BTC bir süreliğine 90.000'in altına düştü. Amerika'da en yüksek yetki devri tamamlandıktan sonra piyasalar nasıl ilerler?

Jessy, Altın Ekonomi

Pekin saatiyle 13 Ocak akşamı 22:00 civarında, Bitcoin 90.000'in altına düştü. OKX borsası piyasa verilerine göre, en düşük nokta 89.111 dolar oldu. Coinglass verilerine göre, 14 Ocak saat 10:00 itibarıyla son 24 saatte toplam 803 milyon dolarlık likidasyon gerçekleşti, bunun içinde 581 milyon dolarlık uzun pozisyon likidasyonu ve 221 milyon dolarlık kısa pozisyon likidasyonu bulunuyor. Haber gönderildiği sırada, Bitcoin 97.000 doların üzerine çıktı.

7 Ocak-13 Ocak tarihleri arasında piyasalar genellikle düşüş eğilimindeydi, Bitcoin 102.000 ABD dolarından 89.000 ABD dolarına kadar düştü, yaklaşık %12 oranında düştü. Daha kötü olanı ise altcoin'lerdi, özellikle yeni listelenen bazı altcoin'ler, Swarms ve Usual gibi, son zamanlardaki zirvelerinden %2/3 oranında düştü.

Kripto para piyasası çökerken, Amerikan hisse senetleri de beklenen performansı sergilemedi. 13 Ocak akşamı Pekin saatiyle, Amerikan hisse senedi endeksleri birlikte düşük açıldı.

2024 yılının son ayının makro verileri son günlerde sırayla açıklandı ve Ocak ayı aynı zamanda Biden hükümetinin görev süresinin son ayıdır, bu nedenle finansal piyasalar genellikle bu dönemde nispeten hareketlidir.

20 Ocak'ta Trump göreve başladığında, kripto para piyasası durumu istikrarlı bir şekilde yükselir mi?

Fed'in faiz indirimi beklentileri karşılamaması, Bitcoin'in bir hafta boyunca sürekli düşmesine neden oldu

Son zamanlarda, kripto piyasasını sürekli düşüşe geçiren temel faktör, 2024 Aralık ayında ABD ile ilgili makroekonomik verilerin açıklanmasıdır.

İstihdam verileri açısından, öncelikle 7 Ocak'ta ABD'nin Kasım JOLTs iş pozisyonları için 8.098 milyon kişi boşta olduğu açıklandı. Bu, 7,7 milyon kişilik beklentinin üzerindeydi ve bu haberin ardından Bitcoin tekrar 100.000 dolar seviyesinin üzerine çıktıktan sonra düşüşe geçti.

Sonraki günlerde, daha fazla istihdam verisi açıklanacak, örneğin Aralık ayı ADP (ADP raporu özel sektör istihdamını hesaplar) istihdamı 12.200 kişi, beklenen 140.000 kişinin altında, önceki değer 146.000 kişi, 2024 Ağustos'undan bu yana en düşük seviye. Aralık 2024'te tarım dışı istihdam 256.000 kişi arttı, bu beklentinin çok üzerinde, Kasım ayındaki 212.000 kişinin üzerinde. ABD'nin Aralık ayındaki işsizlik oranı ise Kasım ayındaki %4,2'den hafifçe %4,1'e düştü, bu beklentinin %0,1 altında. Öte yandan, Aralık ayındaki tarım dışı işgücü maaş artışı beklentinin biraz altında. Aylık ortalama saat ücreti %0,3 arttı, beklentiye uygun, yıllık bazda %3,9 artış gösterdi, beklentinin biraz altında.

Genel olarak, yukarıdaki istihdam verileri genel olarak Amerika Birleşik Devletleri'nin istihdam durumunun iyileşmekte olduğunu göstermektedir, bu da ekonominin iyileşmekte olduğunu işaret etmektedir ve bu da piyasanın bu yıl Fed'in faiz indirimine yönelik beklentilerini bir kez daha azaltmaktadır.

