Trump ailesi %30 zarar etti! ABD borsa spekülasyonu aşırı sıcak, yeni tahvil kralı acil çağrı yapıyor "nakit kraldır"

17 Kasım'da, ABD borsa endeksleri topluca düştü, Dow Jones endeksi %1.18, Nasdaq %0.84, S&P 500 endeksi ise %0.92 düştü. Kripto Varlıklar piyasasındaki dalgalanmalarla birlikte, ABD Başkanı Trump'ın ailesinin sahip olduğu kripto ile ilgili hisse senetleri ve Token'lar yaklaşık %30 oranında büyük bir düşüş yaşadı. “Yeni Borç Kralı” Jeffrey Gundlach, ABD borsa endekslerinin tehlikeli spekülatif özellikler sergilediğini belirterek, yatırım portföyünün yaklaşık %20'sinin nakit olarak değerlendirilmesini önerdi.

ABD borsasının üç ana endeksi topluca düştü, teknoloji hisselerinde ayrışma gözlemlendi

(Kaynak: Google)

Doğu Amerika saatiyle 17 Kasım'da, ABD borsasının üç ana endeksi topluca düştü. Kapanış itibarıyla, Dow Jones endeksi %1,18 düştü, Nasdaq %0,84 düştü ve S&P 500 endeksi %0,92 düştü. Bu eş zamanlı düşüş, piyasa risk iştahının azaldığını gösteriyor ve yatırımcıların ABD borsasına olan iyimserlikleri sarsılmaya başladı. Dow Jones endeksi bir mavi çip endeksi olarak, %1,18'lik düşüşü, geleneksel sanayi ve finans hisselerinin de baskı altında olduğunu gösteriyor.

Büyük teknoloji hisselerinin çoğu düştü, AMD ve Intel %2'den fazla düştü, Nvidia, Apple, Oracle ve Meta %1'den fazla düştü. Yarı iletken hisselerinin toplu düşüşü, AI yatırım balonu konusunda endişeleri artırdı; bu şirketler son iki yılda AI patlaması nedeniyle değerlemeleri fırladı, ancak mevcut geri çekilme piyasanın bu değerlemelerin mantıklılığını sorgulamaya başladığını gösteriyor. Intel ve AMD'nin düşüşü %2'den fazla, bu da yatırımcıların geleneksel çip üreticilerinin AI çağındaki rekabetçiliği konusundaki endişelerini yansıtıyor.

Ancak, Google, tersine %3'ten fazla bir artış gösterdi ve gün içinde tarihi yüksek seviyeleri yeniledi, teknoloji hisseleri arasında farklı bir konumda oldu. Bu güçlü performans, Buffett'ın Berkshire Hathaway'in üçüncü çeyrekte ana şirketi Alphabet'ten 17.85 milyon hisse satın aldığı haberinin ortaya çıkmasından kaynaklanıyor. Buffett'ın yatırım kararları oldukça yüksek bir piyasa etkisine sahiptir; Alphabet'e ek yatırım yapmayı seçmesi, Google'ın AI stratejisi ve iş modeline güçlü bir onay olarak görülüyor. Google, şu anda Berkshire'ın en büyük onuncu ABD hisse senedi yatırımı haline geldi; bu, Buffett'ın teknoloji hisselerine büyük ölçüde yatırım yaptığı nadir durumlardan biridir.

Alibaba hisseleri %2'den fazla yükseldi, Qwen uygulaması kamu testine başladı. Uygulama, model bazlı Qwen ile oluşturuldu ve ofis, harita, sağlık, alışveriş gibi çeşitli yaşam senaryolarını kapsayacak. Bu haber, Alibaba'nın hisse fiyatına kısa vadeli bir katalizör sağladı ve piyasa, Çin teknoloji şirketlerinin AI alanındaki ilerlemelerine olumlu bir yanıt verdi.

