51.3 milyar dolar short pozisyonlar ordusu baskı yapıyor, Trump ailesi Bitcoin "kısa sıkışma" düdüğünü çalıyor: milyon dolar tahmini gerçek olabilir mi?

Piyasa bir hafta içinde neredeyse 30 milyar dolar kaybederek Eylül ayındaki tüm yükselişleri silerken, Bitcoin (BTC) vadeli işlem piyasasında 51.3 milyar dolardan fazla kısa pozisyonlar birikti ve bu durum potansiyel bir kısa sıkışması (Short Squeeze) için mükemmel koşullar yarattı. Bu kritik an itibarıyla, Trump'ın oğlu Eric Trump, New York Post'a verdiği röportajda "Dipten Satın Al" çağrısında bulunarak, BTC'nin yıl sonuna kadar 1 milyon doları aşabileceğini cesaretle öngördü ve Bitcoin'in geleneksel dördüncü çeyrek (Q4) mevsimsel ivmesini vurguladı. Bu teknik ve makro düzeydeki iki olumlu bilgi göz önüne alındığında, Eric Trump'ın açıklamaları tesadüf olmayabilir; aksine, piyasanın henüz tamamen hazmedemediği yapısal trende yönelik bir erken yerleşim olabilir.

Eric Trump'un Optimist Duygularının Ardındaki Makro Mantık

Eric Trump'ın yükseliş duruşu, iki ana makroekonomik ve tarihsel faktöre dayanmaktadır: küresel parasal genişleme (QE) ve Bitcoin'in Q4 mevsimsel performansı.

· Küresel QE ve M2 para arzı: Eric Trump şunları belirtti: "Kripto para birimlerinin büyüme hızı interneti geçti, geleceği inanılmaz. Bu yılın Q4'ü oldukça şaşırtıcı olabilir. Küresel niceliksel genişlemenin başlamasıyla, Bitcoin 1 milyon doları bile aşabilir. M2 para arzının dünya genelinde patlamasıyla, koşullar olgunlaştı."

· Arka Plan Yorumu: M2 para arzı, ekonomide dolaşan nakit ve benzeri nakit toplamını ölçen bir göstergedir. Nicel genişleme, merkez bankasının para arzını artırmak için devlet tahvilleri gibi menkul kıymetleri satın alma politikasıdır. Bu işlemler M2 para arzının artmasına neden olur ve genellikle enflasyon veya riskli varlıkların (örneğin Bitcoin) yükselmesi için bir katalizör olarak görülür.

· Politik arka planın eklenmesi: Eric Trump'ın açıklamasının, babası Donald Trump'ın Fed Başkanı Jerome Powell'a yönelik eleştirilerinin hemen ardından gelmesi ("Sen işten çıkarıldın" memesinin tweet'i), makro arka plana ek bir dalgalanma ve siyasi ilgi katıyor. Bu durum, Eric Trump'ın "Dipten Satın Al" çağrısını daha çok dikkatlice planlanmış bir makro anlatının parçası gibi gösteriyor.

Bitcoin Likiditesi Baskı Altında: Short Pozisyonlar için Mükemmel Ayar

Eric Trump'un "Dipten Satın Al" değerlendirmesi, Bitcoin türev piyasasının yapısal ayarlarıyla yüksek uyum içindedir.

· Tarihsel mevsimsel ivme: Tarih verileri, 2022 ayı piyasasında bile Ekim ayında %5.56 yatırım getirisi sağlandığını göstermektedir (ROI) ve mevsimsel ivmenin piyasa üzerindeki etkisini vurgulamaktadır.

· Kısa pozisyonlar için likidite birikimi: BTC Eylül ayındaki tüm yükselişini silerken, merkeziyetsiz kısa pozisyon kaldıraçları hızla birikiyor ve bir kısa pozisyon sıkışması için zemin hazırlıyor.

• Kısa pozisyon sıkışma mekanizması: Kısa pozisyon sıkışması, varlık fiyatlarının aniden yükselmesi durumunda, fiyatın düşeceğine bahse giren çok sayıda kısa pozisyon yatırımcısının zararı sınırlamak için zorunlu olarak satın alım yapmasıyla ortaya çıkan bir fiyat olgusudur. Bu zorunlu alım, zincirleme bir reaksiyon oluşturarak fiyatı daha da yükseltir ve bir dizi sıralı tasfiyeye yol açar.
• Geçtiğimiz ay, short pozisyonların likidasyonu, long pozisyonların likidasyonundan yaklaşık %77 daha yüksek oldu.
• Kısa pozisyonların kaldıraç oranı baskın durumda, toplam kısa pozisyon açığı 5.13 milyar dolara yaklaşıyor.

Sonuç

Eric Trump, piyasanın genel olarak geri çekilmesi ve short pozisyonlar seviyesinin zirveye ulaşmasıyla birlikte "Dipten Satın Al" çağrısı yaptı. Dördüncü çeyreğin mevsimsel avantajları ve küresel parasal genişlemenin makro beklentileri ile bir araya geldiğinde, bu çağrı önemli bir taktik değer taşıyor. Yıl sonu için 1 milyon dolarlık hedef belki de fazla iddialı, ancak türevler piyasasında biriken 5.13 milyar dolarlık short pozisyonlar, güçlü bir short sıkıştırması için verimli bir zemin oluşturuyor. Bu, Eric Trump'ın açıklamalarını yalnızca bir politikacının boş bir sözü olmaktan çıkarıyor; aynı zamanda piyasa yapısıyla yüksek düzeyde senkronize olan, zamanlaması mükemmel bir yükseliş sinyali haline getiriyor.

Sizce siyasi figürlerin yükseliş çağrıları ile teknik açıdan kısa pozisyonlar için sıkıştırma potansiyeli arasında hangisi dördüncü çeyrek Bitcoin fiyat hareketleri üzerinde daha doğrudan ve güçlü bir etki yaratacaktır?