JELLYJELLY büyük yükseliş 224% Balina manipülasyon şüpheleri! Aster 200 kat kaldıraçla ateşi körüklüyor

JELLYJELLY Token, 3 Kasım'da Solana Blok Zinciri'nde %224'ten fazla yükseldi, fiyat 0.187 dolara çıktı ve 13 milyon dolarlık sözleşme short pozisyonlar likide edildi. Trader'lar, kripto varlıklar balinalarının fiyatı manipüle etmek için zarar durdurma emirlerini tetikleyip aldatıcı işlemler yaptığına dair suçlamalarda bulundu. Aynı gün, Aster, JELLYJELLY sözleşmesinin maksimum kaldıraç oranının 5 kat olacağını açıkladı.

JELLYJELLY günlük %224 artış, 13 milyon short pozisyonlar likide edildi

(kaynak: CoinMarketCap) Venmo'nun kurucu ortaklarından Iqram Magdon-Ismail ile kurulan sosyal video uygulaması Jelly ile ilgili $JELLYJELLY token'i, 3 Kasım 2025'te Solana blok zincirinde %224'ten fazla yükselerek piyasa değeri 188 milyon doları aştı ve işlem hacmi 220 milyon dolara ulaştı. Fiyat 0.049 dolardan 0.187 dolara yükseldi; bu tür patlayıcı artışlar Meme coin alanında nadir değildir, ancak arkasındaki manipülasyon iddiaları geniş çapta dikkat çekti.

1,300 milyon dolarlık sürekli sözleşme kısa pozisyonların tasfiye edilmesine neden oldu, bu olayın en dikkat çekici verisi. Fiyat hızla yükseldiğinde, kısa pozisyon açan traderlar marj yetersizliği riskiyle karşı karşıya kalıyor, eğer zamanında marj ekleyemezlerse, pozisyon zorla kapatılacaktır. 1,300 milyon dolarlık tasfiye büyüklüğü, birçok traderın fiyatın fırlamadan önce kısa pozisyon açtığını gösteriyor, bunlar teknik analiz veya temel değerlendirmelere dayanarak JELLYJELLY'nin düşeceğini düşünmüş olabilirler, ancak kripto varlık balinalarının ters hareketleriyle karşılaştılar.

X borsasının traderları, kripto varlık balinalarının stop loss emirlerini tetikleyerek ve yanıltıcı işlemlerle fiyatları manipüle etmekle suçluyor. Bu durum, Mart ayında Hyperliquid borsasında %1000'lik ani yükseliş ve düşüşün borsadan çıkmasına neden olduğu duruma benziyor. Stop loss tetikleme (Stop Hunt), yaygın bir manipülasyon tekniğidir: Kripto varlık balinaları önce fiyatı hızlı bir şekilde yukarı itiyor, bu da birçok short pozisyonların stop loss emirlerini tetikliyor. Bu stop loss emirlerinin gerçekleştirilmesi ise fiyatı daha da yükseltiyor ve bir zincirleme reaksiyon oluşturuyor. Yanıltıcı işlem (Spoofing) ise büyük miktarda alım emri vererek talep yanılsaması yaratmak ve ardından küçük yatırımcıları çekip emirleri geri çekerek ters yönlü işlemler yapmaktır.

JELLYJELLY, Venmo'nun kurucu ortağı Iqram Magdon-Ismail ve Venmo'nun erken dönem yatırımcısı Sam Lessin tarafından oluşturulan bir meme coin'dir. Lessin, X'te şu şekilde bir paylaşımda bulundu: “Kendini kaos tarafsızı olarak tanımlayan ve Jack Sparrow'u idolü olarak gören biri olarak… bu çılgın kripto para savaşıyla, kumarbazlar, kripto para balinaları ve JMJ'yi kullanan kripto para borsası arasında geçen bu savaşı tamamen destekliyorum, bununla hiçbir ilgim olmamasına rağmen, sadece biraz bilgim var!” Bu açıklama, JELLYJELLY kurucusunun manipülasyon olayına karşı belirsiz bir tutum sergilediğini, ne açık bir şekilde kınadığını ne de aktif bir savunma yaptığını göstermektedir.

JELLYJELLY 11 Kasım 3'teki Kritik Veriler

Günlük Artış: %224 (0.049 dolardan 0.187 dolara)

Piyasa Değeri Aşılması: 1.88 milyon dolar

İşlem Hacmi: 2.2 milyon dolar

short pozisyonlar likidasyonu: 1,300 milyon dolar

Aster, 200 kat kaldıraçla manipülasyon için araç sağlıyor

3 Kasım'da resmi haberlere göre, Aster artık JELLYJELLY sözleşmesini piyasaya sürdü, maksimum kaldıraç 5 katına kadar çıkabiliyor. Ayrıca, Aster platformu artık ASTER, BTC, ETH ve BNB için 200 kat kaldıraçlı işlem sunuyor. Bu zamanlama seçimi tartışmalara yol açtı çünkü JELLYJELLY'in manipülasyon iddialarıyla karşılaştığı gün, Aster bu token'ın sözleşme işlemlerini başlattığını duyurdu.