2024 Aralık CPI verileri 15 Ocak akşamı açıklanacak, şu anda piyasa, Aralık CPI aylık artış hızının %0,3'te sabit kalacağını, yıllık artış hızının ise önceki değer olan %2,7'den %2,9'a yükseleceğini tahmin ediyor. Bu, 5 ayın en yüksek seviyesi olacak. Enerji ve gıda gibi dalgalanmalara daha az etkili olan çekirdek CPI enflasyonu yıllık artış hızının hala %3,3'te sabit kalmasını bekliyoruz, aylık artış hızı ise %0,2'ye yavaşlayacak.

Ancak, beklenildiği gibi CPI hafifçe toparlanmaya devam ederse, Fed'in faiz indirme politikası daha dikkatli olabilir.

13 Mayıs'taki kripto piyasasının büyük düşüşü ve ardışık düşüşler, Amerika Birleşik Devletleri'nin makroekonomik durumuna bir tepki olarak ortaya çıktı.

Ayrıca, ABD tahvil getirileri de sürekli olarak artmakta, 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi geçen Cuma günü %4.772 seviyesine yükseldi, bu da 2023 Kasım ayından beri en yüksek seviye. Bu durum, birçok yatırımcının yüksek riskli varlıklardan çıkıp, daha güvenli olan tahvil piyasasına yönelmesine neden olmaktadır.

Ve ABD doları endeksi şu anda 110'ın üzerinde devam ediyor ve ABD dolarının güçlenmesi genellikle ABD ekonomisinin nispeten güçlü olduğu bir sinyal olarak görülürken aynı zamanda küresel ekonomide belirsizlik olduğuna işaret edebilir. Bu durumda yatırımcıların risk iştahı genellikle azalır. Aynı zamanda ABD dolarının güçlenmesi, ABD doları varlıklarının cazibesini artırırken, yatırımcılar daha yüksek getiri ve varlık güvenliği arayışında kripto para birimi gibi riskli varlıklardan parayı ABD doları varlıklarına kaydırabilir.

Bu nedenle, yukarıdaki çeşitli makro verilerin açıklanması, piyasada Fed'in gelecekteki faiz indirimlerinin beklentileri karşılamayacağına dair bir değerlendirme ortaya çıkardı, bu piyasa duygusunun temelini oluştururken, yüksek bir riskten kaçınma duygusu insanları kripto varlıklardan çıkarmaya itti.

Ancak diğer yandan, eski ve yeni hükümetin devriyle karşı karşıya kaldığında, finansal piyasalarda büyük dalgalanmaların ortaya çıkması oldukça normaldir.

2025 yılının Ocak ayı, Biden hükümetinin iktidarının son ayıdır. Bu siyasi arka plan altında, açıklanan ekonomik verilerin güvenilirliği ne kadar yüksek olabilir?

13. After a rapid decline on the day, the market quickly rebounded. As of the time of writing, Bitcoin has rebounded to over 97,000 US dollars.

Piyasa kısa vadeli olarak Trump'ın göreve gelmesinden sonra ilgili kripto politikalarına bakıyor, uzun vadeli olarak ise makroekonomiye bakıyor

Şu anda, Trump'ın göreve gelmesiyle, endüstri genellikle resmi olarak göreve başlaması durumunda bu davranışın kripto piyasasını canlandıracağını düşünüyor, özellikle de göreve başladığı gün kripto ile ilgili bir açıklama yaparsa, bu kripto piyasasının duygularını büyük ölçüde canlandıracaktır. Çünkü Trump, ABD'yi küresel bir kripto para birimi merkezi haline getirme ve stratejik bir Bitcoin rezervi oluşturma gibi şeyleri vaat etmişti.

Ve The Washington Post'un bildirdiğine göre, David Sacks ve Trump geçiş ekibi, kripto endüstrisi liderleriyle yakın işbirliği yaparak yasal stratejiler geliştirmektedir. Trump'ın göreve başladığı ilk günde idari emir imzalaması bekleniyor, bu emir 'bankasızlaşma' ve bankaların ellerinde tuttukları dijital varlıkları kendi varlık ve borç tablolarına dahil etme zorunluluğunu kaldırabilecek tartışmalı kripto muhasebe politikalarını içerebilir.

