Web3 Yeni Sezon Hızlı İncelemesi: Limitless, Momentum ve YieldBasis'in Değer Keşfi ve Risk Analizi

Mevcut Web3 yeni token piyasası, Echo'ya ait Sonar platformu Plasma'nın beklenenden yüksek getirileri sayesinde yeni bir heyecan dalgası yaşıyor. Piyasa duygusu yükselirken, fon akışı belirgin bir şekilde artıyor. Bu rapor, şu anda en popüler üç yeni token projesine odaklanıyor - Limitless (Base ekosisteminin en büyük tahmin pazarı), Momentum (Move ekosisteminin likidite motoru) ve YieldBasis (kalıcı kayıplara karşı DeFi protokolü). Temel veriler, teknik perspektifler ve risk fırsatları gibi çok boyutlu analizler sunarak yatırımcılara kapsamlı bir yatırım referansı sağlamaktadır.

Bir, Ekosistem Temel Analizi

1. Anahtar Göstergeler ve Pazar Isısı Karşılaştırması

Üç büyük projenin finansman ölçeği, katılım mekanizması ve piyasa sıcaklığı açısından kendine özgü özellikleri var:

Limitless, Base ekosisteminin en büyük tahmin pazarı platformu olarak, toplam 7 milyon dolarlık bir finansmanı tamamladı ve Kaito platformundaki halka arz etkinliğinde 50 kat aşırı talep rekoru kırarak 50 milyon doların üzerinde bir miktar topladı. Token ekonomisi, aşamalı kilit açma modeli kullanıyor; TGE sırasında %50'si kilidi açılacak, kalan %50'si ise 6 ay sonra açılacak.

Momentum Move ekosisteminin likidite motoruna odaklanarak 10 milyon dolar yatırım desteği aldı. Proje, likidite madenciliği faaliyetleri aracılığıyla 2.2 milyar doların üzerinde toplam kilitli değer (TVL) biriktirdi ve Buidlpad platformunda likidite sağlayarak yeni token alma payı mekanizması ile çok sayıda katılımcıyı çekti.

YieldBasis, Curve'ün kurucusu Michael Egorov tarafından geliştirildi ve DeFi alanındaki Kalıcı Kayıp sorununu çözmeye odaklanıyor. 5 milyon dolarlık bir finansmanı tamamladı ve token değeri 50 milyon dolara ulaştı. Kraken Launch platformunun ilk projesi olarak, Legion ve Kraken platformlarında aynı anda halka arz ediliyor ve TGE sırasında %100 tamamen kilit açma modelini benimsiyor.

2. Benzersiz Konumlandırma ve Teknik Özellikler

Limitless'ın benzersiz konumu, Base ekosistemi üzerindeki en büyük tahmin pazarı platformu olarak, işlem hacminin 400 milyon dolara yaklaşmasıdır. Kurucu ekip, 300 milyon indirme sayısına ulaşan virüs benzeri AI ürünleri geliştirmiş ve a16z ile Coinbase Ventures gibi en iyi risk sermayesi desteklerini almıştır. Augur gibi geleneksel tahmin pazarlarına kıyasla, Limitless, Base zincirinin düşük işlem maliyetleri ve güçlü sermaye arka planı sayesinde, kullanıcı deneyimi ve likidite açısından belirgin avantajlara sahiptir.

Momentum'ın öncüsü Momentum Safe, Move ekosistemine kurumsal düzeyde çoklu imza fon yönetimi, token sahipliği ve Likidite tedarik çözümleri sunmaya odaklanmaktadır. Genel DEX'lerden farklı olarak, Momentum B tarafı kullanıcılarının profesyonel varlık yönetimi ihtiyaçlarına hizmet etmeye daha fazla odaklanmakta ve SUI ekosisteminde belirgin bir ilk hareket avantajı oluşturmuştur.

YieldBasis, en yüksek DeFi protokolü Curve'un kurucusu tarafından geliştirilmiş olup, matematiksel yöntemler aracılığıyla AMM mekanizmasını yeniden yapılandırmayı hedeflemektedir ve "sıfır kalıcı kayıp" likidite sağlama amacını taşımaktadır. Bu teknik konum, DeFi alanındaki temel sorunları hedef alarak, Hyperliquid gibi süresiz sözleşme DEX'leri ile farklılaşan bir rekabet yaratmaktadır. Teknik engeller ve kurucunun itibarı, projenin temel koruma kalkanını oluşturmaktadır.