Kripto Varlıklar alanında 200 kat kaldıraç son derece nadir ve tartışmalıdır. Hyperliquid platformuyla karşılaştırıldığında, Hyperliquid platformunda BTC'nin maksimum kaldıraçı 40 kat, ETH'nin maksimum kaldıraçı 25 kat, SOL'un maksimum kaldıraçı 20 kat ve BNB'nin maksimum kaldıraçı 10 kat. Aster'in 200 kat kaldıraçı, fiyatın yalnızca %0.5 dalgalanmasının tüm pozisyonun likidasyonuna yol açabileceği anlamına gelir, bu da risk yönetimi için son derece yüksek gereksinimler getirir.

Bu son derece yüksek kaldıraç, Kripto Varlıklar Balina'nın manevra davranışları için ideal bir araç sunmaktadır. Fiyat dalgalanmaları son derece küçük olduğunda büyük ölçekli tasfiyeleri tetikleyebilir; Balina, görece daha küçük bir sermaye ile şiddetli fiyat dalgalanmaları yaratabilir ve küçük yatırımcıların tasfiyesinden kazanç sağlayabilir. 200 kat kaldıraç, esasen işlemleri sıfır toplamlı bir oyun haline getirir; bir tarafın tasfiyesi, doğrudan diğer tarafın kazancı haline gelir.

Regülasyon açısından bakıldığında, 200 kat kaldıraç çoğu yargı alanında yasadışıdır. ABD CFTC, perakende yatırımcıların kullanabileceği kaldıraç oranını 50 kat ile sınırlandırırken, Avrupa Birliği ve Birleşik Krallık bunu 30 kat ile sınırlamaktadır; birçok Asya ülkesi ise bunu 20 kat ile kısıtlamaktadır. Aster, merkeziyetsiz bir platform olarak bu kısıtlamalardan muaf olsa da, bu durum kullanıcıların tamamen aşırı risklere maruz kalması ve hiçbir regülasyon korumasının olmaması anlamına gelmektedir.

3 Mart Hyperliquid manipülasyon olayının uyarısı

2025 Mart'ı hatırlarsak, Solana iki hafta içinde ikinci kez Kripto Varlıklar Balina manipülasyonuna maruz kaldı. Bir kullanıcı, merkeziyetsiz borsa üzerinde Solana meme coin'i JELLYJELLY'yi short pozisyonlar açarak, bu protokolün ardından büyük kayıplara uğramasına neden oldu. Cüzdan adresi “0xde96”, Kripto Varlıklar Balinası'nın merkeziyetsiz borsa (DEX) üzerinde JELLYJELLY Token'larını satma sırasında short pozisyonlar oluşturdu, bu da Token fiyatının çakılmasına yol açtı ve Hyperliquid'in HLP kasasının başlangıçtaki short pozisyonları devralmasına zorladı.

Sonrasında, yeni oluşturulan cüzdan “0x20e8” uzun pozisyonlar oluşturdu. Lookonchain verilerine göre, bu strateji HLP'nin gerçekleşmemiş kaybını yaklaşık 12 milyon dolara genişletti. Bu işlem yöntemi son derece karmaşık: Önce büyük miktarda satış yaparak fiyatı düşürüyor ve kısa pozisyonlar açıyor, ardından yeni hesapla uzun pozisyonlar oluşturup fiyatı yükseltiyor, bu da kısa pozisyonları devralan HLP hazinesinin zarara girmesine neden oluyor.

Hyperliquid'in durumu kontrol etmeye çalıştığı sırada, bazı sosyal medya kullanıcıları, Hyperliquid ile rekabet eden merkezi borsaların JELLYJELLY vadeli işlem sözleşmelerini başlatması gerektiğini önerdi, bu da daha fazla ticareti teşvik edebilir ve rakiplerin gücünü zayıflatabilir. Bu tür bir meme coin'in fiyatı belirli bir seviyeye ulaşırsa, HLP'nin hazinesini yok edebileceği yönünde spekülasyonlar var. Yaklaşık bir saat sonra, Binance ve OKX JELLYJELLY'nin sürekli vadeli işlem ticaretini başlattı.

Ancak bu arada, Hyperliquid JELLYJELLY'nin ticaretini durdurdu ve sözleşmeyi dondurdu. “Şüpheli piyasa faaliyetleri tespit edildikten sonra, doğrulayıcılar bir toplantı düzenleyip JELLYJELLY'nin ihlalcilerini kaldırmak için oy kullandı,” denildi protokolden. “Etiketlenmiş adresler haricindeki tüm kullanıcılar Hyper Vakfı'ndan tam tazminat alacak. Bu, önümüzdeki günlerde zincir üzerindeki verilere göre otomatik olarak gerçekleştirilecektir,” dedi ekip ve ekledi: “HLP'nin 24 saatlik kâr ve zarar durumu, yazı yazıldığı sırada yaklaşık 700.000 USDC. Ağın daha güçlü hale gelmesi için teknik iyileştirmeler yapacağız ve dersler çıkaracağız.”