Ve Trump'un vadettiği politikaların adım adım uygulanmasıyla, şüphesiz ki piyasa güvenini artıracak ve kripto piyasasına sermaye girişini sağlayacaktır.

Ancak, bazı görüşler, Trump'ın seçimler öncesinde yaptığı bazı vaatlerin gerçekçi nedenlerle tam olarak yerine getirilememesi, hatta sadece göreve başlama gününde kripto para birimlerinden bahsetmemesi, yatırımcıların güvenini sarsacak ve kısa vadede kripto para birimi fiyatlarının düşmesine neden olacaktır.

Ancak genel olarak, Trump yönetimi her zaman kripto dostu bir hükümet oldu ve görev süresi boyunca yayımladığı sanal para birimleriyle ilgili politikalar kesinlikle oldukça dostane ve genel olarak kripto endüstrisinin gelişimi için olumlu oldu.

Ve kripto para piyasasını etkileyebilecek bir başka faktör ise şüphesiz ki makro ekonomik faktörlerdir, şu anda en belirsiz faktör olarak görülen bu faktördür. Trump'ın göreve gelmesinden sonra, sunduğu ilgili ekonomi politikalarının küresel ekonomide daha fazla belirsizliğe neden olabileceği de olasıdır.

Trump'in seçim kampanyasına katıldığı sırada, üretimin ABD'ye geri dönmesini destekledi ve bu hedefe ulaşmak için doların zayıflaması gerekiyor. Bu, dolar üzerinden fiyatlandırılan ürünlerin fiyatlarının göreceli olarak düşmesine ve ihracat ürünlerinin rekabet gücünün artmasına ve ihracat miktarının artmasına neden olur. Doların zayıflaması, kripto varlıkların alternatif bir varlık olarak cazibesini artırır.

Öte yandan, Trump'ın da muhtemelen ticaret korumacılığını benimseyeceği ve ithal ürünlere gümrük vergisi uygulayacağı, Amerika'nın yerli endüstrisini koruyacağı ve bu ticaret koruma eğiliminin ticaret sürtüşmelerine yol açabileceği, bu da küresel ekonomi ve ticaret düzeninin büyük bir belirsizlikle karşı karşıya kalacağı anlamına gelir. ve istikrarsız küresel siyasi ve ekonomik durum, kripto para birimlerine olumsuz etki yapabilir.

Öte yandan, ABD'nin son makroekonomik verilerine göre, birçok kuruluş ABD'nin faiz indirimlerine ilişkin tahminlerini düşürdü, ancak 2025 yılında ABD'nin gerçekten faiz indirme durumu nasıl olacak? Bunun da büyük ölçüde belirsizliği var.

İlk olarak, Trump'un seçim kampanyası sırasında vadettiği vergi indirimi, borç faizlerini düşürme ve bazı ticaret koruma önlemlerinin uygulanması, göç politikasının ayarlanması gibi taahhütlerin gerçekleştirilmesi ve Trump'un politika paketinin hayata geçirilmesi için muhtemelen faiz indirimleri gereklidir. Bununla birlikte, diğer taraftan, Trump'un politika paketi ile ABD ekonomisini teşvik etmeye çalıştığı, bu durumun da enflasyonun daha da artmasına neden olduğu görülmektedir. Bu durumda, enflasyonu kontrol altına almak için FED faiz oranlarını sabit tutmayı veya artırmayı seçebilir.

Ancak Fed, enflasyonu kontrol etmek için faizleri sabit tutabilir veya artırabilir. Bunlar ileriye dönük konuşmalar, şu anda bir veya iki ay içinde daha kesin olan şey ise, Trump'ın göreve gelmesiyle birlikte, ABD ekonomisinin büyümesini güçlü bir şekilde teşvik etmek için gevşek para politikasına ihtiyaç duyulmasıdır.

Eğer Trump göreve geldiğinde kripto piyasasına yönelik verdiği sözleri yerine getirirse, en azından Trump'ın göreve gelmesinden sonraki bir ay içinde kripto piyasasının iyi performans göstereceğini düşünüyorum.