Тижневий огляд криптовалют від Gate Ventures (22 вересня 2025 року)

Коротко по суті

• Федеральна резервна система США знизила ставку на 25 б.п. згідно очікувань, цільовий діапазон ставки федеральних фондів — 4%–4,25%.
• Цього тижня оприлюднюються: остаточний показник ВВП США за 2 квартал 2025 року, базовий PCE, запаси гуртової торгівлі, дані з продажу житла.
• BTC/ETH: BTC-ETF отримали $886 млн притоку — ціна залишається стабільною; ETH-ETF — $556 млн, але ETH знизився ≈3,4%, співвідношення ETH/BTC впало до 0,0378.
• Топ-30 по ефективності: ринок у мінусі; в плюсі лише BNB (+11,2%), AVAX (+6,9%), WLFI. Зростання BNB зумовлене поверненням CZ та ажіотажем навколо Aster; AVAX — на фоні спекуляцій щодо ETF.
• Нові токени: Aster виріс майже у 20 разів після запуску, причиною є адвокація CZ та функція “Hidden Orders”.
• Google презентує AP2 — протокол агентських платежів (AP2) для AI-агентів із підтримкою стейблкоїнів.
• Ethereum Foundation відкриває департамент ‘dAI’, позиціонує Ethereum як AI settlement layer із ERC-8004.
• Helius Medical залучає понад $500 млн на створення скарбниці Solana під управлінням Pantera та Summer Capital.

Макроогляд

Федеральна резервна система США оголосила очікуване зниження ставки на 25 б.п., встановивши діапазон 4%–4,25% для ставки федеральних фондів.

Минулого тижня ФРС оприлюднила рішення про зниження ключової ставки на 25 б.п., цільовий діапазон — 4%–4,25%. Напередодні засідання ринок був розділений: очікували або 25, або 50 б.п. Причина цього — рішення ФРС у вересні 2024 року про неочікуваний 50-базисних-пунктів cut.

Торішня динаміка інфляції зробила ФРС більш оптимістичною. Базова CPI знижувалась понад рік, з 3,9% до 3,2%, без відскоку; загальна — з 3,1% до 2,5%. У поточному році базова CPI зросла з 2,8% у квітні до 3,1%, загальна — з 2,3% до 2,9%. Це демонструє стійку інфляцію і не дає позитивних прогнозів. До того ж, тарифи президента Трампа, введені щодо низки країн, суттєво підвищили ефективний рівень тарифів. Побоювання щодо тарифів підривають впевненість у поверненні інфляції до таргету й обмежують маневр ФРС у зниженні ставки.

Цього тижня публікуються: остаточний ВВП США за 2 квартал 2025 року, базовий PCE, запаси гуртової торгівлі, показники ринку житла. Показник інфляції PCE (ключовий для ФРС) виходить на тлі суперечливих цінових тенденцій: споживча інфляція виросла з 2,7% до 2,9% у серпні, а оптові ціни несподівано знизились на 0,1% за місяць. Для подальшого зниження ставки потрібно ще м’якша інфляція найближчим часом. (1, 2)

TradingEconomics: Інфляція США та базова інфляція

DXY

Долар США загалом підтримується після м’якого рішення ФРС та жорсткої риторики Пауелла. Індекс долара знизився нижче 97, потім за два дні повернувся до попередніх рівнів. (3)

Доходність 10-річних держоблігацій США

Доходність 10-річних облігацій США швидко компенсувала падіння й повернулася до близько 4,1%, що було наслідком поєднання м'якого рішення ФРС та жорстких заяв Пауелла щодо "складної ситуації". (4)

Золото

Минулого тижня ціна на золото оновила історичний максимум — на тлі очікуваного зниження ставки ФРС на 25 б.п. Deutsche Bank прогнозує $4 000 за унцію у 2026 році. (5)

Огляд крипторинку

1. Основні активи

Ціна BTC

Ціна ETH

Співвідношення ETH/BTC

Американські Bitcoin ETF за тиждень отримали чистий притік $886 млн — курс BTC майже не змінився. Ethereum ETF залучили $556 млн, ETH подешевшав на ≈3,4%, що свідчить про невеликий відкат попри переорієнтацію капіталу у фонди. (6)

На тлі слабших показників ETH щодо BTC, співвідношення ETH/BTC знизилося до 0,0378.

