Bitcoin üçlü uyarı sinyaliyle karşı karşıya: on-chain, işlem ve makro faktörler Eylül "laneti"nin yeniden yaşanabileceğini gösteriyor.

Bitcoin fiyatı 11 bin doların üzerinde birkaç gün dolaştıktan sonra, Eylül ayının son haftasında satış baskısı göstermeye başladı. Birçok on-chain gösterge ve makroekonomik sinyal, Bitcoin'in yükseliş momentumunun zayıflamış olabileceğine dair uyarılar veriyor. Bu uyarı sinyalleri, Bitcoin fiyatının tekrar aşağı yönlü risklerle karşılaşabileceğini gösteriyor.

Eylül "büyüsü" yeniden mi ortaya çıkıyor?

Tarihsel veriler, Eylül ayının kripto pazarındaki en zayıf ay olarak görülmeye devam ettiğini, bu "lanetin" on yıldan fazla bir süredir sürdüğünü göstermektedir. Eylül ayının sonuna yaklaşırken, artan sayıda olumsuz sinyal ile birlikte bu modelin yeniden tekrarlanma tehdidi oluşturduğu görünmektedir.

on-chain sinyali: SOPR göstergesi kârlılığın tükenmekte olduğunu gösteriyor

Alphractal kurucusu ve analisti Joao Wedson, harcanan çıktı kazanç oranı (SOPR) trend sinyalinin düşüş sinyalleri verdiğini vurguladı.

· SOPR göstergesi zincir üzerindeki Bitcoin işlemlerinin kârlı mı yoksa zararlı mı olduğunu ölçer. SOPR okuması 1'in üzerindeyse, satıcılar kâr durumundadır (BTC'yi alım fiyatının üzerinde satarak), 1'in altında ise satıcılar zarar durumundadır.

· Şu anda, SOPR 1'in üzerinde, ancak bir düşüş eğilimi gösteriyor, bu da on-chain işlemlerin kârlılığının zayıfladığını gösteriyor.

· Tarihte, grafikteki kırmızı alanlar Bitcoin fiyatının zirvesini işaret ediyor ve bu, birçok tarihsel döngüde kendini gösteriyor. Wedson, bu dönemlerde yatırımcıların genellikle çok geç girdiğini ve BTC'yi yüksek fiyatlarla biriktirdiğini açıkladı.

· Wedson ayrıca, kısa vadeli yatırımcıların (STH) gerçekleştirdiği fiyatın 111,400 dolar olduğunu, bunun mevcut piyasa seviyesine çok yakın olduğunu belirtti. Bu eşik altına düşen herhangi bir hareket, zarar durdurma satışlarını tetikleyebilir. Dikkate değer bir nokta, Eylül ayının son haftasında, Bitcoin fiyatının bu seviyenin altına kısa bir süre düştüğüdür.

Ayrıca, Bitcoin fiyatı geçmiş dönemlere göre yüksek olmasına rağmen, Sharpe oranı zayıf durumda; bu da risk ayarlı getiri oranının ve potansiyel kârın düşük olduğunu gösteriyor.

Borsa sinyali: Taker Alış/Satış Oranı keskin bir şekilde düştü

CryptoQuant'tan gelen verilere göre, son birkaç haftada tüm borsaların Taker Buy/Sell Ratio'su 1'in altına düştü. 30 günlük basit hareketli ortalaması (SMA30) da bir düşüş trendi gösteriyor.

Bu gösterge, mevcut aktif satış miktarının (piyasa satışları) alım miktarını aştığını ve traderların negatif hislerini yansıttığını göstermektedir. Tarihsel olarak, bu oranın 1'in altında kalmaya devam etmesi durumunda, Bitcoin genellikle aşağı yönlü baskı ile karşı karşıya kalmaktadır, özellikle fiyat tarihi zirveye yakın olduğunda. Bu, yükseliş ivmesinin zayıfladığının belirgin bir işareti olup, yeni bir sermaye akışı olmadan Eylül'ün son haftasında fiyat dönüşümü meydana gelebilir.

Makro sinyaller: Dolar endeksi (DXY) yükseliş gösterdi

Son ABD Merkez Bankası'nın faiz indiriminden bu yana, Dolar Endeksi (DXY) 96.2 puandan 97.8 puan civarına yükseldi. Bazı analistler, DXY ile BTC arasında olumsuz bir ilişkiyin yeniden ortaya çıkabileceği konusunda uyarıyor ve bu durum Bitcoin fiyatına aşağı yönlü bir risk getirebilir.

Analist Killa, daha geniş bir senaryoyu özetledi: Eğer DXY toparlanmaya devam ederse, Bitcoin fiyatında 2014, 2018 ve 2021'de olduğu gibi bir tersine dönüş gerçekleşebilir.

Sonuç

Yukarıdaki üç uyarı sinyali - sırasıyla on-chain veriler, borsa işlem davranışları ve makroekonomik ortamdan gelen - Bitcoin'in "Eylül laneti"ni güçlendiriyor. Eğer tarihsel eğilimler tekrarlanırsa, bu ayın son günleri bu düşüş sinyallerini doğrulayabilir. Bu göstergeler, yatırımcılara mevcut piyasa ortamında temkinli bir ruh halinin yükseldiğini hatırlatıyor, piyasa dinamiklerini yakından izlemek ve potansiyel risklere karşı dikkatli olmak gerektiğini vurguluyor.