alanına yeni bir oyuncu daha ekleniyor! Defiance ETFs, Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) Bitcoin (BTC) ve Ethereum (ETH) ile ilişkilendirilmiş iki piyasa nötr ETF başvurusu yaptı, bunlar NBIT ve DETH olarak adlandırılıyor. Bu ETF'ler, bireysel yatırımcıların fiyatların yükselmesi veya düşmesi üzerine bahis yapmadan, hedge fonların sıkça kullandığı baz arbitraj stratejisini kolayca benimsemelerini sağlamak amacıyla tasarlandı ve %10+ yıllık getiri yakalamayı hedefliyor.

ETF strateji öne çıkan noktaları: spot + kısa pozisyon vadeli işlem

Çalışma Şekli:

Spot alım yapın BTC/ETH ETF'leri (örneğin BlackRock IBIT, ETHA)

İlgili vadeli işlem sözleşmelerinde aynı anda kısa pozisyon almak

Spot ve vadeli işlemler arasındaki fiyat farkını (prim) kullanarak kar elde etme

Hedef: Boğa piyasasında, ayı piyasasında ve hatta dalgalı piyasalarda, piyasa verimsizliğinden istikrarlı getiri elde etmek.

Avantajlar: Bireysel yatırımcıların karmaşık arbitraj pozisyonları oluşturmasına gerek yoktur ve yüksek teminat ve işletme maliyetlerini üstlenmek zorunda değillerdir.

Geri Dönüş Verileri: BTC, ETH Temel Arbitraj Performansı

Bloomberg ETF analisti James Seyffart tarafından sağlanan veriler şunu gösteriyor:

Ethereum Temel Fiyat Ticareti:

2025 yılının büyük bir bölümünde yıllık getiri oranı yaklaşık %10 olacak.

2024 yıl sonu ile 2025 yıl başındaki piyasa baskı döneminde, getiriler bir ara tek haneli rakamlara hatta negatife düştü.

Bitcoin baz farkı ticareti:

2025 yılının ilk çeyreğinde düşük tek haneli getiri sürdürülecek

Temmuz ayının sonunda %8'e yakın bir artış gösterdi.

2024 yılındaki Kasım seçimlerinden sonra, vadeli işlem priminin yıllık oranı %17'ye kadar yükseldi.

Piyasa ile "ilişkisiz" olan nedir?

Temel Arbitraj (Basis Trade), genellikle kripto para vadeli işlem fiyatlarının spot fiyatlardan daha yüksek olduğu fenomeni kullanır:

Futures priması mevcut olduğunda, yatırımcılar aynı anda spot alabilir ve vadeli işlemler satabilir.

Vade sonunda, her iki fiyat birbirine yakınlaşır ve kar kilitlenir.

Getiri, kripto para fiyat hareketleri ile ilgili değildir, piyasa nötr stratejisine aittir.

Defiance'ın şifreleme ETF dağılımı

Defiance, şifreleme ETF yenilik alanında sık sık hareket ediyor:

Strategy ve Riot Platforms için kaldıraçlı tek hisse senedi ETF'si piyasaya sürüldü.

"BattleShares" ETF'sini sunun, BTC/ETH ve BTC/altın'ın uzun-kısa kombinasyonunu tutun

Bu NBIT, DETH başvurusu sayesinde bireysel yatırımcılar kurumsal düzeydeki arbitraj stratejilerine doğrudan katılabilir.

Şu anda, SEC onayını bekleyen kripto para ile ilgili ETF başvuruları 100'e yaklaşmış durumda ve Defiance'ın yeni ürünü bunlardan önemli bir parça olacak.

Sonuç

Defiance'ın NBIT ve DETH'si onaylanırsa, bireysel yatırımcılara Riskten Korunma düzeyinde arbitraj stratejilerine giden kapıyı açacak ve daha fazla yatırımcının fiyat yönüne bahis yapmadan %10+ yıllık getiriyi istikrarlı bir şekilde yakalamasını sağlayacak. Kripto piyasasındaki dalgalanmaların artması ve yatırımcıların düşük riskli getiriler araması bağlamında, bu tür piyasa nötr ETF'ler yeni bir para çekim merkezi haline gelebilir.