3. Token ekonomik modelinin avantajları ve dezavantajları

Limitless'ın kademeli kilit açma modeli, erken satış baskısını hafifletmeye yardımcı olur, kripto para fiyatına bir tampon dönemi sağlar ve yatırımcıları orta ve uzun vadeli pozisyon almaya teşvik eder. Ancak, 6 ay sonraki merkezi kilit açma, potansiyel bir satış baskısı yaratacaktır ve projenin bu süre zarfında piyasa güvenini desteklemek için yeterli ilerleme göstermesi gerekecektir.

Momentum, likidite sağlayarak yeni token payları almak için bir mekanizma sunarak, esasen bir hak tokenleştirme yenilikçi modeli oluşturur. Bu tasarım, erken dönem token dağılımını gerçek ekosistem katılımcılarına ulaştırma imkânı sunarak, sağlam bir topluluk temeli inşa etmeye yardımcı olur. Ancak, belirli token ekonomisi detayları henüz tamamen açıklanmamıştır ve belirli bir belirsizlik vardır.

YieldBasis'in tamamen serbest bırakma modeli, piyasa dolaşımının yeterli olmasında yatıyor; gelecekteki serbest bırakma nedeniyle sürekli bir satış baskısı yoktur, token fiyatı hızla keşfedilebilir. Ancak bu modelin dezavantajları da oldukça belirgindir: Tüm özel yatırımcılar ve ekip, listeleme başlangıcında satışı gerçekleştirebilir; eğer güçlü bir alım desteği yoksa, fiyat büyük bir baskı ile karşı karşıya kalacak ve projenin uzun vadeli değeri ile piyasa duygusunu ciddi şekilde test edecektir.

İki, Teknik Analiz ve Gelişim Tahmini

1. Fiyat hareketi ve piyasa duygusu analizi

Mevcut yeni proje piyasası duygusu son derece yüksek, önceki proje Plasma'nın yeni yatırımda "1 dolar ile 10000 doların üzerinde XPL token" kazanma zenginlik etkisi devam ediyor ve bu, piyasada yeni dönemdeki projelere karşı son derece yüksek beklentilere yol açıyor. Üç projenin katılım yoğunluğu güçlü bir şekilde kendini gösteriyor, bunlardan Limitless %5000 fazla, Momentum TVL 220 milyon doları aştı ve YieldBasis Kraken'ın ilk projesi olarak, başlangıçta aşırı talep ile karşılaşabileceğini ve açılış fiyatının son derece dalgalı olacağını işaret ediyor.

2. Değerlendirmeye Dayalı Fiyat Tahmini

Proje değerlemesi, sektör tavanı ve mevcut piyasa ortamına dayanarak, üç proje için aşağıdaki fiyat tahminlerini veriyoruz:

Limitless tahmin pazarı alanının büyük potansiyeli ve üst düzey risk sermayesi desteği sayesinde, kısa vadede tamamen seyreltilmiş değerinin (FDV) 3-5 milyon dolara ulaşması bekleniyor, orta vadede ekosistemin gelişimi ve teknoloji iterasyonu ile bu rakamın 5-8 milyon dolara kadar çıkması mümkün. Bu tahmin, 4 milyon dolarlık işlem hacmi temel alınarak ve Base ekosisteminin trafik avantajı göz önünde bulundurularak yapılmıştır.

Momentum SUI ekosisteminin temel altyapısı olarak, kısa vadeli FDV'nin 4-6 milyon dolar aralığında olması bekleniyor. Orta vadede, SUI ekosistemi patlama büyümesi gerçekleştirirse, değerlemesi 7-10 milyon dolara ulaşma potansiyeline sahip. Mevcut 2.2 milyon dolarlık TVL, ürünün piyasa uyumunu kanıtlamıştır.

YieldBasis başlangıç FDV'si 50 milyon dolar olup, DeFi dünyasının en inatçı acı noktalarını çözdüğü ve sektörün babası seviyesindeki kişiler tarafından geliştirildiği göz önüne alındığında, kısa vadeli FDV'nin 700-1,0 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Eğer mekanizması canlı yayında doğrulanırsa, orta vadeli değerlemesi 1,0-1,5 milyar dolara ilerleyebilir ve en iyi DeFi protokollerinin piyasa değerine yaklaşabilir.

Üç, Fırsatlar ve Riskler Özeti

1. yükseliş katalizörü

Üç büyük projenin karşılaştığı fırsatlar arasında piyasa sektörlerinin döngüsel etkisi bulunmaktadır. Mevcut finans sektörü ve akıllı sözleşme platformu sektörlerinin önde olduğu piyasa ortamı, onlara iyi makro koşullar yaratmaktadır. Aynı zamanda, önceki halka arz projelerinin başarısı güçlü bir zenginlik etkisi oluşturmuş, yeni fonlar halka arz sektörüne sürekli olarak akmaktadır.

