Robinhood Q3 finansal raporu göz alıcı: Kar üç katına çıktı, "olay sözleşmeleri" yeni yükseliş motoru oldu

Orijinal Başlık: “Gelir İki Katına Çıktı, Kar Üç Katına Çıktı, 'Amerikan Bireysel Yatırımcı Üssü' Robinhood'un Finansal Raporu Beklentilerin Üzerinde, 'Olay Sözleşmeleri' İşlemlerinde Patlama Yükselişi | Finansal Rapor Gözlemleri”

Orijinal yazarlar: He Hao, Long Yue

Kaynak metin:

Alıntı: Mars Finans

“Amerikan internet ünlüsü aracı kurum” Robinhood, etkileyici üçüncü çeyrek sonuçlarını açıkladı.

Bu çevrimiçi aracının Çarşamba günü açıkladığı üçüncü çeyrek finansal raporu, gelir ve karın Wall Street beklentilerini her ikisini de aştığını gösterdi. Kripto para, opsiyon ve hisse senedi işlem hacmindeki kapsamlı yükseliş sayesinde, şirketin işlem bazlı geliri yıllık bazda iki katından fazla artarak net karı geçen yılın aynı dönemindeki 150 milyon dolardan 556 milyon dolara yükseldi. Aynı zamanda, kripto para geliri %300 artış gösterdi, ancak beklentilerin altında kaldı.

Güçlü performansa rağmen, Robinhood'un hisse senedi fiyatı işlem sonrası seansında hafif bir düşüş yaşadı. Şirket aynı zamanda önemli bir üst düzey değişiklik duyurdu; yedi yıldan fazla bir süre CFO (Finans Müdürü) olarak görev yapan Jason Warnick, 2026 yılında emekli olmayı planlıyor ve şirket, Finans ve Strateji Kıdemli Başkan Yardımcısı Shiv Verma'yı halef olarak atadı. Bu sorunsuz geçiş düzenlemesi, şirket stratejisinin sürekliliğini sağlamak amacıyla gerçekleştirildi.

Bu yıl itibarıyla, Robinhood'un hisse fiyatı neredeyse %270 yükseldi ve üçüncü çeyrekte S&P 500 endeksine dahil edildi. Pandemi döneminde popüler olan bireysel yatırımcı davranışlarının, artık piyasayı şekillendiren bir güç haline geldiği görülüyor ve Robinhood bu trendi başarıyla yakaladı.

Robinhood'un üçüncü çeyrek mali raporunun ana hatları: Performans tamamen beklenenden iyi, işlem geliri iki katına çıktı

Ana finansal veriler:

· Gelir: Üçüncü çeyrek net geliri 1.27 milyar dolar, analistlerin beklentisi 1.21 milyar dolar.

· EBITDA: Üçüncü çeyrek ayarlanmış EBITDA 742 milyon dolar, analistler 726.9 milyon dolar bekliyordu.

· Hisse başına kazanç: 0.61 dolar, beklenti 0.53 dolar, geçen yıl aynı dönemde hisse başına kazanç 0.17 dolar.

· Net kar: Net kar, geçen yılın aynı dönemindeki 150 milyon dolara kıyasla önemli ölçüde artarak 556 milyon dolara yükseldi.

· ARPU: Üçüncü çeyrekteki ARPU (birim kullanıcı başına ortalama gelir) 191 dolar, analistler 182 dolar bekliyordu.

· Aylık aktif kullanıcı sayısı: Üçüncü çeyrek aylık aktif kullanıcı sayısı 13.80 milyon, analistlerin beklentisi 13.31 milyon.

İş verileri:

· Üçüncü çeyrekte işlem bazında gelir 730 milyon dolar, analistlerin beklentisi 725.8 milyon dolar.

· Üçüncü çeyrek kripto dijital para gelirleri 2.68 milyon dolar, %300 artış gösterdi, ancak analistlerin beklediği 2.872 milyon doların altında kaldı.