The Block'un HYPE fiyat verilerine göre, Hyperliquid'in yerel Token'ı olayın meydana geldiği süre zarfında %22'ye kadar düştü, ancak yazı yazıldığı sırada düşüş %10 civarına daralmış durumda. Bu fiyat tepkisi, piyasanın Hyperliquid'in manipülasyon olaylarını işleme konusundaki yeteneğine olan güveninin yetersiz olduğunu gösteriyor; protokol kullanıcıları tam olarak tazmin etme sözü verse de, platformun itibarı zarar gördü.

Merkeziyetsiz Borsa Manipülasyon Riski ve Düzenleme Boşluğu

Bu, Hyperliquid platformunda Mart ayında meydana gelen ikinci kripto para balina manipülasyon olayıdır. 12 Mart'ta, bir kripto para balinası 3,06 milyar dolarlık bir Ethereum uzun pozisyonu açtı ve 17 milyon USDC çekiminden 1,86 milyon dolar kar elde etti. O sırada, bu protokolün bir güvenlik açığına maruz kaldığına dair söylentiler vardı, ancak Hyperliquid ekibi, ticaret motorlarının bu kadar büyük pozisyonları işleyemeyeceğini belirtti.

Son iki ayda meydana gelen iki büyük manipülasyon olayı, merkeziyetsiz türev borsalarının yapısal zayıflıklarını ortaya koydu. Merkezi borsalar genellikle pozisyon kısıtlamaları, fiyat kırılma mekanizmaları, anormal işlem izleme gibi kapsamlı risk yönetim sistemlerine sahiptir. Merkeziyetsiz borsalar, izin gerektirmeyen ve sansüre dayanıklı olma özelliklerini korumak için genellikle bu koruma mekanizmalarından yoksundur, bu da kripto varlık balinalarının manipülasyonu daha kolay hale getirmektedir.

Hyperliquid'in HLP (Hyperlikidite Sağlayıcısı) kasası mekanizması başka bir risk noktasını temsil ediyor. Kullanıcılar aşırı pozisyonlar oluşturduğunda ve piyasa aleyhte bir yöne hareket ettiğinde, HLP kasası son karşı taraf olarak kaybı üstleniyor. Bu tasarım normal piyasa koşullarında iyi çalışıyor, ancak kasıtlı manipülasyonlarla karşılaştığında son derece savunmasız. Kripto varlık balinaları bu mekanizmayı kullanarak, aşırı fiyat dalgalanmaları oluşturarak HLP kasasına saldırabilir.

Regülasyon açısından bakıldığında, bu manipülasyonlar geleneksel finans piyasalarında ciddi bir ceza suçudur ve büyük para cezaları ve hapis cezası ile karşılaşılabilir. Ancak, merkeziyetsiz şifreleme pazarında, net bir düzenleyici otorite ve uygulama mekanizmasının yokluğunda, kripto varlık balinaları bu işlemleri nispeten serbest bir şekilde gerçekleştirebilir. Aster'in bu noktada 200 kat kaldıraç ve JELLYJELLY sözleşmesi sunması, piyasa manipülasyonu riskini daha da artırabilir.

Yatırımcı Uyarısı ve Risk Yönetimi Önerileri

Ordinary yatırımcılar için, JELLYJELLY olayı derin dersler sunuyor. Öncelikle, yüksek volatiliteye sahip Meme coin'lerde yüksek kaldıraç kullanmaktan kaçının. 13 milyon dolarlık likidasyon kaybı, bu kripto varlıkların piyasayı manipüle etme yeteneğini hafife alan küçük yatırımcılar tarafından üstlenilmiştir. İkincisi, merkeziyetsiz borsaların risk kontrol eksikliklerine dikkat edin. Merkeziyetsizlik gizlilik ve özgürlük sağlasa da, koruma mekanizmalarının eksik olduğu anlamına gelir. Üçüncüsü, ünlülerin desteklediği projelere kolayca inanmayın. JELLYJELLY'nin Venmo kurucusu ile ilişkili olması, onun içsel bir değere sahip olduğu veya manipülasyondan muaf olduğu anlamına gelmez.

Aster'da 200 kat kaldıraç kullanmayı düşünen yatırımcılar, bunun esasen bir kumar olduğunu ve yatırım olmadığını anlamalıdır. Fiyat sadece %0.5 dalgalanırsa tüm pozisyon kapanır, bu tür bir risk-getiri oranı son derece mantıksızdır. En profesyonel traderlar bile genellikle 20 katın üzerinde kaldıraç kullanmaz, çünkü daha yüksek kaldıraç, daha az hata toleransı ve daha yüksek duygusal baskı anlamına gelir.