Farklı projelerin bireysel fırsatları açısından, YieldBasis, Kraken Launch platformunun ilk projesi olarak, platform tarafından tam teşvik ve kaynak yönlendirmesi alacak, görünürlük ve kullanıcı çekimi zirveye ulaşacak. Kalıcı kayıptan koruma mekanizması pratikte etkili olduğu kanıtlanırsa, çok sayıda temkinli BTC/ETH sahibi girişi sağlanacak ve devrim niteliğinde bir trafik artışı getirecektir.

Limitless ABD seçim döngüsünün getirdiği tahmin pazarı canlılığından faydalanabilir, aynı zamanda Coinbase ile olan sıkı iş birliği, gelecekteki ana akım platformlarda listelenme beklentisini önemli ölçüde artırıyor.

Momentum'un gelişimi SUI ekosistemiyle derin bir şekilde bağlantılıdır, eğer SUI ekosistemi patlayıcı bir büyüme gösterirse, bu temel likidite motoru olarak doğrudan fayda sağlayacak ve daha büyük bir gelişim alanı elde edecektir.

2. Risk Faktörleri

Ortak riskler açısından, üç büyük proje de kripto para piyasasının yüksek beta özelliklerinden kaynaklanan sistemik risklerle karşı karşıya. Piyasa döndüğünde, tüm varlıkların kendilerini savunması zorlaşır. Düzenleyici belirsizlik de önemli bir risk faktörüdür; Kraken, ana karaya KYC desteği sağlasa da, Çin anakarasına kripto hizmetleri sunmak yasal olarak yasadışı finansal faaliyetler arasında yer alır. Ayrıca, herhangi bir akıllı sözleşmenin keşfedilmemiş açıkları olma riski vardır; özellikle YieldBasis ve Momentum gibi karmaşık finansal mantık içeren protokoller için.

Projelerin belirli riskleri açısından, YieldBasis'in TGE'sinin %100 tamamen açılması en büyük risk noktasıdır. Erken yatırımcıların sıfır maliyetle satma baskısı oldukça yüksektir. Eğer açılış sonrası alım fonları yetersiz olursa, yüksek açılış ve düşük kapanış durumu kolayca oluşabilir.

Limitless'in karşılaştığı zorluk, tahmin pazarının bazı yargı bölgelerinde daha sıkı menkul kıymet yasası düzenleyici incelemeleriyle karşılaşabileceğidir. Bu durum, global iş genişlemesini etkileyebilir.

Momentum'ın ana riski, değerlemesinin SUI ekosisteminin gelişimine yüksek derecede bağımlı olmasıdır; eğer SUI beklenildiği gibi gelişmezse, Momentum belirgin bir tavan kısıtlaması ile karşılaşacaktır.

Dört, Yatırım Sonucu

Genel olarak, bu Web3 başlangıç sezonunun üç ana karakteri, her biri belirli bir alandaki yenilikçi yönleri temsil etmekte ve hepsi üst düzey sermaye veya ekosistem desteği almış durumda, temel kalite oldukça yüksek. Bunlar arasında, YieldBasis, temel acı noktalarını çözme potansiyeli ve üst düzey kurucu geçmişi ile en büyük hayal gücüne sahip, ancak buna karşılık, tamamen kilidi açılmış token modeli de en yüksek kısa vadeli riski getirmekte. Limitless ve Momentum ise sağlam ekosistem konumları ve nispeten sağlam token modelleri ile daha dengeli bir risk-getiri oranı sunmakta.

Yatırımcılar için bu, sadece üç bağımsız yeni yatırım fırsatı değil, aynı zamanda tahmin pazarı, likidite altyapısı ve Merkezi Olmayan Finans çekirdek protokollerine dair bu üç alana yoğun bir bahis yapmaktır. Katılım heyecanı ile birlikte, "yeni yatırım"ın kendisinin likidite ve piyasa duygusu üzerine bir oyun olduğunu, değer yatırımının son noktası olmadığını kesin bir şekilde anlamak gerekmektedir. Gerçek uzun vadeli değer, tokenlerin listelenmesi ve gürültünün sona ermesinin ardından, projenin gerçek ürün verileri ve ekosistem büyümesi ile nihai olarak tanımlanacaktır.

Sorumluluk Reddi: Bu rapordaki tüm analizler yalnızca referans amaçlıdır, herhangi bir yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Kripto para piyasası son derece risklidir, lütfen rasyonel kararlar alın.