· Üçüncü çeyrek opsiyon gelirleri 3.04 milyon dolar, analistlerin beklentisi 3.013 milyon dolar.

İşletmenin performansındaki yükselişin temel motoru, ticaret faaliyetlerindeki güçlü toparlanmadan gelmektedir. Üçüncü çeyrekte, şirketin ticarete dayalı gelirleri 730 milyon dolara ulaşarak, bir önceki yıla göre iki katından fazla arttı. Bu gelirlerin arasında hisse senedi ticareti gelirleri %132, opsiyon ticareti gelirleri %50 artarken, kripto para ticareti gelirleri ise %300 artarak 268 milyon dolara ulaştı ancak analistlerin 287.2 milyon dolarlık beklentisinin biraz altında kaldı.

“Olay Sözleşmesi” yeni bir yükseliş motoru haline geliyor

Finansal rapordaki en dikkat çekici noktalardan biri, “olay sözleşmeleri” (Prediction Markets) işinin patlama gibi yükselişidir. Üçüncü çeyrekte, platformdaki olay sözleşmelerinin işlem hacmi 2,3 milyar adede fırlayarak, bir önceki çeyreğin iki katından fazla oldu.

Emekli olmaya hazırlanan CFO Jason Warnick'ın belirttiğine göre, dördüncü çeyrek daha güçlü bir başlangıç yaptı; sadece Ekim ayında işlem hacmi 2.5 milyar doları aştı. Bunun içinde platformun tahmin piyasası işinden yaklaşık 25 milyon dolar yer alıyor.

Son zamanlarda, Robinhood, olay sözleşmesinin kapsamını genişletti; ilk olarak spor ve finans alanlarından başlayarak, siyasi, eğlence ve teknoloji alanlarına da uzandı. Robinhood, Kalshi ile iş birliği yaparak kullanıcıların spor, siyaset, eğlence ve teknoloji gibi gelecekteki olayların “evet / hayır” sonuçlarına bahis yapmalarına olanak tanıyor.

Warnick, yaptığı açıklamada, tahmin piyasası işinin şirketin yeni yıllık gelirinin yaklaşık 100 milyon dolar olduğu iş kollarından biri haline geldiğini belirtti. Göreve başlayacak olan CFO Shiv Verma, bir röportajda da şunları vurguladı: “Bu yeni bir varlık sınıfı, en önde olmak istiyoruz, bu bizim odaklandığımız yatırım alanlarından biri.”

Olay sözleşmeleri, Robinhood'un toplam gelirinin hala çok küçük bir bölümünü oluşturuyor. Ancak, tahmin pazarı işi son birkaç haftada hızlı bir şekilde yükseldi: Piper Sandler'ın analistleri, Kalshi ve rakip platform Polymarket'in işlem hacminin Ekim ayında neredeyse iki katına çıktığını tahmin ediyor. Analistler ayrıca, bu hafta sonu bu iki platformun 2024 seçimlerinden bu yana en aktif iki gününü yaşadığını belirtti.

Ancak, bu tür tahmin piyasa sözleşmeleri - özellikle spor ve eğlence ile ilgili olanlar - yatırım ile kumar arasındaki sınırı bulanıklaştırdığı için tartışmalara yol açmaktadır.

Yönetici konuşması: Banka ve girişim sermayesi işleri sırayla piyasaya sürülecek.

Robinhood CEO Vlad Tenev, yaptığı açıklamada şunları söyledi:

“Ekibimiz yeni ürünleri hızla piyasaya sürmeye devam ediyor, bu da üçüncü çeyrekte rekor bir iş performansı sağladı ve hız kesmeyeceğiz - pazar işinin hızlı bir şekilde yükseliş gösterdiğini öngörüyoruz, Robinhood bankacılık hizmetleri yavaş yavaş devreye girmeye başlıyor ve Robinhood girişim sermayesi hizmeti de yakında sunulacak.”