ABD hisse senetleri bellek çipleri yükseldi, SanDisk %4'ten fazla arttı, Western Digital ve Seagate Technology da yükseldi. Bu ters yönde yükseliş, ana teknoloji hisselerinin düşüşü ile karşılaştırıldığında, piyasa fonlarının değeri düşük olan varlıkları aradığını gösteriyor. ABD lityum madenciliği hisseleri topluca yükseldi, Şili madencilik kimya şirketi %9'dan fazla arttı, ABD Lityum Şirketi %6'dan fazla arttı. Haberlerde, Citigroup yakın zamanda bir araştırma raporu yayınlayarak, son zamanlarda lityum fiyatındaki artışın esasen güçlü talep tarafından tetiklendiğini ve olası bir tedarik kesintisinden kaynaklanmadığını belirtti. Zamanla, Citigroup önümüzdeki yıllarda ortaya çıkabilecek güçlü batarya depolama talebine giderek daha fazla güven duyuyor.

Popüler Çin tabanlı hisse senetlerinin çoğu düştü, Nasdaq Çin Altın Ejderha Endeksi %1.21 düştü, Pinduoduo %1.46 düştü, NIO %1.30 düştü, Xiaopeng Motors %10.32 düştü, Li Auto %4.75 düştü, Bilibili %0.23 düştü, Baidu %1.63 düştü, NetEase %1.71 düştü, Tencent Music %0.16 düştü, Pony.ai %6.16 düştü. Çin tabanlı hisse senetlerinin genel zayıflığı, yatırımcıların Çin ekonomisinin toparlanma hızı ve Çin-ABD ilişkileri konusundaki endişelerini yansıtıyor.

Trump ailesinin şifreleme yatırımı %30 zarar etti, piyasa değeri 10 milyar kayboldu

Kripto varlıklar pazarının dalgalanmasıyla, ABD Başkanı Trump'ın ailesinin kripto paradan elde ettiği servet de büyük bir düşüş yaşadı. 5 Ekim'de Bitcoin'in 126,272 dolar zirvesine ulaşmasından bu yana bir ay içinde, Trump ve ailesinin sahip olduğu kripto para ile ilgili hisse senetleri ve token'lar büyük ölçüde düştü. Ana akım kripto varlıklar tekrar baskı altında, Bitcoin bir ara 92,000 doları aşağıya kırdı, son 24 saatte %2.48 düştü ve yıl içindeki tüm kazançlarını aşamalı olarak sildi.

Ekim ayından itibaren tarihî zirveye ulaştıktan sonra, Bitcoin fiyatı net bir tetikleyici olmadan hızla düşüşe geçti ve önceki zirveye kıyasla piyasa değeri yaklaşık 600 milyar dolar silindi. Ethereum gibi diğer önemli Token'lar da aynı şekilde zayıfladı, bazı çeşitler son bir haftada %10'dan fazla düştü, yatırımcıların risk iştahı belirgin şekilde azaldı. Bu kapsamlı satım, Kripto Varlıklar pazarının derin bir düzeltme yaşadığını gösteriyor.

Trump ailesinin şifreleme varlıkları arasında Trump Media & Technology Group, blockchain şirketi World Liberty Financial ve Bitcoin madencisi American Bitcoin bulunmaktadır. World Liberty Financial Token'ı ve American Bitcoin ile DJT'nin hisse senetleri, Bitcoin'in Ekim ayındaki zirvesinden bu yana yaklaşık %30 değer kaybetmiştir. Bu düşüş, Trump ailesinin şifreleme alanındaki yatırımlarını büyük ölçüde zarara uğrattı ve Financial Times'ın bildirdiği 1 milyar dolarlık kârın önemli ölçüde erimesine yol açtı.

Aynı zamanda, “coin” ticareti yapan ABD borsa şirketleri de yoğun bir satışla karşılaştı. 14 Kasım'da Doğu Amerika zamanı ile, dünyanın en büyük “Bitcoin finansmanı” şirketi MicroStrategy'nin (MSTR) hisse senedi fiyatı %4'ten fazla düştü ve son bir ay içindeki toplam düşüş %32,69'a genişledi. Şirketin toplam piyasa değeri 57,4 milyar dolar seviyesine düştü, oysa sahip olduğu Bitcoin'in değeri 62,3 milyar dolar olarak belirlendi. Bu, onun göreceli net varlık değeri kat sayısının (mNAV) yaklaşık 0,95 katına düştüğü anlamına geliyor; bu, şirketin tarihindeki ilk kez, piyasa değerinin Bitcoin varlıklarının altına düştüğü bir durum.