2. Загальна ринкова капіталізація

Загальна капіталізація крипторинку

Загальна капіталізація крипторинку без BTC та ETH

Загальна капіталізація крипторинку без топ-10

Загальна капіталізація ринку залишилась майже стабільною, а капіталізація без топ-10 токенів скоротилася на 1,64% — слабкість ETH тисне на ширший ринок альткоїнів і тягне його вниз.

3. Ефективність топ-30 криптоактивів

Джерело: Coinmarketcap, Gate Ventures, станом на 22 вересня 2025 року

Ринок минулого тижня рухався вниз: більшість із топ-30 токенів показали падіння. В плюсі — лише BNB, AVAX, WLFI.

BNB лідирує зростанням (+11,2%), причина — повернення CZ у Binance, оновлення профілю X (раніше Twitter), промоція нового perp DEX Aster (ріст у 20 разів до історичного максимуму). Моментум охопив широку екосистему BNB. (7)

AVAX зріс на 6,9%, підтриманий спекуляціями щодо можливого ETF Avalanche, що стимулює оптимізм. (8)

4. Запуск нових токенів

Aster — новий perpetual DEX на BNB Chain, що активно просувається CZ, швидко став фокусом екосистеми BNB. Ключова інновація: Hidden Orders — флагманська функція Aster Pro для повністю інтегрованої прихованої торгівлі; дозволяє розміщувати лімітні ордери без розкриття розміру, ціни чи навіть присутності у відкритому ордер-буку.

Після запуску й постійної підтримки CZ у X (раніше Twitter) токен Aster виріс майже у 20 разів до нового максимуму. Рух позитиву охопив всю екосистему BNB, премії поширились на суміжні токени та навіть perp DEX-проєкти на кшталт AVNT.

Головні крипто-новини

1. Google презентує AP2 — протокол агентських платежів (AP2) для AI-агентів із підтримкою стейблкоїнів

Google запустила протокол Agent Payments (AP2) — розширення фреймворку Agent-to-Agent (A2A), який додає універсальний платіжний шар для аутентифікації наміру, верифікації повноважень та транзакцій для AI-агентів через традиційні платіжні системи та блокчейн. AP2 підтримується понад 60 учасниками (American Express, Mastercard, PayPal, Coinbase, MetaMask), інтегрується з Google Cloud Universal Ledger для об'єднання Web2-платежів і програмованих Web3-активів. Завдяки підтримці фіату і стейблкоїнів, AP2 протидіє фрагментації й дає продавцям, банкам, розробникам єдиний масштабований протокол. Реалізація AP2 здатна забезпечити верифіковані, контрольовані, програмовані транзакції та стимулювати агентський e-commerce. (9), (10)

2. Ethereum Foundation відкриває департамент ‘dAI’ для позиціонування Ethereum як settlement layer для AI із ERC-8004

Ethereum Foundation створила дослідницьку команду dAI (керівник Davide Crapis) для позиціонування Ethereum як settlement/coordination layer для AI-агентів. Найближчим часом команда представить ERC-8004 на Devconnect у листопаді — стандарт для AI-ідентичності та транзакцій, що дозволяє додаткам верифікувати походження, правила, дозволи, зменшує фрагментацію між гаманцями, агентами, dApps і забезпечує довірчо мінімізовані платежі та координацію. Ethereum вже має понад 12 млн щоденних викликів смарт-контрактів — це масштабна інфраструктура для машинної економіки. Foundation бачить Ethereum як шар довіри для децентралізованого AI, долаючи ризики централізованих AI-платформ. (11), (12)

3. Helius Medical залучає $500 млн+ на створення скарбниці Solana під управлінням Pantera, Summer Capital

Helius Medical Technologies (Nasdaq: HSDT) оголосила про понадпідписаний раунд приватного інвестування в публічну компанію (PIPE) $500 млн+ під проводом Pantera Capital, Summer Capital, серед інвесторів — Animoca Brands, FalconX, HashKey Capital, Arrington Capital. Додатково $750 млн — у врахованих варрантах, фінансовий потенціал — понад $1,25 млрд. Кошти спрямовуються на Solana-центровану скарбницю: SOL як головний резерв, накопичення — за 12–24 місяці, ≈7% стейкінг, консервативне DeFi-кредитування. Helius приєднується до DAT-проєктів (наприклад, $1,65 млрд програма Forward Industries на Solana), Helius і Pantera підкреслюють Solana як «продуктивну» модель скарбниці для інституцій. (13), (14)