Baş Finans Sorumlusu Jason Warnick, duyuruda şunları belirtti:

“Üçüncü çeyrekte bir kez daha güçlü ve kârlı bir yükseliş sağladık, iş çeşitlendirmesini sürdürüyoruz ve yıllık geliri yaklaşık 100 milyon dolar veya daha fazla olan iki yeni iş hattı ekledik - Tahmin Pazarları (Prediction Markets) ve Bitstamp.”

CFO emeklilik planını açıkladı, içten bir halef atadı.

Robinhood, mali raporunda, şirketin mali işler müdürü Jason Warnick'in 2026 yılında emekli olacağını duyurdu. Amazon'da görev yapmış olan bu yönetici, Robinhood'da yedi yıldan fazla hizmet vermiş olup, şirketin gelişiminde kilit bir figürdür.

Planlara göre, Warnick 2026'nın ilk çeyreğinde devri tamamlayacak ve ardından 1 Eylül 2026'ya kadar stratejik danışman olarak görevine devam edecek. Şirket, mali ve strateji kıdemli başkan yardımcısı Shiv Verma'yı bir sonraki CFO olarak atadı. Bu adım, şirketin mali stratejisinin sorunsuz bir şekilde geçişini sağlamak için iç bir terfi olarak görülüyor.

Analiz Yorumu: Çeşitlendirme stratejisi etkili oldu, finans teknolojisi şirketine doğru ilerliyor.

Robinhood, ticaret işine olan bağımlılığını azaltmak için gelir kaynaklarını çeşitlendirme konusunda sürekli çaba sarf ediyor. Geçtiğimiz hafta, şirket, müşterilerinin konut kredisi alabilmesi için Sage Home Loans ile iş birliği yaptığını açıkladı. Ayrıca, ABD'li bireysel yatırımcıların halka açık olmayan şirketlere erişim sağlaması için kapalı bir fon başlatmayı planlıyor.

Analizler, Robinhood'un Çarşamba günü açıkladığı üçüncü çeyrek sonuçlarının Wall Street beklentilerini aştığını ve yıl boyunca gösterdiği güçlü performansı sürdürdüğünü, böylece bu yıl ABD'nin büyük teknoloji hisseleri arasında en dikkat çekici şirketlerden biri haline geldiğini belirtiyor. Robinhood, yeni nesil yatırımcıların sadece hisse senedi alım satımı yapmakla kalmayıp, aynı zamanda spor, kültür ve siyasi olaylara da bahis yapmayı isteyeceğine inanıyor. Şu anda, bu bahislerin etkili olduğu görünmektedir.

Robinhood'un işini tam kapsamlı varlık yönetimine genişletmesiyle, şirket Coinbase ile arasındaki farkı giderek küçültmektedir. Şirket, Fidelity ve Schwab müşterilerini çekmek için aktif olarak mevduat eşleştirme teklifleri sunmakta ve TradePMR'i satın alarak yönetim altındaki varlık büyümesini teşvik etmektedir.

Robinhood, bireysel yatırımcılara yönelik olarak tasarlanmıştır. Robinhood, başlangıçta kullanımı kolay platformu ile tanınmıştı, böylece acemiler kolayca hisse senedi alıp satabiliyorlardı. Ancak bugün, ticaret faaliyetleri büyük ölçüde genişlemiştir: üçüncü çeyrekte Robinhood'un ticaretle ilgili gelirlerinin neredeyse %90'ı hisse senedi dışındaki kategorilerden, opsiyonlar, vadeli işlemler ve kripto paralar dahil olmak üzere gelmektedir.

Zacks Yatırım Araştırmaları Şirketi'nin hisse senedi stratejisti David Bartosiak, bir sabah raporunda şunları yazdı: “Bu artık pandeminin dönemindeki Robinhood değil. Şu anda daha sade, daha çeşitlendirilmiş ve sessizce gerçek bir finansal teknoloji rakibi haline geliyor.”