Bu fenomen, ABD borsa tarihindeki oldukça nadir bir durumdur ve genellikle piyasanın şirketin iş modeli veya gelecekteki beklentilerine ciddi şüpheler taşıdığını gösterir. Normal koşullarda, büyük varlıklara sahip bir şirketin piyasa değeri, varlık değerinden yüksek olmalıdır; çünkü piyasa değeri, şirketin işletme yeteneğini, marka değerini ve gelecekteki büyüme potansiyelini içerir. MicroStrategy'nin piyasa değeri, Bitcoin varlıklarının altında kalması, yatırımcıların şirketin kaldıraç stratejisinin riskli olduğunu düşündüğünü veya Bitcoin fiyatlarının daha da düşmesi durumunda likidite krizi ile karşılaşma endişesi taşıdığını göstermektedir.

Garlak, ABD hisse senedi spekülasyonunun aşırı ısındığını uyarıyor ve nakit tutmayı %20 öneriyor

Wall Street'in kıdemli yatırımcısı ve DoubleLine Capital'in CEO'su ve Baş Yatırımcısı Jeffrey Gundlach, şu anda birçok varlık fiyatının son derece yüksek değerlendirildiğini ve yatırımcıların portföylerinin yaklaşık %20'sini nakit olarak ayırmalarını önerdiğini belirtti. Gundlach, ABD hisse senetlerinin tehlikeli spekülatif özellikler gösterdiğini ve bu durumun kariyeri boyunca gördüğü en sağlıksız piyasalardan biri olduğunu uyardı. “Bu piyasa son derece spekülatif ve spekülatif piyasalar her zaman absürt yüksekliklere ulaşır, her seferinde böyle olur.”

Dartmouth Koleji'nden mezun olan ve 1980'lerin ortalarında TCW Group'ta Wall Street kariyerine başlayan yatırımcı, günümüzdeki AI konsept hisseleri ve veri merkezi yatırımlarının belirgin bir spekülasyon aşırı ısınması olduğunu belirtiyor ve refah dönemlerinde momentum yatırımı yapmanın genellikle feci bir şekilde sonuçlandığını hatırlatıyor. Gundlach'ın 40 yılı aşkın bir yatırım deneyimi var ve 1987 borsa çöküşü, 2000 internet balonu ve 2008 finansal krizini yaşadı; bu nedenle uyarıları son derece yüksek bir referans değeri taşıyor.

Gundlach'ın Uyardığı Üç Büyük Piyasa Balonu Alanı

AI Kavram Hisseleri: Değerleme mantıksız seviyelere ulaştı, birçok şirketin piyasa kazanç oranı 100 katın üzerinde.

Veri Merkezi Yatırımı: Yatırımcılar, AI talebinin sonsuz bir şekilde artacağına bahse giriyorlar, ancak bu varsayımın kırılganlığı tarihsel olarak birçok kez kanıtlanmıştır.

Özel Borç Pazarları: Ölçek 1.7 trilyon dolar, 2008 hipotek krizinden önceki duruma benziyor.

O, altın konusunda hâlâ iyimser olduğunu ancak önerilen tahsis oranını %25'ten %15'e düşürdüğünü belirtti. Eylül ortasında “gümrük tarifeleri ithalat fiyatlarını artıracak, enflasyonu düşürmek zor” mantığıyla yatırımcılara altına ağırlık vermelerini önermişti. Gundlach, “Şu anda finansal varlıkların genel tahsis oranı, normal seviyenin altında olmalı. Finansal piyasalar her bozulduğunda, insanların güvenli olduğu söylenen ama aslında güvenli olmayan şeyleri satın almalarından kaynaklanıyor.”

Gundlach'ın önerdiği %20 nakit dağılım oranı, geleneksel yatırım portföylerinin %5 ila %10 standartlarının çok üzerindedir. Bu savunmacı dağılım, ABD borsa endeksi %50 düştüğünde bile yatırımcıların kaliteli varlıkları düşük fiyatlarla satın almak için yeterli nakite sahip olacağı anlamına gelir. Bu strateji, 2008 finansal krizinde son derece etkili bir şekilde kanıtlandı; o zaman yüksek nakit oranını koruyan yatırımcılar yalnızca büyük kayıplardan kaçınmakla kalmadı, aynı zamanda piyasa panik anında kaliteli varlıkları çok düşük fiyatlarla satın alabildiler.