Ключові венчурні угоди

1. Bio Protocol залучає $6,9 млн seed-інвестицій для створення ончейн наукових агентів

Bio Protocol отримала $6,9 млн seed-інвестицій від Maelstrom Fund (сімейний фонд Arthur Hayes), Mechanism Capital, Animoca Brands, Mirana Ventures, Foresight Ventures, Big Brain Holdings, інших. Bio трансформує наукові ідеї у децентралізованих AI-“BioAgents” для створення гіпотез, координації роботи та збору фінансування через токенсейли — зниження витрат та прискорення відкриттів. Перший агент Aubrai: 1 000+ гіпотез, $250 тис. збору за тижні, пік ~$40 млн повна оцінка (FDV) (150× ріст). Короткострокові цілі: VITA-FAST, Percepta/CLAW, Curetopia/CURES. З 2024 року Bio маршрутизувала $50 млн+ у лабораторії. Раунд після релізу Bio V2 — DeSci-платформи для ончейн-наукового суперінтелекту. (15), (16)

2. Titan залучає $7 млн seed-інвестицій від Galaxy Ventures, запускає мета-DEX-агрегатор на Solana

Titan залучила $7 млн seed-інвестицій від Galaxy Ventures, Frictionless Capital, Mirana Ventures, Ergonia, Auros, Susquehanna, приватних інвесторів, одночасно публічно запускає мета-DEX-агрегатор на Solana. Titan працює над багатьма роутерами (Jupiter, OKX, DFlow, Argos) для порівняння котирувань і найкращого виконання. За словами команди, Argos дає кращі котирування у ≈70–75% випадків, враховуючи структуру ринку та швидкість оновлень. Titan запустила Titan Prime API — мета-агрегатор для програмного доступу. Вийшла з приватної бети, обробила $1,5 млрд+ спотового обсягу, позиціонує себе як шлюз до інтернет-капітал-маркетів. (17),(18),(19)

3. Stablecore залучає $20 млн для впровадження стейблкоїнів та токенізованих депозитів у ком’юніті-банках

Stablecore отримала $20 млн інвестицій від Norwest, Coinbase Ventures, Curql, BankTech Ventures, Bank of Utah, EJF Ventures, інших — їхня сукупна мережа постачальників ліквідності (LP) охоплює понад 290 банків/кредитних спілок. Платформа поєднує кастодіальне зберігання, управління ключами, блокчейн-з’єднання, комплаєнс, оркестрацію та ончейн-бухгалтерію в єдиному стеку, забезпечуючи миттєві міжнародні платежі, скарбницю, зберігання/обмін цифрових активів, забезпечене кредитування при збереженні кастодіанів, бірж, емітентів. Після GENIUS Act (липень 2025) та оновлення OCC/FDIC/Fed/SEC, Stablecore прискорить запуск цифрової основної платформи. Банки і кредитні спілки зможуть пропонувати стейблкоїни, токенізовані депозити та інші цифрові продукти без заміни своїх основних систем. (20), (21)

Венчурні ринкові метрики

За минулий тиждень укладено 19 угод: Infra — 9 угод (47%), Social — 1 (5%), Data — 5 (26%), DeFi — 4 (21%).

Огляд венчурних угод, джерело: Cryptorank, Gate Ventures, станом на 22 вересня 2025 року

Сукупно оголошено $741 млн інвестицій, 26% угод (5/19) не розкрили суму. Найбільший обсяг — Data ($506 млн). Найбільші інвестиції: Helius Medical Technologies — $500 млн, Soluna — $100 млн.

Огляд венчурних угод, джерело: Cryptorank, Gate Ventures, станом на 22 вересня 2025 року

Обсяг тижневого фінансування зріс до $741 млн (3-й тиждень вересня 2025 року), це +25% до попереднього тижня. Приріст за рік — +80% до аналогічного періоду.

Про Gate Ventures

Gate Ventures — венчурний підрозділ Gate, який інвестує у децентралізовану інфраструктуру, проміжне програмне забезпечення (middleware) і додатки для трансформації світу в епоху Web 3.0. Gate Ventures співпрацює з індустріальними лідерами, підтримує команди та стартапи з ідеями і компетенціями для переосмислення соціальних і фінансових взаємодій.

Вебсайт | X (раніше Twitter) | Medium | LinkedIn

Матеріал не є пропозицією, запрошенням чи рекомендацією. Перед прийняттям інвестиційних рішень завжди консультуйтесь із незалежними фахівцями. Зверніть увагу: Gate Ventures може обмежити або заборонити доступ до сервісів у деяких регіонах. Детальніше — у чинній угоді користувача.

Джерела:

1. S&P Global Weekly Ahead Economic Data, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-22-september-2025.html
2. US inflation rate and core inflation rate, TradingEconomics https://tradingeconomics.com/united-states/inflation-cpi
3. TradingView on DXY Index, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Tradingview on US 10 year bond yield, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. TradingView on Gold, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. BTC & ETH ETF Inflow: https://sosovalue.com/assets/etf/us-btc-spot
7. CZ’s Tweet on Aster: https://x.com/cz_binance/status/1969084937014780313
8. Avalanche ETF: https://cointelegraph.com/news/grayscale-files-spot-avalanche-etf-ticker-avax
9. Google announced Agent Payments Protocol (AP2): https://cloud.google.com/blog/products/ai-machine-learning/announcing-agents-to-payments-ap2-protocol
10. Google launches Agent Payments Protocol with stablecoin support (AP2): https://www.theblock.co/post/370871/google-launches-ai-agent-to-agent-payments-protocol-with-stablecoin-support
11. Ethereum Foundation launches “dAI’ team and ERC-8004: https://www.theblock.co/post/370660/ethereum-foundation-forms-dai-team-to-make-ethereum-a-base-layer-for-the-ai-economy
12. Ethereum Foundation launches “dAI’ team and ERC-8004: https://www.coindesk.com/tech/2025/09/15/ethereum-foundation-launches-ai-team-to-support-agentic-payments
13. Helius Unveils Solana Treasury Plan With $500M Financing:https://www.coindesk.com/markets/2025/09/15/pantera-backed-solana-treasury-firm-helius-raises-usd500m-stock-soars-over-200
14. Helius Unveils Solana Treasury Plan With $500M Financing: https://www.theblock.co/post/370651/helius-medical-technologies-soars-250-on-500m-solana-treasury-raise-led-by-pantera-summer-capital
15. Bio Protocol raises $6.9M Seed to build Onchain Scientific Agents:https://www.theblock.co/post/370757/bio-protocol-funding-arthur-hayes-maelstrom-fund
16. Bio Protocol raises $6.9M Seed to build Onchain Scientific Agents: https://www.coinglass.com/fr/news/697459
17. Titan raises $7M Seed led by Galaxy Ventures, launches Solana meta-DEX aggregator:https://x.com/Titan_Exchange/status/1968694972296692160
18. Titan raises $7M Seed led by Galaxy Ventures, launches Solana meta-DEX aggregator: https://www.prnewswire.com/news-releases/titan-raises-7m-seed-from-galaxy-ventures-and-launches-publicly-on-solana-302560707.html
19. Titan raises $7M Seed led by Galaxy Ventures, launches Solana meta-DEX aggregator: https://blockworks.co/news/titan-raise-meta-dex-aggregator
20. Stablecore Raises $20M to bring Stablecoins and Tokenized Deposits to Community Banks: https://stablecore.com/blog/stablecore-raises-20m-to-power-stablecoins-and-digital-assets-at-regional-and-community-banks
21. Stablecore Raises $20M to bring Stablecoins and Tokenized Deposits to Community Bankshttps://www.businesswire.com/news/home/20250915212664/en/Stablecore-Raises-%2420M-to-Bring-Stablecoins-Tokenized-Deposits-and-Digital-Assets-into-Banks-and-Credit-Unions